高收益的“智能存款+”被叫停 合规与否是命门

尚无重启计划。

近日，有微众银行用户发现，该“智能存款+”业务已无法存入，但已存资金的利率和支取还未受影响。 

实际上，微众银行事先已于12月7日贴出公告《“智能存款+”限时开放通知》。公告称，由于销售火爆，“智能存款+”即将售罄，并限时开放存入。从推出到停售，微众银行“智能存款+”相关业务仅存活了4个月。 

但据媒体报道，该款产品停售是因为监管部门已对互联网智能存款开始窗口指导。与微众银行“智能存款+”一样受到类似影响的同类产品，还有网商银行的相关产品、京东金融的“当日系列”产品、苏宁银行的“升级存”产品等。 

目前，业内将微众银行“智能存款+”等产品统称为“智能存款”。要论2018年下半年最火爆的存款产品，非“智能存款”莫属。据不完全统计，截至目前，蓝海银行、富民银行、众邦银行、振兴银行、微众银行、苏宁银行、百信银行、网商银行、亿联银行、华通银行及湖南三湘银行等多家银行都发行了此类产品。 

为何野蛮生长？ 

简单来讲，智能存款是一种门槛较低、支取灵活、利率较高、所有权和收益权可以转让的存款产品。融360监测数据显示，截至12月5月，多数智能存款年化利率均在4%以上，远高于传统存款产品。智能存款多为5年期，提前支取利率可达4.5%，持有期满5年最高获得近4.9%利率。

另外，智能存款属于存款产品，按照商业银行的有关条例，可享受50万元以内的存款保险保障，可确50万元以内的保本金不会受到损失。 

以微众银行的“智能存款+”为例，该产品50元起存，存入金额无上限，当日起息；支持全部或部分金额提前取出，不限次数，取出本金及利息实时到账，5年到期本息取出至微众卡。 

微众银行“智能存款+”存得越久，利率越高。存款时间1个月以内，利率按照2.8%计算；1-3个月，利率为4.0%；3-6个月，利率为4.3%；6个月-1年，利率为4.4%；1年-5年，利率为4.5%。相比之下，中国银行活期存款利率为0.3%，一年期定期存款利率为1.75%，一年期锁定期的保本浮动型银行理财收益率为3.3%左右。 

在今年余额宝从年初的4.33%到跌到最近的2.86%、货币基金收益率长期在3%以下徘徊、P2P行业动荡不安的大背景下，高达近4%的年化收益率且可随用随取的智能存款推出之后迅速异军突起，成为最火爆的理财产品之一。 

目前推出智能存款的主要是民营银行。民营银行一般在自己银行的APP上售卖该类产品，也会选择和互联网公司合作代销。比如京东金融APP上就在代销富民银行的“富民宝”、众邦银行的“当日”系列及振兴银行的“振兴存”等产品。 

虽然智能存款并不像余额宝等坐产品一样，背后有支付宝等超级流量入口的支撑，未能像余额宝那样对整个传统银行业造成巨大影响，但的确已经成功改变了部分存款的流向。 

高息揽储？ 

其实，推出智能存款这种兼具活期存款的灵活性和定期存款的高收益的产品，从盈利能力和操作复杂程度角度来说，并不是银行的明智之选。民营银行推出智能存款，实则无奈之举。民营银行资金来源较有限，希望通过智能存款实现获客、揽储等多重目标。 

以微众银行为例，该行2017年客户存款仅占总负债的7.22%，而同业及其他金融机构存放等占63.79%。根据《同业拆借管理办法》，民营银行两年之内无法进入同业拆借市场开展流动性管理；根据《全国银行间债券市场金融债发行管理办法》规定，民营银行至少在成立三年内无法发行金融债解决资金来源问题。 

要实现智能存款承诺的短期限内的高利率，需要采取特殊操作。联讯证券宏观组在研报中称，智能存款之所以可以实现短期限内的高利率，诀窍在于“期限错配”和配置资产的高利率。“期限错配”就是用“资金池”让定期存款“活期化”。 

比如，消费者存入一笔智能存款，它就进入一个3年期的定期存款“资金池”，假如市场能接受的3年期资金利率是4.5%，如果在3个月时消费者要支取本息，这笔定期存款的收益权就会被转让给第三方机构，第三方机构将本金和4%的利息支付给消费者，等到3年到期时可以获得0.5%的利差。 

上海银行专家委员、上海财经大学国际金融系主任奚君羊公开表示，“民营银行能够支付较高的利息，因其自身或者与其他金融机构普遍合作开展较高于传统银行贷款利率的贷款业务。” 

高息揽储，可能是监管部门对智能存款进行窗口指导的原因。理财规划师赵国伟认为，监管部门虽然没有完全叫停该业务，但这种业务未来可能会限量限价，利率也可能会降低。 

虽然，监管部门和民营银行均为发布针对智能存款业务的处理办法，但从部分民营银行的产品变化中已经可以看出改变的方向。 

微众银行相关人员向时间财经表示，目前暂时没有重新启动“智能存款+”的计划。目前，微众银行针对个人的存款产品主要是大额存单和定期存款两种。 

时间财经结合该人员的说法发现，对比其所说的“定期存款”和“智能存款+”信息之后发现，“定期存款”貌似就是从“智能存款+”转化而来，各项50元起存，按照存期从3个月到5年，相应的年利率从1.32%到4.875%，但都必须是整存整取。与“智能存款+”相比，无论是利率还是存取灵活度等都已下降。 

不过，也有银行人士认为，对监管部门的监管态度不必过分解读。此前，监管部门或者同业协会也曾出于稳定市场环境的目的，对金融机构进行同业指导。而且目前监管部门也并未叫停智慧存款，而是采取边观望边进行适当窗口指导的方式。 （时间财经 乔治）

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