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机器人概念股大涨的原因找到了
从整体情况来看，2月26日，中证机器人指数(H30590.CSI)收涨4.20%，领涨全市场，机器人、新质生产力概念股持续活跃，克来机电等近30股涨停。虽然2月27日消息面出现分歧，但是依然有部分股保持了强势上涨态势。
▍国内外消息面持续
有消息认为，市场大涨的原因在于国内外机器人相关消息正不断发酵。中美两大经济体2024年以来共同选择押注机器人领域，这带动了市场对于机器人产业链上下游的信心。从科技发展周期看，全球科技行业已进入产业生命周期和企业经营周期共振的新阶段。
在国内，继高质量发展、新型工业化等概念持续发酵后，新质生产力成为开年热词，集合新质生产力和机器人概念的板块龙头克来机电13连板带动了板块情绪，1+1会后新质生产力概念成为舆情的重心之一。同时2月23日，财经委员会第四次会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，消息的持续发酵带动了机器人相关产业。
在国外，机器人相关概念则主要是巨头企业拉动。例如人形机器人龙头概念特斯拉周六分享了一段Optimus最新视频，视频展示了该机器人在测试场地内行走，并配有诙谐的标题“完成每日步数目标”。相比几周前发布的视频，此次展示的Optimus在行走过程中步伐更稳健，动作也更加流畅。同时特斯拉持续对外发布包括数据收集主管和数据收集员、AR/VR软件工程师、制造工程师等多个招聘信息，展现了持续投入该产业的决心。
2月24日，在特斯拉财报电话会中，马斯克更进一步强调，擎天柱人形机器人正在快速发展。展望未来，马斯克认为在明年交付一些人形机器人“Optimus”，Optimus最终可能成为公司最大的业务。最后，马斯克表示，他猜测特斯拉 (TSLA)可能成为全球最有价值公司。
此外，巨头入场布局机器人产业也是市场热度不断发酵的关键。有消息指出，亚马逊、英伟达和其他大型科技公司正在投资一家人形机器人创企Figure AI，该公司在一轮融资中筹集了约6.75亿美元，投前估值约为20亿美元。
同时，人工智能大模型技术还使得人们拉高了机器人的认知。从ChatGPT到各类大模型的出现，AI的进展被认为可以提升人形机器人通用性，加速人形机器人商业化落地。2月中旬，OpenAI推出视频生成模型Sora，已经表现出较好的视频生成能力，Sora显示出对语言的深刻理解及对常识的深刻认知，不仅了解用户在提示中要求的内容，还了解事物在物理世界中存在的形式。这为机器人打下了更好的数据和应用基础，让人们看到了机器人走进千家万户的技术可能性。
▍内生增长逻辑强劲
不仅仅是消息面的影响，机器人概念大涨背后，还有着内在的增长逻辑。练好内功，打好基础，是国内机器人产业能够稳步上行的重要支撑。
例如华安证券的一份报告就指出，国内制造业经过多年发展，已经步入高质量发展阶段。生产设备的产能更新周期往往受到设备更新和资本开支的驱动。从设备更新角度来看，各类生产设备通常在5—15年的寿命区间，后续有望陆续进入替换阶段；从资本开支的角度来看，此次政策端的助力，不仅会增加制造业生产设备的智能化与高端化的新增产能投资，还会使得传统资本开支长期不足的细分领域未来加大投资以促进设备的改造升级。因此机床、工业机器人、自动化设备、智能物流设备等充分受益智能制造发展，本轮确定性、量产趋势增强。
本身良好的经营情况也使得部分企业在这轮整体上涨中受到了更多关注度。
例如埃斯顿机器人历经30年发展，目前就已经构建了自动化核心部件和工业机器人及智能制造核心竞争力，成为中国首个以机器人智能制造为主业，营收达50亿元规模，业务覆盖欧洲、东南亚、美洲的中国智能制造品牌。该企业在品质、技术、解决方案能力方面，已经得到宁德时代、比亚迪、三一重工等优秀品牌的认可与信任，这本身就与新质生产力概念实现了高度重合。
又例如机科股份20多年来以行业需求为牵引，同时能根据客户的个性化需求，提供定制化的装备和整体解决方案，目前正服务于国民经济的核心领域，在国家级的技术创新工作中扮演着重要的角色，主要客户覆盖了汽车制造、金属冶炼、轨道交通、工程机械、生物医药、石油化工、印钞造币、轻工食品、环境保护及医疗卫生等行业，在国内细分行业中享有较高的知名度和影响力，已经是移动机器人这个新兴领域的代表龙头企业。
还有例如拓斯达是国内为数不多的可以实现“上游核心零部件+中游工业机器人本体+下游自动化系统集成应用”全线覆盖的机器人企业，该企业基于产业链布局优势，正从应用场景着手解决客户自动化需求，过程中自产机器人逐步渗透，并且不断积累沉淀行业工艺，从而降低了交付成本、提高交付效率，目前逐步构建了核心竞争力，营收稳步走高。
