“大数据征信和信用能力评估”对汽车金融有什么影响？ | 金融高管会
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（点击上图，可了解峰会盛况）
汽车金融是基于人和车的贷款业务，其中人和车的征信都是相当关键的点。
在2017年6月18日金融高管会举办的汽车金融闭门峰会上，中诚信证信风控产品线负责人周岳向与会的120位高管们分享了《大数据征信对汽车金融的影响》。
（图为：中诚信证信风控产品线负责人周岳）
以下为周岳演讲实录
首先我想讲讲作为征信公司，我们是如何理解汽车金融市场的。
我们先来定义一下什么是征信。在这里我放上了我们央行主管领导万存知的一句话。征信基于信用，但其本身不是信用，经济上的信用是基于债权债务关系上的资金运动，征信是促进这种运动的信息服务。
怎么去理解这句话？我们可以把汽车金融市场看作是一个生态系统，这个系统由两个流组成，资金流和信息流。从图的右边来看，对于一个完整的生态系统，信息从借款人，流向渠道方，流向资金平台（在实践中这两方可以是一个机构），最后流向ABS的投资人。基于收到的信息，资金由ABS投资人，流向资金平台，流向渠道方，最后流向有需要的借款人。
在理想状况下这个系统应该是怎么运作的呢？在理想状况下，信息高效流动，资金有投资人提供，经由的资金平台分配，流向专注于获客和风控的渠道方，最后传递至有需要的借款人，实现了资源的有效配置，这正是金融对社会的核心价值。
然而在实践上我们却看到，信息和资金流动的效率问题是汽车金融行业的一大痛点。这里面关键的信息是资产质量的信息，资产质量信息不透明，投资人看不清，因此难以衡量投资风险。从而不敢投，导致资金流动的低效。我们还看到，离底层资产的形成方（也就是借款人）越远，这个问题就越严重。
（图为会议现场）
信息流动问题是否可以依赖信息提供方的自律得到解决？我们的观点是不会。有两点原因，首先在于动机，出于逐利的目的，资产方有动机提供不真实或不全面的信息来获取资产，这就是经济学家所说的道德风险。我们不能假定所有人都是坏人，但也不能假定所有人都是好人。其次在于能力，资产方和资金方是有专业分工的，资金方管资金配置，资产方管资金使用。专业分工不同，导致资金方通常不具备也难以复制资产方的风控经验和能力。
我们相信这个市场有这样的机会，让征信为汽车金融市场创造价值。这个价值在于征信公司作为独立的第三方，提供客观、公允、专业的资产质量信息，从而提升整个行业信息流的质量。
大数据征信对汽车金融的核心价值
大数据征信的核心价值是什么？
之前我提到了征信的核心价值，现在把大数据加上，给出我们的一个完整的答案：大数据征信的核心价值在于作为独立第三方的信息服务商，基于征信大数据和数据科学，为汽车金融行业提供公允、标准化、高质量的信用信息，提高整个行业资金流动的效率。
下面我们来举一个具体的例子，讲一讲我们如何创造价值。现在ABS市场上普遍存在的一个问题就是重主体信用，轻资产信用。这背后的一个重要的原因是底层资产质量的信息不透明，投资者看不清资产信用，因此只能把砝码压在主体信用上。然而市场上存在不少非持牌，成立时间较短汽车金融公司。这些公司的资产质量很好，但是主体信用不足，因此很难发行ABS，只得走更贵的融资渠道。
针对于市场上存在的问题，我们公司提供了两类服务。首先是使用针对于特定车贷场景的信用评分对入池资产进行筛选，帮助投资者通过第三方评价标准来了解资产质量。其次我们在ABS发行时以及存续期提中供资产质量监控报告，披露资产包的统计信息以及逐笔资产的信息，帮助投资者全面地追踪底层资产质量的变化情况。
