【理财学院】2022年8月LPR调降的后续影响

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2022年8月

LPR调降的后续影响

5年期LPR下调15个基点

LPR（Loan Prime Rate的简称）是指金融机构对最优质客户执行的贷款利率，商业银行在放贷时，贷款利率按LPR×（1+上下浮动倍数）制定，而LPR本身是由公开市场操作利率加点来定价的。公开市场操作利率指中期借贷便利利率（MLF），是央行向符合资质的银行提供的特殊贷款。央行通过MLF利率，引导LPR变化，将调控信号传导至贷款利率，达到降低社会融资成本的目标。

8月15日，央行开展4000亿元MLF操作，中标利率为2.75%，下降10个基点，略超市场预期。受MLF降息引导，8月22日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布5年期LPR报价4.30%，下降15个基点。

对新购房的影响

按购房利率为5年期LPR上加55个基点计算，本次降息前商贷利率为5.00%，降息后商贷利率为4.85%，若贷款300万元，25年等额本息偿还方式，降息后每月还款17276.52元，相比降息前17537.70元下降261.18元，还款总额减少78353.89元。但对选择LPR为基准利率的已购房者，利率下降还要考虑重定价日，大部分银行的重定价日在新一年的第一个月，今年12月以前的存量房贷利率不会改变。

对整体经济和个人的影响

8月24日国务院常务会议指出，当前经济延续6月份恢复发展态势，但有小幅波动，恢复基础不牢固。用好工具箱中可用工具，加力巩固经济恢复发展基础，又不搞大水漫灌、不透支未来。在落实好稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好、保持运行在合理区间，努力争取最好结果。这其中就包括“持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，降低企业融资和个人消费信贷成本”。

8月的MLF及LPR降息，释放出政策进入宽信用稳增长阶段的信号。5年期LPR下降15个基点将激发对部分利率敏感型购房者的需求，结合政治局定下“保交楼、稳民生”的大方向和一系列政策，保障房地产行业稳定发展。利率下降也对企业有积极作用，有效降低企业融资成本，助推实体经济发展壮大。此次1年期LPR也下调了5个基点，促进个人信用贷利率下行，刺激消费贷需求，增加消费，有益于整体经济增长。

综合来看，目前政策通过降息释放出积极的利好信号，降低融资成本帮助修复企业经营环境，提振经济平稳增长的信心。

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