百亿级市场下，HR SaaS 能否乘风而起
近日，美国企业掀起了裁员潮，就连此前高速扩张的科技和金融行业也未幸免。Gray & Christmas 的报告显示，美国 6 月宣布的裁员人数为 32517 人，今年迄今为 133211 人。观之国内，裁员也成为 2022 年避不开的话题。
奇怪的是，裁员风波不断，但 HR SaaS 行业却逆风走强。7 月 11 日，HR SaaS 头部玩家北森，第二次向港交所递交了更新版的招股书，实力冲击 HR SaaS 第一股。
而在一级市场上，HR SaaS 服务商“薪人薪事”在今年 5 月完成 3 亿元 D1 轮股权融资，由高成资本、光云科技联合投资。6 月份“社宝科技”完成 2.7 亿元 C 轮融资，由明裕资本、58 产业基金、盛景嘉成母基金、智铭资本联合投资，36kr、元璟资本等所有老股东持续跟投。
除了资本看好这一赛道，HR SaaS 也备受初创企业的青睐。日前，宣布完成 4000 多万元天使轮融资的智能薪酬与一站式员工管理平台「hotpay 火星云」于去年进入 HR SaaS 赛道，专注于“雇佣与结算自动化”场景。据 IT 桔子显示，过去几年，HR SaaS 赛道共成立了 2318 家公司。
业内人士分析说：经济下行导致企业更需要关注人效，现在大部分企业都开始精细化运营，HR 软件的需求也随之爆发，这可能也是 HR 软件逆势走强的原因。
《2021 年中国 HR SaaS 行业研究报告》指出，目前我国 HR SaaS 整体渗透水平还比较低，未来 5 年国内 HR SaaS 预计仍有 39.5% 的增长。根据艾瑞咨询推算，HR SaaS 市场规模预计在 2025 年达到 142 亿。
HR SaaS 前景可观，市场还有待开发。
数字化转型，HR SaaS 一片蓝海
本地部署 HR 系统是企业长久以来的主流方式，不少本地部署厂商的产品经过多年研发迭代，系统产品十分成熟，功能模块可按需配置，而且功能定制化程度高、扩展性好、数据安全性有保障。像用友、金蝶、红海云等在人力资源领域都是拥有多年经验的专业厂商。在数字化推动下，这些传统的软件厂商也开始从本地安装部署模式走向云端。
HR SaaS 软件是以智能云为特征的 SaaS 厂商，其商业模式多是通过 SaaS 订阅来实现，目前具有代表性的厂商有北森、盖雅、薪人薪事等。
随着数字化转型步入深水区，作为企业组织管理最重要的一个环节，人力资源管理也面临着数字化的转型，尤其是在疫情爆发之后，人力资源管理的各个环节都搬到线上。在这种背景下，植根于企业人力资源的 HR SaaS 领域，迅速成为当前企业数字化进程中不容忽视的存在。
最重要的是，在企业数字化转型过程中，HR SaaS 集合了软件能力和底层人才管理理念的双重属性工具，能够站在更高视角对企业业务发展和数字化转型进行赋能。与此同时，市场也在驱动 HR SaaS 的发展。
首先，从人力市场来看，劳动力人口增加和人才紧俏，推动数字化管理工具发挥价值。根据 2021 年国家统计局数据显示，中国的劳动力人口总数为 8.8 亿人，约占总人口的 62.5%。与此同时，国内第三产业逐年上升，逐渐成为吸纳就业人口的重点领域，也是人力资源管理的重要服务领域。企业对人才的“供不应求”，让 HR SaaS 工具价值得到彰显。
其次，从云服务市场来看，企业上云大势所趋。随着云计算基础设施的建设和技术的成熟，云计算技术为数字化转型不断加码，而在企业数字化转型过程中，HR SaaS 作为人力资源管理轻资产产品，不仅交付灵活，还降低企业现金流压力，对企业数字化转型具有重要意义。
第三，从企业方面来看，企业人力资源需求复杂、管理模块较多，e-HR 软件作为传统本地部署的软件，可以满足企业办公自动化和管理数字化的需求，但是对于使用 e-HR 软件的企业，系统培训复杂、成本高、后期维护难度大、改进困难是当前面临的主要问题。而 HR SaaS 覆盖招聘管理、核心人力管理、培训开发、人才管理、人才测评、组织发展等全链条服务，基本能够满足企业对人才选、用、育、留的全部需要。
在数字化转型的催动下，HR SaaS 行业正迎来快速成长期。
HR SaaS 一体化只是大玩家的游戏
SaaS 产品一键部署开“箱”即用，敏捷、成本低等优势，吸引了不少企业使用 HR SaaS。有人将国内的 HR SaaS 厂商分为三类：
一是以 SAP、Oracle、Workday 等为代表的国外大牌企业；二是以浪潮、金蝶、用友等为代表的由国内传统软件转型来的厂商；三是以北森、CDP、薪人薪事等为代表的专业领域的新兴厂商。