我们希望达到的目标是对投资人，帮助投资人减少逆向选择的风险，增加优质的资产标的；对资产方，为主体信用不足但资产信用良好的资产方做到间接增信。对汽车金融行业，提高整个行业资金流动的效率。我们认为这是大数据征信，对于汽车金融行业价值的体现。
关键成功要素：征信大数据
征信大数据不是万能的，但它也有其独特的优势。在这里我对汽车金融公司面临的风险做了一个简单的分解。绿色的是传统金融风控的长项：确定抵押物的价值，控制抵押率，保证抵押物的流动性以及催收能力。蓝色是征信大数据的优势：欺诈风险以及信用能力。两者互为补充。
针对于这张图，大家可能会有两个问题：
一、征信大数据是否真的对信用能力的评估有帮助？
二、信用能力评估是否对汽车金融的业务有帮助？
接下来我就会回答这两个问题。
首先是第一个问题。我们的基本观点是，市场上低估了征信大数据所能起的作用。在这里给大家举几个简单的例子，这是基于互金公司的真实数据做出的分析。
电商消费档次：电商消费档次越高的人，违约率越低。
电商消费丰富度：电商消费丰富度越高的人，违约率越低。
近12个月电信充值笔数：总体来看，充值笔数越多的人，违约率越低。但是充值笔数过高的人，违约率升高。
近12个月借记卡入账笔数：与电信充值笔数相似，总体来看入账笔数越多的人，违约率越低，但入账笔数过高的人，违约率反而升高。
以上我们看到的只是单个变量对于违约率的影响，我们现在还可以做到的是用数据科学把以上的的信息系统地结合起来，加上其他的可能有用的变量，一起用来预测违约率。实践上我们可以得到很好的结果，后面会有展示。
接下来我要回答的一个问题是：信用能力评估是否对汽车金融的业务有帮助？我们的观点是，毋庸置疑，对于抵押贷款，抵押物风控永远是第一位的。从风控角度来讲，只要把抵押物风控做好了，风控质量基本上就可以得到保证。但是对于公司的长期发展而言，只会做抵押物风控又是远远不够的。这里面的核心问题不是风控，而是市场。
下面举一个简单的例子。假设有10个人，这里面3个人有良好的抵押物。有2个人抵押分析结果一般，但是信用能力良好。最后还有剩下5个人这两类指标的结果都不好。抵押物风控做得好的公司只能服务标红的这3个人，但是信用能力分析强的公司除了以上3个人之外，还可以服务标蓝的2个人。它的目标市场比前一类公司大，这就是我们所说的以风控驱动市场。
信用能力评估的意义还不止于此。哈佛大学教授克莱顿•克里斯滕森在他的名著《创新者困境》中提出一个经典的概念，叫颠覆式创新。一言以蔽之，这个理论的核心就是这句话“颠覆式创新生于对市场领导者缺乏吸引力的市场之中。”应用到汽车金融市场中，就是颠覆式创新出现在服务于标蓝客群的市场，这个市场目前对市场领导者缺乏吸引力，但是如果创新者可以在这个市场中打造自己的信用分析能力，那么就有可能在进军标红的市场中推出更有竞争力的产品。从而产生对市场领导者有颠覆性的创新。
关于中诚信征信
中诚信征信成立于2005年，是经中国人民银行批准首批获准开展个人征信业务准备工作的民间征信服务机构，同时也是首家获得企业征信备案资质（备案号10001号）的征信服务机构。
公司总部位于北京，在个人征信、企业征信、商业信息服务、市场调研咨询、社会信用体系建设等领域，拥有十余年的丰富经验。作为中国领先的征信服务机构，中诚信征信拥有实时、准确的征信数据库和具有资深数据洞察力的技术与模型团队，公司始终坚守中立、客观、公正的理念，秉持专业、诚信、严谨的操守，做市场认可的独立第三方征信服务机构。
关于金融高管会
金融高管会计划下一次汽车金融闭门峰会将于2018年6月份举办。没有来得及参与此次盛会的高管们，明年一定来哦。
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