【案例】HESTA：关注7项可持续发展目标

联合国可持续发展目标（SDGs）旨在指导国际社会到2030年的可持续发展重点工作，并促使人们在对人类和地球至关重要的领域中采取行动。专注于在投资活动中塑造符合SDG的结果，有助于投资者了解全球转型背景下可能遇到的风险和机遇。

目前，一些PRI签署方已经开始在SDG结果投资上采取行动。PRI邀请了几家签署方分享其相关实践。本文由澳大利亚资产所有者/投资管理人HESTA分享其如何在投资中考虑7项可持续发展目标（SDGs）。

【签署方名称】HESTA

【签署方类别】资产所有者/投资管理人

【总部所在地】澳大利亚

【资产管理规模】600亿澳元

本案例研究介绍了HESTA在负责任投资工作中如何着重塑造SDG结果。具体而言，本案例研究将探讨HESTA的政策框架、影响力衡量及管理方法。

我们为何关注SDG结果

我们在2017年确定，作为普遍所有者和长期投资者，实现SDGs与履行受托人责任是一致的。此外，我们针对有可能影响成员结果的一系列社会和环境问题，以SDGs为框架，设定了全球和地方层面的雄心目标。

HESTA董事会共识别了六个重点领域，对应7项SDGs。重点领域的选择标准包括成员关注的优先事项，投资组合的风险敞口，以及我们能够利用目前的市场地位在哪些领域做出最有意义的贡献。六个重点领域如下：

1. 健康与福祉（SDG3）

2. 性别平等（SDG5）

3. 可持续水资源（SDG6）

4. 气候变化（SDG7和SDG13）

5. 体面工作（SDG8）

6. 可持续城市（SDG11）

董事会的支持很快促进了内部利益相关方的认同。至此，负责任投资团队转而承担起咨询角色，指导投资团队如何将SDG主题整合到投资决策、倡议和尽责管理活动中。此外，董事会下设影响力委员会，负责监督我们积极促进SDGs取得的进展。

我们如何关注SDG结果

1. 保持负责任投资政策框架与SDG目标一致

我们的负责任投资政策概述了支持SDGs的理由，以及为此可以使用的工具：代理投票、公司参与（engagement）、倡议与协作、基于风险的剔除以及影响力投资等。为了补充负责任投资政策，我们还编制了主题投资声明，概述了如何从风险视角（系统和公司层面）以及投资机会视角看待SDGs。此类基于原则的投资声明同时也是HESTA对外部投资管理人和被投资公司的要求。

2. 衡量并跟进现实世界影响

我们正在开发HESTA影响力管理方法（HIMA）。HIMA适用于整个投资组合：覆盖所有资产类别，旨在汇总投资、尽责管理和倡议活动的影响力。

HIMA设有子主题，也就是上述六个SDG主题各自的衡量领域。每个子主题包含结果导向型指标或结果替代型指标。例如，对于气候变化，理想结果是将全球气温升幅限制在2℃以内，我们考虑以二氧化碳减排量和可再生能源新增装机容量作为结果替代型指标。我们有许多成员来自医疗业，我们也希望通过自身行动对医疗业产生直接的积极影响，比如通过减排，减少医疗业目前因空气污染面临的呼吸系统和心血管疾患数量。我们正在建立基准指标，计划跟进年度进展情况，并向影响力委员会汇报。

虽然我们目前还没有对各指标设定目标，但我们致力于推动正向发展。有时，我们为了推动指标变化而设定较高的雄心或速度，并设定具体的结果导向型目标。以气候变化为例，我们的目标是到2030年减排33%，到2050年投资组合实现净零排放。

示例：制定政策与监测进展

在编制关于风险和机遇的主题声明时，我们专注于承担普遍所有者和长期投资者的角色，重视成员面临的未来。我们坚持三个关键原则：

• 优先考虑系统层面的风险管理：我们重视系统层面的长期（10年以上）风险管理。我们力求将风险管理思维渗透到整条投资链，包括投资管理人和被投资公司。在运营层面，这意味着鼓励他们考虑长期内可能出现的外部效应，或者对社会和环境具有深远影响的外部效应。
• 注重结果：我们概述了自身的结果导向型方法，鼓励被投资公司跟进类似的结果导向型指标并对此承担责任。例如，我们公布了到2030年减碳33%、到2050年投资组合达到净零排放的目标。结果导向型方法向管理人和被投资公司传达了出我们的要求，希望他们设定自己的减排目标，从而帮助我们实现承诺。我们80%的成员是女性，因此性别多元化是我们关注的又一个重要领域。我们鼓励管理人和被投资公司设定目标，增加领导层和董事会的女性成员，研究显示此举有助于公司优化决策和提高绩效。

• 协作：我们通过政策和声明概述了用于实现结果的工具，包括如何有策略地运用投票、公司参与和倡议。我们认识到，自己仅是众多股东中的一员，通过支持与其他投资者协作，以传达一致的信息，产生更深远的影响。

衡量和管理SDG结果

负责任投资团队负责将相关政策整合到HESTA的投资决策框架、尽责管理和倡议活动中。我们已经在部分项目中予以落实，也与其他投资者协作开展了一些工作。

下表举例说明我们如何通过HIMA框架追踪每年对现实世界结果作出的贡献。

子主题的选择基于SDG目标。子主题依据的是被投资公司的产品和服务如何对各个SDG项下的具体目标作出直接贡献。

我们认识到，可用于监测各项指标进展的数据十分有限，因此，我们将监测各项指标的披露水平，努力逐步加以改善。虽然披露本身并不是一项结果指标，但与其他结果导向型指标结合来看，同样能够体现正在产生的影响。

点击文末“阅读原文”，可以查看英文版案例研究。

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