这些厂商由于成立时间、发展方向、内外环境影响等，在 HR SaaS 发展路径各有不同。
例如，传统软件厂商的服务对象多为大中型客户，HR 应用定制化程度较深、前期投入较重，一下子从过去的 e-HR 转向云时代，并非一蹴而就。但在数字化变革的洪流中，传统软件厂商为了继续稳固自己的市场优势，云转型已势在必行。以金蝶为例，作为国内领先的 ERP 软件厂商，面对数字化带来的全新挑战，已逐渐从一家传统企业管理软件转型成为云服务公司。
国外大牌企业虽然实力雄厚，产品比较成熟，但是与中国企业在管理水平、管理思路和管理观念上还是存在较大差异，因此尽管国外 HR SaaS 起步比国内略早，但并不适合我国的企业。比如 HR SaaS 服务商 Workday 纵然在全球市场很有影响力，但在中国市场始终没有存在感。所以在中国，还是需要有了解中国市场的厂商来做适合本土企业的产品。
HR SaaS 的蓬勃发展，验证了新兴厂商有着巨大的发展潜力。他们从不同的领域杀入 HR 软件这个市场，有的聚焦于某个场景，例如薪酬福利、人才测评等，有的聚焦于某个行业，例如制造业、餐饮行业等。但是，不同的企业所处行业、发展阶段、企业规模、业务战略不一样，决定了标准化的 SaaS 产品通常无法满足企业的多样化需求，为此，厂商开始尝试向一体化能力延伸。
牛透社根据崔牛会“2022 中国企业服务云图”收录的 HR 系统品牌商做了一次梳理。需要说明的是，云图上的“人力资源”包括企业培训、薪资福利、企业招聘、绩效/工时、股权激励、灵活用工、猎头服务、HRO、HR 系统九大版块，数百家企业，本篇文章着重盘点了 HR 系统版块。
目前，从商业模式上来看，国内 HR SaaS 市场大致分为两大类，分别是一体化和单模块。
一体化 HR SaaS 包含了人事、薪酬、假勤、招聘、绩效、学习、测评等多个产品模块，企业只需一次部署就能满足多维度管理需求，从而支撑企业对员工全生命周期的一站式服务和跨应用、一体化的全景数据分析决策。
这类模式适用于组织架构完善，对数据分析要求较高的中大型企业。市场上具有代表性的一体化厂商有北森、肯耐珂萨、SAP、ORACLE、Workday 等。
单模块聚焦于某一垂直领域，如招聘管理、薪酬管理、劳动力管理、基础人事管理等。单一模块产品更加专业完善，可以满足企业对于此模块个性化需求。但单一模块缺点也很显著，比如随着企业不断发展，需求越来越多，企业需要单独配置多个模块，这样一来模块之间集成度低，数据打通存在一定障碍。因此，这类模式适合于公司规模相对较小且对单一模块诉求强的企业。
这类模式是当初众多 HR SaaS 软件厂商起家时的路线，凭借一个技术专长在赛道中跑在前面。
对于赛道中大多数玩家来说，一体化是当前国内厂商发力的主流方向。今年上半年，无论是面向大型、超大型企业服务的金蝶星瀚人力云，还是北森基于“业务人力一体化”理念发布的 iTalentX5.0，i 人事发布的业人一体 HR SaaS 新品 iHR5.0 等，其最终目的都是为了做成一体化。
不管是模块一体化、场景一体化，还是业人一体化，没有雄厚实力的厂商是玩不起的，这主要与一体化模式拥有较高的行业壁垒分不开。
做一体化就绕不开 PaaS 平台建设，但实现 PaaS 平台的搭建需要厂商具备云服务基础，对于很多单模块的企业来说，这已经构成了行业壁垒。
细数当下能推出低代码技术的玩家，一类是像钉钉这种背靠互联网巨头，有阿里做支撑的厂商；另一类是金蝶、北森等这种在行业内摸爬多年，依靠技术积累自己研发平台的头部厂商；第三类就是像 SAP、Workday 这种国外实力雄厚的企业，有能力把许多单一领域最强最好的模块和服务整合在一起。
总而言之，HR SaaS 一体化模式是行业趋势，但它只是大玩家的游戏。
艾瑞咨询在《2021 中国 HR SaaS 行业研究报告》中，根据厂商营业收入、付费客户数量、品牌影响力等综合指标，将市场上 HR SaaS 厂商划分为三个梯队。
其中，第一梯队以肯耐珂萨和北森为代表，商业模式以一体化产品为主，产品链条全面，在营业收入、客户数量、品牌影响力等维度上优势明显。
第二梯队主要是单模块厂商，该类厂商在垂直模块深耕，在营收和扩张速度上较第一梯队有一定差距，但是近年来在原有模块优势的基础上不断向其他模块延伸，扩大服务半径提升市场份额。
第三梯队受限于资金、技术等因素，客户尚未实现规模化增长，市场份额较小，品牌影响力逊于第一、第二梯队。
走向成熟的 HR SaaS 仍是资本宠儿
