赵薇被控七宗罪 主因疑是……

扑朔迷离!赵薇发帖“没跑”,随后又删帖…

鄂州幸福的一家三口疑似乱L事件

20部香港经典三级片【未满18岁最好不要看】

街射,扫楼、厕拍!有一群变态会对着你门口的鞋子、袜子、短裤 "打胶"

Facebook Twitter

分享到微信朋友圈

点击图标下载本文截图到手机
即可分享到朋友圈。如何使用?

【华泰证券研究所】每日晨会启明星20171113

2017-11-13 华泰证券宿迁洪泽湖路营业部 华泰证券宿迁洪泽湖路营业部


今日焦点

买方反馈

国内(上海):看好白马的扩散行情,可以从新经济和高端制造的细分领域找白马。明年重点关注人工智能、国产芯片、新材料、苹果创新产业链、智能汽车

茅台业绩持续超预期,给家电、食品饮料等龙头股打开了进一步的向上空间。价值型偏股基金火爆发售,银行委外和民间配资有开始活跃迹象,两融余额也持续攀升,看好未来行情,白马还可持续。另外19大再次把科学创新、中国创造、中国智造提到相当高的位置,所以看好白马的扩散行情,可以从新经济和高端制造的细分领域找白马。明年重点关注人工智能、国产芯片、新材料、苹果创新产业链、智能汽车。


海外(QFII):客户认为未来三个月是业绩和政策的真空期,题材股表现活跃,尤其是三季报超预期或能支撑乐观预期的行业或题材

本周市场出现较持续的新热点,代表科技新方向和新经济的板块如半导体、物联网等表现突出,中小创指跑赢大盘。客户认为未来三个月是业绩和政策的真空期,题材股表现活跃,尤其是三季报超预期或能支撑乐观预期的行业或题材。在配置上,金融消费是底仓,但小部分出现行业置换的情况。未来关注油价是否持续上涨,油价若持续上涨,对周期股和CPI的表现或有影响。


晨会分享

【策略 戴康/藕文/陈亚龙/曾岩】策略: 温和通胀加持盈利牵牛

我们在10.30《利率短期冲击难以撼动“盈利牵牛,以龙为首”》中指出银行间资金面并未偏紧和市场对于龙头公司盈利能力修复行业集中度提升的认可度更强使得A股继续呈现结构性牛市。我们认为A股贴现率依然难以改善,而CPI回升与PPI缓慢回落将促进盈利正向传导、中下游行业毛利率边际改善,历史上温和通胀引导居民储蓄小幅迁移入股市,但由于本轮居民普遍缺乏赚钱效应会使得增量资金量小且更多地通过购买机构产品入市,这将使得买业绩的投资风格自我增强,以龙为首,行业配置制造为王,关注集成电路设备/高铁设备/白酒/电子+大金融;主题投资“强国决胜”。


【电子 张騄/胡剑】风华高科(000636,买入): 涨价愈演愈烈,改革扩产重振风华  

受益于MLCC缺货涨价态势愈演愈烈,台湾被动元件龙头大厂国巨10月营收环比增长1.1%,同比增长34.7%,为连续4个月新高,累计前10个月营收年增长率达10.2%。与此同时,华新科10月营收虽略受十一长假影响,环比下滑7.7%,但仍创下历史第3高纪录,行业景气程度可见一斑,台湾被动元件大厂达方认为MLCC供需紧张将至少持续到2018年上半年。合计市占高达60%的日系大厂中,目前仅太阳诱电在11月8日宣布扩产计划,拟由新泻太阳诱电投资约100亿日元兴建厂扩产,预计于19年3月启用,该扩产将是其3年来首度扩产。我们认为风华高科将抢在日韩大厂专注高利润率市场的时机快速扩产、抢占市场份额,并通过突破产能瓶颈实现客户结构、产品结构的优化。由于MLCC供需紧张态势超预期、公司扩产规模超预期、公司毛利率提升幅度超预期,在维持17-19年2.56亿、4.42亿、5.68亿元归母净利润预测的基础上,参考被动元器件行业18年平均28倍PE的估值水平,给予公司18年28-30倍PE,上调目标价13.82-14.81元,重申买入评级。


