子晓读信息（10.23）

又到了周一子晓读信息时间，闲话不扯，直奔主题！

上周最大的盛事莫过于十九大的召开，习总书记做了题为《决胜全面建成小康社会 夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利》报告，报告中提供的干货真的很多！从大框架来讲，这份纲领性文件将会引导未来至少二十年的方向，并且指明了三步走战略目标，提出了新时代中国特色社会主义思想，判断出主要矛盾已发生根本转变，这为之后陆续推出各项政策做了统领。

针对上面这张图，我们完全可以读解出每一步战略的具体实施情况。打个比方，子晓认为目前我国处在“大国”阶段，也就是说作为成年人，像一个体量很大的胖子，身上赘肉不少，不怎么结实，那目标是什么？也就是上图中的第3阶段，到这个时段，不仅体量仍要大，而且要增加许多健壮的肌肉，同时又很结实，从而使我国成为名符其实的“强国”！这当然需要扎扎实实的做好每一步工作。目标有了，怎么做？报告中也给出了相应的路径。这里涉及到制造强国（供给侧结构性改革/战略新兴产业/集成电路/精密制造/大数据/AI/5G/物联网/军工）、乡村振兴（土地流转/精准扶贫）、美丽中国（环保/绿色金融/防治污染/绿色债券/工业环保/生态PPP）、一带一路（自贸港/贸易新业态新模式包括诸如跨境电商/PPP等）、国企改革（做强做优做大、世界一流）。我们就拿其中的国企改来说，想一想世界一流企业是怎样的一些企业？其市值大都在多少以上？大家就应该知晓了吧，也许在其后的两地或三地（包括香港）市场中，会渐次出现一些超级国企，它们的市值会随着竞争力的增强而显著增加，所以对其估值也会不断提高！对报告解读大致就到这，不能再细化了，再细化用一整篇幅都不够。所以为什么子晓总说后边会精彩纷呈、热点不断，这下明白了吧。

再来谈谈周五晚突发的宁夏房产税事件，这起事件之所以沸沸扬扬起因是宁夏上周五晚发布了《宁夏回族自治区房产税实施细则》，后虽被证实是乌龙，但从其引发的热议程度足以证明房产税是多么敏感的话题！子晓认为，在土地财政和财税体制没有大的变动前，是不会贸然推出房产税的，目前在上海和重庆的试点也并未取得预期效果。实际上我们现在的着眼点不应该死盯在房产税上，应该更多的关注住房租赁和共有产权，应该晓得重点在哪！我们都清楚这句：房子是用来住的  不是用来炒的！也许你觉得这只是个口号，而且提出已不短时日，天天说狼来了，也没见有啥变化，反而房价倒是涨了不少，所以对于这句话，听听罢了，别太认真！但子晓并不这么看，子晓认为语言是和语境分不开的，简单说就是同样一句话，你要看是谁来说？在什么场合说？说给谁听的？对应的就是时间、地点、人物，不同语境下对于语言的解读是不一样的，这点必须明确！所以对那些仍抱着炒房的心态去参与房地产市场的投资人，子晓郑重的提醒：“这次 狼或许真的要来了”这次 狼或许真的要来了！ 前几期里子晓也提到过，老美年底的加息以及税改肯定会触发整个世界资本的回流，那势必会影响到流出国的大类资产价格，所以近期出台的一些政策，诸如限售、严查消费贷以及加快住房租赁试点工作，都是有原因的。至于更深层次的原因，说实话子晓也想不出个所以然来，但子晓知道，目前房地产价格这种击鼓传花的模式，最终是要落槌的，当戛然而止的时候，你会是最后一棒吗？

关于苹果，简单说下，现在负面信息的报道多集中在iphone8，包括电池问题、下修备货量等等，其实在发布会的时候，子晓提醒过最有看点的在X而不是8，现在依然对X的销售预期报有坚定乐观态度，对8则不是太看好，因为其对标7并未有大的变动，有可能会出现当年5C的那种情形。另外还有传闻明年苹果推出代号“杭州”的X低价版、舍弃指纹识别等，对于舍弃指纹识别，子晓认为对这行业的单一零组件供应商肯定不是好事，但是会逼着他们走上模组化道路，如果后期提升不到模组化高度，风险会越来越高，估值会越来越低！目前X的良率和产量都在稳步提升中，已从十一前的每周10万支提升到上周60-70万支，所以产能不是问题，剩下的问题就是考验其昂贵的价格到底有多少吸引力了。子晓不去评论苹果三星华为孰优孰劣，还是那句话：谁用谁知道！

本来还想再聊些新时代的投资者应该怎样去做的话题，鉴于时间和篇幅，就不在这次聊了。

大致就聊这么多吧，有时间和精力的，子晓建议你去读一读十九大报告，振奋人心、令人鼓舞，而且你还能自个解读出不少热点来，何乐而不为呢！

新的一周   祝投资者投资愉快