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期货与期权教授 - Menachem Brenner
在数十年的职业生涯中，Menachem Brenner教授一直是期货与期权领域的专家：在1986年，他与其他研究者共同根据交易的指数期权发明了波动率指数，并提出了波动率衍生物的概念；1996年，他成为了《衍生物研究评论》的创始编辑；从2006年12月起，他开始担任德意志银行金融经济学提名委员会的定期成员。Brenner教授在上海纽约大学与纽约大学斯特恩商学院联合培养的计量金融硕士项目（MSQF）执教期间整合了作为教授、研究员、以及在纽约证劵交易所（NYSE）和纽约期货交易所担任期货和期权交易员的经验并运用到实际教学中。在刚刚于2021年1月结束的期货和期权课程中，Brenner教授将自己的丰富经历通过教学例证、具体案例研究和个人轶事，充分融入了教学。用Brenner教授的话说，他的课“结合了理论、基于研究的实证证据(包括他自己的研究)，以及实践知识和应用”来讲解市场机构和交易实践、估值模型、对冲和风险管理技术等主题。他称这门课的特点为“实践出真知”：同学们每天都会需要关注市场动态；课程考试通常包含市场中出现的特定问题；许多课程环节都是由同学分析和反思《华尔街日报》或《金融时报》上的最新文章开始。项目2021届的同学Reid Gobieski认为Brenner教授的方法很有效。他表示：“期货和期权课程让我对衍生产品有了基本的了解，并在实例和案例研究背景中认识了其重要性。随着课程的推进，我发现Brenner教授会在授课过程中讲述许多他过去在这个领域中的经历，让课堂更像是故事分享会。”这些“故事”也启发了Brenner教授的很多研究。Brenner教授撰写的数十篇文章探讨了金融和经济学中的几个主题，包括歧义性、波动性、内幕信息和衍生品市场。除了在纽约大学斯特恩商学院讲授数门本科生和研究生课程外，他还担任过多个主要交易所和金融机构的顾问，包括纽约证券交易所、美国证券交易所和孟买证券交易所。他还曾担任特拉维夫证劵交易所委员会主席，并领衔该委员会建议在以色列建立期权市场。Brenner教授之所以特意在教学中加入自己的真实经历，是因为他发现案例研究和个人经验能让同学们对课程材料产生更多共鸣，并借鉴到不同场景中进行实践。在教授基本公式之上，Brenner教授尝试培养大家的“经济学直觉”，即“学生必须了解我们为什么使用某个特定公式以及它为什么有效”。Gobieski同学认为对“为什么”的学习重塑了他对这个领域的理解，他表示：“这些故事不仅使学习变得更加愉快，还启发了我从职业中寻找更多意义，以不断学习和自我探索激励职业发展。”项目2020届毕业生戴维多目前任职于东证期货，他也从Brenner教授的课程中获益良多。除了掌握了前沿的金融理论和工具，Brenner教授的言传身教也给了他很多启发。“Brenner教授是金融行业的元老级人物，毕生倾心投入所在的研究领域。”戴维多说道，“他常常与我们分享自己在行业实践中总结出的小技巧和小经验，这些想法后来被证实为金融领域的重大发现，很多重要指标都是根据他的方法编制的。他的这些经历激励我加倍努力，跳出陈规思考问题。”这种理论与应用紧密结合的学习方法是计量金融硕士项目课程的核心，也是使同学们在未来的商业生涯中保持活力并取得成功的关键。考虑到项目中的许多同学已经从本科学习中获得了扎实的量化基础知识，为期一年的计量金融硕士项目课程试图以此为出发点，教同学们如何通过批判性思维、沟通和分析将其应用和转化到当前和未来的商业环境。
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