【商贸零售 许世刚/张坚】商业贸易: 关注三四线可选消费持续复苏机会

近期我们走访了潮宏基等主流时尚珠宝企业,三季度珠宝行业消费复苏持续。目前我国时尚珠宝行业仍处于成长期,人均珠宝消费远低于发达国家,此前行业放缓原因一是反腐影响,二是宏观经济持续低迷,消费者信心指数低。目前经济企稳后消费者信心指数持续提升。随着人均收入水平持续提升,消费观念的改变以及年轻人对时尚化个性化的追求,三四线城市以钻石K金为代表的珠宝消费长期景气值得期待。重点推荐通灵珠宝,买入;建议重点关注周大生,暂未覆盖;飞亚达,增持。


【机械 章诚/肖群稀】机械设备: 看好IC产业大趋势,首推长川科技

1、集成电路产业发展大趋势已定。依照“从产业链后端向前端找、从技术低端向高端找”的路径选择投资标的,考虑整体竞争优劣势和国产化进程的快慢,目前最看好的是测试设备的业绩增长弹性。长川科技技术日渐成熟获认可,业绩增长有望高增长,未来还将受益于从国家到地方的产业政策支持,持续推荐;2、浙江力争2020年IC产业相关业务收入突破1000亿元,打造国家重要的集成电路产业基地。


当前推荐组合:长川科技、伊之密、神州高铁、柳工。核心覆盖组合:科恒股份 、先导智能、赢合科技、今天国际、烟台冰轮、伊之密、恒泰艾普、中金环境、汉钟精机、中集集团、金卡智能、三一重工、杰瑞股份


即时报告

【宏观 李超/朱洵】宏观: 美元小幅下跌,油价延续上涨

【宏观 李超/孙欧】宏观: 经济内生需求仍有很大挖掘空间

【宏观 李超/程强】宏观: 支出增速为负不宜过度解读

【策略 戴康/藕文/陈亚龙/曾岩】策略: 温和通胀加持盈利牵牛

【金工 林晓明/刘志成】金工: 调整大概率结束,市场重拾上升势

【金工 林晓明/王湘】金工: 市场大幅上涨,组合本周普涨

【金工 林晓明/黄晓彬】金工: 大盘连续上涨,交投活跃度上升

【金工 林晓明/李子钰】金工: 本周市场上涨,两融余额上行 

【金工 林晓明/刘志成】金工: 期权成交活跃,股指基差回升

【商贸零售 许世刚/张坚】商业贸易: 关注三四线可选消费持续复苏机会

【通信 周明/陈昊】通信: 中兴传输网领先,光纤光缆高景气 

【机械 章诚/肖群稀】机械设备: 看好IC产业大趋势,首推长川科技

【交运 沈晓峰/郑路】交通运输: 快递峰值来临,航空进入上行周期

【轻工 陈羽锋/张前/倪娇娇】轻工制造: 大家居战略打开成长空间

【电子 张騄/胡剑】风华高科(000636,买入): 涨价愈演愈烈,改革扩产重振风华  

【环保公用 王玮嘉/张雪蓉】京蓝科技(000711,买入): 市政生态+工业环保齐头并进,未来可期

【中小市值 孔凌飞/郭梁良】中小市值: 华泰中小盘新股IPO巡礼第46期


风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据。股市有风险,投资须谨慎   






声明

华泰证券宿迁洪泽湖路营业部编辑转载,意在分享价值,如有版权异议,请联系我们删除。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,股市有风险,投资须谨慎。 






咨询方式:宿迁营业部0527-84390888   宿迁洪泽湖路110号(楚街北门)

                沭阳营业部 0527-87866888    沭阳县北京北路17号(建行一楼)

                泗阳营业部0527-85181110   泗阳北京中路1号(江苏银行二楼)

                泗洪营业部0527-89889603   泗洪青阳镇体育北路富园天郡东门



分享朋友:点击右上角,在弹出的菜单中选择“分享到朋友圈

关注方式1:点击右上角的按钮,选择查看公众号,点击关注

关注方式2:打开微信,在添加朋友中搜索微信号码:htzqsq

关注方式3:打开微信,选择扫一扫,扫描下面的二维码






手机扫描或手指长按下方二维码,自动识别下载【涨乐财富通】,开启手机开户新体验!



文章有问题?点此查看未经处理的缓存