华夏幸福的新方案来了?

收到華夏幸福發來有關重組支持協議(RSA)的同意徵求通知，公司發佈重組方案內容，並徵求持債人對重組支持協議進行投票，投票需不少於三分之二(2/3)票數方可通過，詳情如下： 

1、債券將分為本金及利息部分進行置換：

        1) 由債券於派息日後未派的應計利息以2.5%的年化利率累計，並轉換為零息債券，年期為8年； 

        2) 債券本金部分，分為2種情況，分別為同意征求及英國協議安排： 

        a、同意征求： 

                  i. 如客戶在現金費限期(Cash Prepayment Fee Deadline) 前投票，本金的1%將以現金支付，45.7%轉為新債1，餘下53.3%客戶可按以下組合選擇轉為新債券2及新債券3，可選比例詳見文件； 

                ii. 如客戶未在現金費限期後進行投票，則46.7%轉為新債1，餘下53.3%客戶將轉為新債券2； 

        b、當同意征求未被通過時，將採用英國協議安排： 

                  i. 如客戶在現金費限期(Cash Prepayment Fee Deadline) 前投票，本金的1%將以現金支付，45.7%轉為新債1，餘下53.3%客戶可按以下組合選擇轉為新債券2及新債券3，可選比例詳見文件； 

                ii. 如客戶在現金費限期後進行方案選擇且方案通過，則46.7%轉為新債1，餘下53.3%客戶將轉為新債券2； 

        2、新債券資料及償付方案 

債券1：年期8年，派息率2.5%p.a. (債券到期支付) 

償付方案： 

1、公司計劃出售可處置資產用於償還新債券1，預計可作出售的資產約為750億元人民幣，目標為在2023年12月31日前回購不少於64.2%的新債券1； 

2、公司計劃成立地產信託計劃（Debt-to-Trust Unit Swap) 用於置換不超過35.8%的新債券1。地產信託由華夏幸福或其關聯公司在境外持有並管理，預計項下可管理資產達220億元人民幣，經轉換的新債券1將進行等比例的減記，客戶的債權人身份將轉變為信託受益人。 

3、當債券被提前贖回或轉換為信託份額，累計應付未付的利息將置換為一隻零息債券。 

債券2：年期8年，派息率2.5%p.a. (債券到期支付) 

償付方案： 

1、公司計劃成立股權信託計劃（Debt-to-Equity Swap)用於償還新債券2，客戶的債權將被置換為信託的股權。公司計劃同時設立多隻股權信託計劃，包括Cayman Trust及其全資殼公司BVI SPV及HK SPV，並通過管理境內業務資產組合（Onshore Business Portfolio）創造收益，該組合到2026年的價值預計為500億人民幣。投資者將需要在Cayman Trust及BVI SPV中選擇信託主體作為獲益來源，前者將通過發行Trust Notes並掛鉤境內業務資產組合作為收益來源；後者將通過BVI SPV的股份收益（掛鉤境內業務資產組合）作為收益來源。 

2、為激勵持債人選擇新債券2作為償債來源，每1美元票面金額的新債券2將可置換1.33美元的境內業務資產組合份額。公司將用於回購股份的資金存入HK SPV。若發生了回購，則相應部分的新債券2將被註銷。 

3、當債券被提前贖回，累計應付未付的利息將置換為一隻零息債券；當債券被轉為股權，累計應付未付的利息將同樣轉換為股權。 

新債券3：年期8年，派息率2.5%p.a. (債券到期支付) 

1、新債券3不包含任何轉換機制； 

2、當債券被提前贖回，累計應付未付的利息將置換為一隻零息債券。 

二、客戶行動 

客戶如要參與重組支持協議，則客戶必須自行於網站上填報信息： 

網站鏈接：https://sites.dfkingltd.com/cfld 

填寫日期：不晚於2022年10月13日下午5:00，請盡量提前(現金費限期Cash Prepayment Fee Deadline） 

填寫內容：1、The Forms of Accession Letter and Restricted Bonds Notice 必須於網站上填寫，同時將持倉證明發送至 [e-mail]

​