A股早知道2018-01-08（周一）

【今日导读】
>十二部委共推煤企兼并重组 2018望成重组大年
>发改委划定时间表 2025年新车基本实现智能化
>文投控股拟购影视公司 一汽轿车布局移动出行
>杭州高新提议10转增9  东尼电子全年业绩倍增

【上证聚焦】
○十二部委共推煤企兼并重组 2018望成重组大年
由发改委牵头，12个部委联合制定的《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》5日公布，明确提出支持有条件的煤炭企业之间实施兼并重组，支持发展煤电联营，支持煤炭与煤化工企业兼并重组和支持煤炭与钢铁等其他关联产业企业兼并重组，使煤炭企业平均规模扩大、产业格局优化。到2020年底，争取在全国形成若干个具有较强国际竞争力的亿吨级特大型煤炭企业集团。

点评：煤炭去产能目标现已取得阶段性成效，主基调正在转变为全面提高供给体系质量，企业间的兼并重组是实现这一目标的重要途径。兼并重组大幕在2017年下半年开始拉开，山西省成立了注册资本500亿元的国有资本投资运营公司，陆续有潞安环能（601699）、西山煤电（000983）、山煤国际（600546）等14家上市公司纳入其麾下，后续的整合前景受到机构关注。2017年还出现了煤企神华集团与电企国电集团的重组，机构认为此类跨行业重组有利于使煤炭上下游之间的利润实现合理分配，促进行业健康发展，看好2018年迎来兼并重组潮。

【上证精选】
○刘士余2日在证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，要求以查办大案要案为重点全面落实整治金融乱象。
○银监会5日发布《商业银行大额风险暴露管理办法（征求意见稿）》，防范授信“太集中”。
○保监会5日发文明令禁止以“名股实债”等方式开展股权投资计划，防范地方隐性债务增量。
○据央视网报道，2017年度国家科学技术奖励大会将于8日在人民大会堂开幕。
○去年12月我国外汇储备规模继续上升207亿美元，全年累计上升1294亿美元。
○中车长客成功研制出具有完全自主知识产权的全碳纤维复合材料地铁车体，可较金属车体减重约35%。

【产业情报】
○发改委划定时间表 2025年新车基本实现智能化
发改委组织研究起草的《智能汽车创新发展战略》自1月5日至1月20日公开征求意见。征求意见稿提出，到2020年，智能汽车新车占比达到50%，中高级别智能汽车实现市场化应用，重点区域示范运行取得成效。到2025年，新车基本实现智能化，高级别智能汽车实现规模化应用。到2035年，中国标准智能汽车享誉全球，率先建成智能汽车强国，全民共享“安全、高效、绿色、文明”的智能汽车社会。另据媒体报道，百度阿波罗2.0版本将于近期推出，该版本将具备最开放、最完整、最安全的自动驾驶能力，支持简单城市道路自动驾驶。

点评：科技巨头纷纷积极布局智能汽车领域，在汽车智能化率提升的过程中，与“BAT”有业务合作关系的软硬件企业，有望借助其平台优势率先抢占市场。上市公司中，路畅科技（002813）、中科创达（300496）加入了百度的阿波罗计划；四维图新（002405）作为导航电子地图龙头，获得腾讯战略入股。

○机票价格市场化改革力度大热门航线涨价带来业绩高弹性
日前，国家发改委、民航局发布《关于进一步推进民航国内航空旅客运输价格改革有关问题的通知》。5家以上(含5家)航空运输企业参与运营的国内航线，国内旅客运价实行市场调节价；每家航空运输企业每航季上调实行市场调节价的航线条数，原则上不得超过上航季运营实行市场调节价航线总数的15%；每条航线每航季无折扣公布运价上调幅度累计不得超过10%。

业内表示，相比此前主要是涉及支线，此次价格放开的力度非常大，涉及了京沪广等热门商务航线，而且实行市场调节价的国内航线比2016年时增加了306条，对航空公司盈利带来很大的弹性。去年10月底开始，航空冬春航季计划开始执行，受民航局供给侧改革新规影响，航班计划增速下滑，标志着航空供给侧改革进入实质阶段，未来几个季度供给侧改革影响将逐步显现。2018年，需求增速仍将维持在10%以上，高于总座位数增长1-2个百分点，供需差导致的票价波动对利润的弹性将远高于油价。据机构测算，客公里收益每提高1%或客座率提高1%，中国国航（601111）、南方航空（600029）及东方航空（600115）净利润将分别增厚6.7亿元、6.6亿元、5.7亿元。

○功率半导体MOSFET引领新一轮涨价行业盈利进一步提升
据媒体报道，国内半导体功率器件MOSFET厂商涨价声此起彼伏，如今国际大厂也宣告涨价。国际分立器件与被动元器件厂商Vishay表示，因分立器件市场产品成本上涨，对新订单涨价，未发货订单价格也将于3月1日起调整。此前，国内厂商富满电子、华冠半导体、芯电元等对电源IC、LED驱动IC、MOSFET等产品进行了调价，有的涨幅达到了15%-20%。据称MOSFET涨幅当属最大。

