建立包容性投资文化 | 国际妇女节

3月8日是国际妇女节，祝女性朋友们节日快乐！

性别平等是可持续发展的重要内容之一。联合国可持续发展目标（SDG）的目标5为“实现性别平等，为所有妇女、女童赋权”。性别平等也是ESG中社会因素的重要部分，是实现多样性、公平和包容（DEI）的关键因素。

PRI近期发布了报告《多样性、公平和包容：投资者关键行动领域》，详细阐述了什么是DEI、为什么投资者要关注DEI以及投资者能够如何行动。

什么是DEI？

多样性、公平和包容（DEI）这三个词经常被互换使用，但其实需要注意，每个名词都有其独特而重要的含义。

多样性（Diversity）可被定义为在特定的环境中（如机构内部）存在的差异性。它可以指身份或特征的多样性，例如性别、种族、年龄等。虽然多样性指的是群体而不是个人，但单一个人可以为公司或团体带来额外的多样性。

公平（Equity）是指人们有公平的渠道、机会、资源和权力以实现繁荣。其目标是超越历史和系统的障碍，实现更公平的待遇和结果。这与平等（equality）的概念不同，后者意味着“所有人都得到相同的待遇而不考虑特定群体存在的障碍和劣势”。

包容（Inclusion）是为了促进理解、接受和利用所有个人的独特身份特点和优势而采取的行动。包容性使人们感到受到欢迎、重视和支持。包容并非是多样性的自然结果，DEI思想领袖Verna Myers描述道：“（如果说）多样性是被要求参加聚会，包容就是被邀请去跳舞。”

DEI工作的重点将根据组织和企业文化的类型而有所不同。例如，一些组织可能更关注思想的多样性或认知的多样性，而其他组织则可能更关注个人特征，如性别、种族、年龄、性别认同和取向、照顾家庭的责任、社会经济背景和语言群体等。具体的解决方案或干预措施将取决于其重点关注的领域。

性别平等行动：一个良好的开端

目前，投资者主要关注的是性别和多样性，例如女性代表在公司董事会中的比例等。一些国家已经在法律中纳入性别平等相关的具体要求，如西班牙第3/2007号组织法第45条规定，雇员超过250人的公司必须制定并实施一项性别平等计划。

在谈论性别多样性时，MSCI最近的一份报告显示，女性在董事会中的比例一直在稳步提高（目前MSCI ACWI的比例为20.6%）。然而，如果更仔细地查看担任有影响力职位的女性的数据（其与包容和公平有更强的相关性），就会发现只有4.8%的MSCI ACWI成分股有女性CEO。

不过，性别多样性并不一定就能带动其他类型的多样性。即使我们看到担任高级职位的女性人数增加（例如，麦肯锡的一项研究表明，2020年女性占美国高管职位的21%，比2015年增加了3.7%），但非白人女性的数量仍然很低，只占这些职位的3%。

这些事实表明，交叉性十分重要，也即多种形式的歧视（如种族歧视、性别歧视和阶级歧视）的影响会结合、重叠或交叉，且在被边缘化的个人或群体的经历中尤其明显。举例来说，投资者可以查询黑人女性在一个机构中的流动信息，而不是单独看女性雇员和黑人雇员的信息。这样可以更深入地了解各群体在劳动中的待遇，以及各群体在拥有一种以上的少数身份时所面临的障碍，这种身份通常会经历不平等或缺乏包容性。

投资者可以重点关注的DEI领域

为了推动DEI的进展，投资者可以采取有意义的行动。对现有政策和程序进行最低限度的调整或仅仅作出承诺和声明，并无法带来改变。我们需要一个统一的、整体的方法，将各种声音汇聚到一起（个人、社区团体、政策制定者、公司和投资者），并将那些受影响最严重的对象作为探讨的核心。

机构投资者可以在三个领域采取行动：包容性的企业文化，包容性的商业模式，以及包容性的社会。这些领域可以互相重叠，例如，受教育的机会（包容性社会）可能会影响到招聘过程中候选人的多样性（包容性企业文化）。

包容性的企业文化确保了员工队伍的多元化，以反映社会的结构。这一点根据公司运营所在的地区或国家而有所不同。承认和解决结构性障碍将赋能所有员工。目前，许多倡议都集中在领导层或董事会层面的多样性。然而，所有员工都应该受到关注。不同的用人流程也都应该受到关注，包括招聘、留用、发展和晋升。这一行动领域侧重于投资者和被投公司直接雇佣的员工。

包容性的商业模式是指将DEI纳入企业提供的产品和服务的设计中，同时也纳入企业基本的价值链中，包括供应商、当地社区和客户。例如，对于投资者来说，包容性的商业模式意味着将DEI纳入遴选、任命和监督外部投资管理人和其他服务提供商的标准。

包容性的社会能够为每个人提供他们所需要的资源，使他们能够茁壮成长而不受个人特征的影响。这一行动领域针对的是更广泛的社会问题，对特定群体具有极大影响，需要采取超越公司和投资者努力的干预措施。为了实现经济和生产力的提高，需要在一系列政策领域进行协调和全面的变革，并需要投资者的参与来影响各行业的变革。

具体而言，投资者可以通过三种经典方式来促进DEI的采纳：1）投资决策，如筛选、资本分配、发行相关金融产品等；2）尽责管理，如投票、对被投企业开展参与等；3）与政策制定者和利益相关方对话。

通过采取上述行动，投资者最终可以根据联合国可持续发展目标（SDG）等框架，推动DEI领域积极的、可持续的成果。

点击文末“阅读原文”，可查看PRI报告《多样性、公平和包容：投资者关键行动领域》。

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