全球疫情再反复，“缺芯危机”还将持续多久？

      价值400亿美元的全球芯片行业

最大并购案再掀波澜

半导体行业竞争加剧

是否会引发格局变革？

全球疫情再度反复

“缺芯危机”还将持续多久？

11月16日，英国政府宣布，将就英伟达斥资400亿美元收购英国芯片设计公司ARM的交易展开全面调查，这也是英国监管部门对这起收购案进行的“第二阶段”调查。而欧盟委员会上月底也就这项交易开始了进一步审查。近期，美国联邦贸易委员会也决定介入审查这一收购案。

这起开始于去年9月份的芯片行业最大收购案遭遇监管部门的严格审查，原因就在于，并购一旦成功，就极有可能会形成行业垄断，同时也会引起全球芯片行业格局的巨大变革。

 王荣昆：利得证券海外投资总监

监管部门应该是保持非常怀疑的态度，或者说并不是那么赞同。英国觉得会牵涉到国家安全；对于欧盟来说，ARM在欧洲大约十几个国家有厂和分公司，其中牵扯的利益非常多，他们将来会面对一些贸易政策上的风险。

欧盟和英国如果批核了这一单并购交易，之后，美国如果跟欧盟或英国产生一些贸易纷争，美国可以把ARM的底层授权拿来当要挟的筹码。不论是欧盟还是英国，应该都不愿意看到这样的事情。

英伟达是全球 GPU 和 AI 芯片领域的翘楚，而 ARM 则是全球最大的芯片 IP 供应商，全球超过 90%的手机和平板都采用 ARM架构。如果交易最终达成，这将是半导体行业有史以来最大的并购交易，英伟达将成为横跨服务器、PC、消费电子和智能手机等多个重要领域的关键角色。

ARM曾于2016年以320亿美元的价格出售给了软银集团，软银是一家主要以投资为背景的企业，因此监管审查并没有那么严格，短短2周内便完成了所有的尽职调查。

常军锋：深圳市半导体行业协会秘书长

在半导体行业， IP的盈利一直是有天花板的，没有太大想象空间。它所做的就是高技术投资，把东西重复卖给不同企业，换取回报。其实ARM作为一个科技公司，它本身的运营不存在任何问题，可能软银去收购它的时候，背后是投资的逻辑，并不是一个赚钱的行业。那肯定要想办法把它卖出去。

今年8月，韩国三星电子副会长李在镕被有条件释放，韩国法务部将其部分归因于“经济因素”。韩国总统文在寅表示，基于国家利益决定假释李在镕，希望国民理解，也指出不少国民希望李在镕在半导体及疫苗领域发挥主要作用。李在镕被假释出狱11天后，就宣布了价值超过2055亿美元的投资计划，其中大约80%将用于芯片业务。而在3个月之后，又宣布了将在美国得州建新芯片代工生产线的投资计划。

今年5月，韩国政府发布“K-半导体战略”，目标是巩固韩国在存储芯片上的全球领先地位，同时要引领全球系统芯片市场，在2030年成为综合半导体强国，从而主导全球供应链。

美国半导体工业协会指出，美国在全球半导体制造业中所占的份额已从1990年的37％下降到12％。而中国台湾和韩国的制造能力合计占43%，目前中国台湾的台积电和韩国三星电子是全球最大的芯片制造企业，控制着超过全球70%的市场份额。

 赵占祥：云岫资本首席技术官

全球的芯片产业链其实可以分成上、中、下游。上游就是半导体制造，制造环节又分成两部分。一是芯片的设备和材料，材料厂商在日本、韩国、美国、欧洲为主。
另外，芯片的制造厂分成两种模式：一种是代工厂，就是帮芯片设计公司去代工生产芯片；另一种公司叫芯片的 IDM，芯片的设计制造都是自己做，比如三星、英特尔都是自己设计、自己制造。
芯片到中游是芯片的设计公司，主要是自己设计芯片，但不生产，比较大的厂商像高通、博通、英伟达。

今年年初，全球最大半导体代工企业台积电就曾公开表示，今后3年内将投资1000亿美元，并表示要把美国亚利桑那州的工厂从1个增加至6个。英特尔也宣布将再次进军代工市场，并宣布将投资200亿美元在美国亚利桑那州新建2个半导体工厂，并在以色列等国追加投资。
除了各大芯片企业在加大投资之外，不少经济体也陆续宣布了支持半导体行业发展的计划。美国总统拜登要求议会为培育半导体产业通过了500亿美元的预算资金，欧盟也将向半导体产业投资500亿欧元。中国也计划在2025年之前向半导体产业投资170亿美元。

今年二、三季度，随着东南亚疫情复燃，部分国家实施封国防疫措施，导致三季度全球汽车芯片短缺加剧。其中，汇聚了大量汽车芯片大厂封测业务的马来西亚影响巨大，根据摩根士丹利数据，全球约20%-30%的汽车、服务器芯片需要在马来西亚完成封测，马来西亚因疫情爆发封国后，直接中断了原本脆弱的汽车电子供应链。

 何瀚：半导体企业负责人

因为汽车有几百个芯片，一个几块钱的芯片，就可能导致一台几十万的车出不了，所以对经济的影响非常大。其实缺芯在各个领域都很严重，比如我们现在要扩产，要买设备，都缺芯。设备厂商芯片短缺，导致设备交期很长，需要8到12个月，正常是3到6个月。整个产业链，不管是晶圆还是封装辅料，都有一些短缺，我们的封装的产能应对自己的需求也是不足的。

今年9月以来，随着东南亚疫情缓解，并进入防控常态化阶段，汽车电子供应链也逐步开始恢复。进入10月，马来西亚政府不仅取消已接种疫苗居民的国内外旅游限制，还允许完全接种率达到80%的工厂恢复100%产能。
11月16日，摩根士丹利再披露称，马来西亚所有晶圆厂劳动力已在10月末恢复至100%。随着芯片产量增加，摩根士丹利认为，芯片短缺应该已结束，汽车产量预计将有所改善。

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主持人：王莹编辑：王敏  窦文

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