HR SaaS 是人力资源服务软件现阶段的产物，2013 年左右开始集中出现，2015 年获得高度关注并迎来资本风口。此后这个赛道持续升温，各路资本纷纷涌入。牛透社梳理盘点了部分 HR 厂商 2010 年至 2021 年的融资概况，发现融资事件数量在 2016 年达到峰值。
通过下图可看到，2015 年，国内 HR SaaS 融资事件数量徒增，此后三年成为该赛道最火热的三年，2016 年 HR SaaS 融资事件数量达到峰值，后逐渐回落。2018 年后行业内外环境剧变，行业冷静下来，投融资节奏有所放缓，2020 年受疫情影响，融资事件数量达到最低。
值得注意的是，2018 年后 HR SaaS 行业虽然融资事件数量减少，但是单笔融资金额飙升，根据天眼查披露融资金额的企业，在亿元级以上融资轮次逐年攀升，即使 2020 年融资轮次降到最低，但是单笔融资金额在亿元级以上的仍然占比很高。
数据来源于天眼查，牛透社整理制图
艾瑞咨询显示，自 2014 年至 2020 年，中国 HR SaaS 领域共有 179 笔融资事件。从融资轮次的分布来看，A 轮及以前的融资笔数占比由 2015 的 92.6% 下降至 2020 年的 47.8%，2020 年 B 轮及以后的融资比例增加。HR SaaS 融资轮次的后移较前几年相比非常明显，意味着市场由萌芽期逐步转向成熟阶段。
据了解，2020 年我国整体云服务市场规模已达 2316 亿，其中 HR SaaS 市场规模为 27 亿元，较上年增长 39.7%，目前 HR SaaS 整体渗透水平较低，未来仍有较大增长空间。
从需求角度看，客户对于自身的需求变得更加清晰，线上招聘和办公需求场景增多，刺激了大型客户和中小型客户对 HR SaaS 的需求。从供应市场看，人力资源领域逐渐形成头部玩家和腰部玩家的竞争格局。未来，随着企业上云意识增强，人力资源管理软件产品迭代优化和服务体系将会持续增加。
此外，HR SaaS 在大型企业和中小型企业需求覆盖范围广，尤其是一体化 HR SaaS，聚焦大中型客户粘性更强，续费率较高，更重要的是行业壁垒较单模块厂商更高，具备很大的商业价值和投资价值。
一体化建设有可能进入“二选一”
对于企业来说，人力资源成本是可以预见的，但 HR 是一个非常复杂的业务体系，不同的行业对 HR SaaS 的需求也不一样，即使最基础的假勤管理也没有一家公司的管理流程是一模一样的。这也是当前很多厂商在 HR SaaS 产品模块丰富的情况下，仍然坚持在一体化产品的研发中不断优化模块之间的打通，提升产品流畅性和满意度的原因。
据牛透社不完全统计，今年不到 4 个月的时间里，国内 HR 厂商就推出 10 款 HR SaaS 新品，平均一个月就有两款新品发布，这些新品以支持行业的不同需求，解决行业差异化的管理痛点，为行业的人力资源效能提升提供数字化的支撑。
从今年发布的新品可看出，金蝶、北森、肯耐珂萨、i 人事等头部厂商继续在一体化布局上推出自己的新品，稳固市场优势。单模块厂商在人力资源数字化发展和渗透率逐渐增强的当下，为了进一步满足企业的需求，也开始走向一体化。例如 Moka 上线的 MokaPeople 智能化人力资源管理系统，从过去专注智能招聘管理系统，逐渐延伸至现在的全链路 HR SaaS 系统。
而其他厂商虽然还未实现一体化，但也在基于自己的传统优势模块上，尝试和孵化新模块产品，以此来拓展更加丰富的产品矩阵。
此外，在今年发布的新品中，引人注意的是飞书 People 的面市。飞书 People 集成打通了飞书 OKR、人事、招聘、绩效等原本独立的人力模块，以“人才”为业务流程核心，实现从投递简历开始，包含招聘、评价、激励、培养的全周期管理。
飞书，这款背靠互联网巨头的产品也逐渐走向一体化、平台化。
一体化已成为行业势不可挡的发展趋势，但是做好一体化并不是一件容易的事情，对于置身赛道的厂商来说，要么加入巨头的生态平台，要么选择自研平台。
今年，以钉钉、企业微信为代表的互联网巨头纷纷推进自己的生态平台，并向市场上的 SaaS 厂商抛出橄榄枝，这对单模块厂商来说是一个快速获得客户补足生态的好机会，但是若产品核心竞争力不高也很容易被取代。
而选择自建平台的厂商自然可以形成高行业壁垒，实现规模化盈利，但需要大量资金投入，这对企业的实力要求很高。
不管是加入巨头们的生态平台还是自建 PaaS 平台，一体化模式已经在某种程度上达成了共识，这也将成为 HR SaaS 厂商的核心竞争力。未来，谁将引领和创造 HR SaaS 风潮，可期可待。
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