在政策的鼓励下，高端制造业的投资有望保持较高景气度，进而拉动机械设备的需求，利好机器人整体产业，也会使得一批有着深厚行业积累的真正机器人行业龙头快速凸显。
▍市场产业链进展迅速
由于机器人在技术层面集成了人工智能、高端制造、新材料等多项先进技术，进入2024年以来，全球机器人行业“捷报频传”，相关投融资和技术得到更多重视。除了工业机器人以外，人形机器人热度更是一直居高不下。
人形机器人被认为是人工智能的具身化载体，随着AI技术的突破性发展以及特斯拉等科技企业入局，不少机构认为这利好“3+3”关键核心零部件产业。即自动化控制核心三大件：电机电控、减速机、滚珠丝杠，以及传感器三大件：力觉传感器、触觉传感器、视觉传感器，这使得绿的谐波、双环传动、汇川、拓斯达、奥比中光等企业因此得到了更多关注。
同时，在机器人分支中最具热度的人形机器人领域，国内外具体落地上的相关进展都非常迅速。
例如国内企业优必选科技于2月22日展示Walker-S在新能源车厂的首次实训，完成了包括左前后车门锁质检、左后车灯盖板质检、安全带检测、高精度柔顺贴车标等任务、体现了国产人形机器人场景化运用落地能力。
在国外，1月，挪威人形机器人初创企业1X Technologies宣布完成1亿美元融资，由瑞典风投基金EQT Ventures领投；2月初，谷歌DeepMind联合斯坦福华人团队打造的Mobile ALOHA 2.0版本亮相，展示出比上一代产品更佳的性能与设计，体现了技术的落地价值。
今年以来，特斯拉已经于1月16日、1月31日、2月24日三次发布Optimus的视频，性能持续迭代升级，这将持续带动人形机器人行业的发展。2024年是人形机器人发展的加速之年，技术升级、产品发布及产业链验证会持续出现，给板块带来持续的催化。
华金证券的一份报告则认为，特斯拉人形机器人进展持续加速，国内外其他人形机器人厂商在23年也推出多款人形机器人，并有部分厂商表示将在24年完成落地量产，其认为2024年或将是人形机器人行业的量产元年。
西南证券也提出，人形机器人产业处于0-1的阶段，将形成巨大产业趋势。特斯拉、小鹏、华为等企业纷纷布局人形机器人，有望引领产业变革，同时AI加持，有望解决人形机器人通用性问题。最后国家大政策也鼓励支持人形机器人产业发展，有望加速推动卡脖子环节技术进步。
据国际机器人协会预测，2021年至2030年，全球人形机器人市场规模年复合增长率将高达71%。中国电子学会数据显示，到2030年，我国人形机器人市场规模有望达约8700亿元，居于全球领先位置。
▍结语与未来
机器人产业技术壁垒高、技术迭代速度快、规模效应明显，是多项技术的优秀载体，我国相关产业基本实现自主可控，是较为典型解决了卡脖子问题的新兴未来产业之一，未来发展机器人产业将成为大势所趋。
近年来，新一轮科技革命蓬勃兴起，我国经济面临转型压力，全球产业链面临结构重塑和重新布局，中国产业链面临“卡脖子”“断点”“堵点”等困境，供应链安全性问题日益凸显。展望未来3-5年，一方面借力国家十四五规划，以高端制造业为导向的制造升级趋势下，国内工业机器人等新兴智能制造产业市场有望持续提升，另一方面国产机器人企业技术进步将进一步完成国产替代，并打开出口市场。同时人形机器人将有望成为我国新能源汽车产业后的新一个拳头产业，成为奠定我国下一阶段经济高质量发展的基石。
工业机器人企业
埃斯顿自动化 | 埃夫特机器人 | 节卡机器人 | 珞石机器人 | 法奥机器人 | 非夕科技 | CGXi长广溪智造 | 大族机器人 | 越疆机器人 | 睿尔曼智能 | 优艾智合机器人 | 阿童木机器人 | 盈连科技服务与特种机器人企业
亿嘉和 | 晶品特装 | 九号机器人 | 普渡机器人 | 机器姬 | 猎户星空
医疗机器人企业
元化智能 | 天智航 | 思哲睿智能医疗 | 精锋医疗 | 佗道医疗 | 真易达 | 术锐®️机器人 | 罗森博特 | 磅客策 | 柏惠维康
人形机器人企业
优必选科技 | 宇树 | 达闼机器人 | 云深处 | 理工华汇 | 傅利叶智能 | 逐际动力 | 乐聚机器人 | 星动纪元 | 天链机器人
核心零部件企业
绿的谐波 | 因时机器人 | 脉塔智能 | 伟景智能 | 锐驰智光 | 地平线 | 本末科技 | NOKOV度量科技 | 青瞳视觉 | 因克斯 | 蓝点触控 | 福德机器人
教育机器人企业
硅步机器人 | 大象机器人 | 中科深谷 | 史河科教机器人
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