【理财学院】一文科普短期限理财产品
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【课前提要】
进入2022年以来A股市场赚钱效应弱化，在适当时机锁定盈利、及时获取绝对收益成为投资者更为关注的需求。有的产品投资期限短，可以灵活申赎；有的产品封闭期长，资金流动性相对较弱。在当下的市场环境下，流动性更好、申赎灵活的短期限产品因而成为个人投资者近期聚焦的焦点。那么何为理财人所谓的短期限产品？短期限产品有什么优点？投资者又该如何选择短期限产品？本期理财学院将带领投资者系统地了解银行理财短期限产品。
短期限产品，顾名思义，其最主要的特征是投资期限短。那么投资期限短又为理财产品带来了哪些优势呢？
一是流动性好。较短的投资期限为理财产品带来更优的流动性，因此短期限理财产品大都申赎灵活，为投资者的流动性管理提供便利。
二是风险属性较低。短期限产品的投资标的主要是一些流动性较好的金融工具，例如银行存款、同业存单、债券等。这些金融工具的共性就是风险属性相对较低。因此短期限产品的风险评级通常较低，大多集中在R2，即较低风险的风险评级。
三是收益有相对优势。人民银行公布的一年定期存款利率长期以来维持在1.50%的水平，而短期限理财产品的业绩比较基准相对一年定期存款利率有比较优势。例如光大理财发行的阳光金日添利1号的最新业绩比较基准为年化3.30%-3.80%，还有一类相对业绩比较基准的短期限产品，如阳光金天天盈A的业绩比较基准为年化“中证同业存单AAA指数*50%+人民银行公布的一年期定期存款利率*50%”。
短期限产品的申赎灵活性是其一大亮点，资金流动性高，为投资者个性化的理财需求提供了操作空间。在选择短期限产品时投资者应该重点关注哪些产品要素呢？
一是产品开放期。既然流动性是短期限产品的核心竞争力，那么投资者在选择短期限产品进行购买时，首先关心的必然是产品可申赎时间。如上文提到的阳光金日添利1号和阳光金天天盈A等短期限产品通常是每个交易日开放，开放日可以办理申购赎回。
二是最低持有期限。投资者在购买短期限产品时要着重注意的一点是，有的产品在每交易日开放的基础上，还会有最低持有期。例如光大理财发行的“阳光金增利稳健天天购（7天最低持有）A”理财产品就是一款以7个自然日为最低持有期限的产品，理财产品每交易日开放申购，申购份额满足最低持有期要求后，每交易日开放赎回。
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