主力开始干活了！

又到天桥底下说书时间。

2023年第一个交易日，行情走的是“V型”反转，表现更好的是中小方向的赛道股。阶段性来看，市场有种逐步从消费方向往赛道方向上切换的味道。

目前来看，海风、光伏、已经率先企稳并反弹，锂电这块表现相对差些，但慢慢的锂电肯定也会企稳，跟着反弹。

年底排名结束，主力开始干活了！

在这个时候，市场有阶段性切换风格的问题。我认为还有一个重要的原因，时间点进入一季度，对2022年四季度的业绩，消费方向肯定是很差的，而赛道股业绩还延续着不错的表现，市场有了避开雷的动机。

顺着市场风格不断切换的方向，我们来看一下机构2023年看好的方向。

今天市场的风格呈中小盘，在中小盘中表现最强的是“信创”。早上起来扫了一些资讯，有朋友汇总了所有券商机构2023年看好的板块，我顺手转发一波。信创确实是诸多机构中重点看好的一个方向。

看上图，好像衣服大补丁似的，但其实总结起来，机构看好的方向包括，消费、信创、新能源（风光锂储）、军工、医药，这五大类。

投资最重要的是逻辑，我对上表谈几点感受及各个被看好方向的逻辑。

1、信创，题材逻辑。

消费、新能源、军工，医药这些其实基本上都是老熟人了，机构谈得比较多。但一波，比较抢眼的是“信创”，被众多机构提及是10月份20大会议中被提及的“安全”重要字眼。所以，涉及到信息网络安全就被机构提为重要的题材。

具体的逻辑，我在2022年12月20日晚上夜报，有讲到信创对应的逻辑如下：。

a、政策催化肯定有，20大到这个文件，当前大数据是需要安全，这是肯定的。

b、从业绩逻辑上看，开源节流。成本端，大环境不好，减薪裁员是有的，所以运营成本目前是降下来，接下来会体现在报表中。

c、收入端预期，这个方向还和地产链相关。政府要采购这些项目，得有钱啊。而政府要有钱，还得卖土地。地产宽松了，市场预期明年下半年土地成交会相对好转起来。土地卖出去了，就能加大采购政策响应的方向。所以，有可能明年下半年会见到计算机项目订单转正的信号。

简单讲，有逻辑，有政策催化，但未来大半年时间可能并没有业绩来确认，更大的预期在明年下半年才有可能进入基本面的真正好转，边走边验证吧。

这个方向，短期表现在机构关注中是最好的。今天大行情没有V转前，我关注的“信创指数”，上午已经涨幅4%+，全天涨幅近6%，板块中个股实现涨停潮。

信创，虽然机构强力解释说不完全等于计算机板块。但我认为，你简单理解为计算机，其实也没太大问题，大方向是对的就行。

2、消费方向，2023年投资的其实是困境反转的逻辑。

消费，这个其实包括了可选消费和必选消费。目前这个板块是预期非常之高，市场戏称为“强预期、弱复苏”。

从逻辑上来看，消费因为疫情受困影响比较大，所以这块的困境反转在2023年是最强的。从细分来看，可选消费肯定是比必选消费弹性大。而可选消费中，每个板块的复苏，我认为还是不同节奏的。可能现在一些旅游出行、餐饮的板块，实际上已经有些逐步好转。

但是，一些可选消费，如地产后产业链家电、家装、家居这块其实还没有好转的信号。这一些，只能后期继续观察地产销量是否好转，如果好转，家电，家装这些才会有更好的机会。

所以，不同消费细分板块，复苏的节奏是不同的。

3、新能源（风光锂电）储，军工，这其实是科技、高端制造的成长逻辑。这些如果你看长逻辑看，代表着中国未来崛起的一些方向，中国未来的突破肯定是在科技上，所以在行业的复合增速上是比较有看点的。目前机构给出一些明年及未来细分方向的增速，大致如下：

储能：翻倍；

锂电：40%-50%；

新能源车30%-40%；

光伏：30%-40%；

海风：未来三年，复合增速40%。

当然，还有一个芯片，也是中国未来力图突破的方向，只不过芯片的逻辑是“成长+周期”。成长，是国内的芯片发展是成展性的，周期则是对应这个产业，需求和消费电子密切相关，而消费电子有周期性。2023年，机构没看好这个方向。我自己判断，2023年应该是芯片方向挖坑的年份，所以是左侧布局的年份，反转是在2024、2025年。

总的来说，上面那个表，给不懂的人看起来，肯定会吐槽，但实质上来剖析逻辑，是能拆解得清楚的。

三个大方向。信创，其实我配置的一个场外基金，他背景是十年以上的计算机行业研究了，所以这个方向我就当是已经布局了。

剩下的消费，其实是非常好的方向，2023年就重点研究这里面的各个细分。赛道中的科技成长，目前是当超跌后的反弹来看待。虽然成长性有，但前期杀跌，很大部分因为估值杀，所以如果涨多了，同样是面临估值的问题。

再补充一个，我自己一直跟踪的芯片，左侧的布局。目前已经开启了定投，用2023年的左侧布局，慢慢收集筹码，期待2024、2025年的归来。

行，今晚表现上看，就分享了机构看好的方向。但事实上，个人投资者，站在机构研究能力的肩膀上，找出自己的能力圈覆盖的方向，也算是事半功倍。

对自己有认知的方向，慢慢去跟踪，验证逻辑就可以了。

对了，昨晚文章，阅读量不足三万，然后今天开门红，挺好的。好的文章，经常以“一本正经”的标题体现，有心人记得回去翻看。

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一切还是辣么Perfect！