业内表示，MOSFET是目前最常用的功率半导体器件之一，泛用于多种电子产品与系统之中。在iPhone新品的带动下，无线充电正成为国内手机和配件厂商导入的新应用，加之应用层面快速提升，MOSFET需求强劲。同时，全球电动车市场加速成长，对MOSFET需求急迫，在汽车应用领域的销量超越了计算和数据存储领域，占总体市场的20%以上。据预测，2018年上半全球高压MOSFET芯片市场供需缺口仍达30%的情况，明年上半年主要产能已被预订一空。随着MOSFET价格不断上调，相关厂商盈利能力有望进一步提升。华微电子（600360）是国内功率半导体龙头企业，MOSFET市场份额处国内前列。扬杰科技（300373）在6寸晶圆板块实现Trench工艺芯片，中高端MOSFET芯片大规模量产。

【公告解读】
○文投控股拟收购两家影视公司
文投控股（600715）拟以20.01元/股定增+现金，合计作价23.7亿元，收购悦凯影视100%股权及宏宇天润100%股权，另拟配套募资不超过15.91亿元。悦凯影视主营电视剧投资制作及发行、艺人经纪等，宏宇天润主要从事IP运营，并衍生出剧本创作业务及影视的参投业务。根据业绩承诺，自2017年起，悦凯影视、宏宇天润的四年累计净利润分别不低于7.62亿元、2.8亿元。

另外，大股东文投集团以及二股东耀莱文化计划于公司复牌后两个交易日后的12个月内，以不高于28元/股，合计金额不低于6亿元、不超过20亿元。

○一汽轿车与贵安新区携手摩拜 布局移动出行
一汽轿车（000800）与贵安新区管理委员会签署战略合作协议。一汽奔腾品牌将入驻贵安金港汽车文化城，主要从事一汽全系品牌推广、体验及销售业务。双方拟共同推进贵安新区新特电动汽车工业有限公司的车型开发、合作生产。双方共同与北京摩拜科技有限公司在摩拜分时租赁汽车定制开发、车桩网一体化平台建设，以及打造贵州省绿色出行示范区方面进行全方位合作。

○鹿港文化获举牌
鹿港文化（601599）公告，自然人吴毅及其一致行动人自2017年10月10日至2018年1月5日增持4370.34万股，完成后持股比例达到5%，并计划未来12个月内继续增持不低于1800万股，不高于2300万股。举牌方此前曾向公司转让所持天意影视股权，当时双方曾约定，股权出售方将购买公司股票不少于5000万股。

○斯太尔股东拟溢价转让股权 公司控制权或生变
斯太尔（000760）多名股东拟以每股9.5元，向众诚泰业转让所持公司1.98亿股，占总股本25.1%。该事项或涉及公司控制权变更。众诚泰业于2017年12月15日成立，注册资本1000万元。

去年8月，上述股东曾拟以9.75元/股，将共计7338万公司股份转让给中银九方，目前转让协议已解除。公司最新股价为6.07元。

【热点数据】

○新年首周机构调整近200家公司目标价

统计数据显示，上周（1月1日-1月5日）有近200家上市公司的目标价获券商研究员进行了调整。其中，61家公司周五收盘价较券商研究给出的目标价还有逾三成的涨幅。当中，上涨空间最大的是中文在线，国泰君安研究员给予其目标价20元，而公司周五的收盘价才9.69元，按此算，公司股价还将大涨106.40%。此外，鸿达兴业、国轩高科、科恒股份、天孚通信、永清环保、中国医药、天齐锂业和智云股份等13家公司周五的收盘价较券商研究员给出的目标价还有逾五成的空间。

【财报快递】
○杭州高新实控人提议年报送转
杭州高新（300478）实际控制人提议年报分配预案为10转9派1.5元。

○东尼电子、润达医疗等全年业绩预增
东尼电子（603595）预增约1.58倍至1.89倍，因金刚石切割线产品销售收入增加等。

润达医疗（603108）预增76%至110%，因整体业务规模上升。

先河环保（300137）预增75%至90%，因公司网格化监控系统执行订单持续稳定上升，管理咨询服务协同发展，小型空气质量连续监测系统产品增长迅速。

海螺水泥（600585）预增70%至90%，因水泥产品销价同比涨幅较大。

利亚德（300296）预增65%至85%，因主营业务订单和营业收入继续保持高速增长。

东睦股份（600114）预增60%至80%，因粉末冶金汽车零件销售保持连续增长，以及收到大额搬迁补偿。

【一周回顾】
○上证指数创近九年最好开局
2018年首个交易周，上证指数涨幅达到2.56%，这是自2010年以来的最好开局。不过，从数据统计来看，这并不能给全年的行情更多暗示。据统计，自1991年以来，开年首周上涨17次，相应全年上涨9次，比例为52.9%；首周下跌11次，然而对应年份上涨的概率为54.5%。

当周，地产产业链表现尤为亮眼，石油石化、雄安新区表现也较为给力，个股涨势十分凌厉。据悉，今年春节相对较晚，各路资金年初冲业绩的动力较为强烈。此外，这些板块的一个突出特征是，股价处于相对低位，普遍有较为充分的调整。这或许表明新资金另起炉灶的意图。

上周及时关注到“公共基础设施建设将提速”、“雄安规划框架基本成熟”、“涤纶行业高景气”、“耐火材料业步入规范发展时代”、“多家啤酒企业涨价”等重要新闻，受到市场高度关注。

咨询方式：宿迁营业部0527-84390888   宿迁洪泽湖路110号（楚街北门）

                沭阳营业部 0527-87866888    沭阳县北京北路17号（建行一楼）

                泗阳营业部0527-85181110   泗阳北京中路1号（江苏银行二楼）

                泗洪营业部0527-89889603   泗洪青阳镇体育北路富园天郡东门

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