2022年已接近过半，调味品市场恢复的如何了？

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在经历了2021年的动荡期之后，2022年调味品行业的主要任务就是“恢复”：既要恢复市场良性发展，又要恢复消费市场的信心和活力。

但时至今日，调味品产业的上游原材料市场仍旧处于高位，对今年行业的发展又新增了更多的不确定性。同时，疫情带来的负面影响仍在持续，加之零星疫情对区域市场的冲击，整体来看，调味品行业的恢复仍然任重道远。

01

原材料价格仍处在高位

考验企业盈利能力

关于原材料价格上涨的问题从去年开始出现苗头，导致各大企业不得不纷纷出台调价政策。

去年10月份左右，包括油盐酱醋等调味品、米、面、饮料、火锅丸子等速冻食品、榨菜等消费品纷纷宣布涨价，涨价幅度在3％-20％之间不等。彼时就有不少消费者吐槽“榨菜都吃不起了”。

按理说，从企业涨价传导至终端，一般会经过一至三个月左右从传导期，如今半年多过去了，终端涨价却效果平平。

比如涨价之后的海天味业首现个位数增长、加加食品依旧在2021年业绩表现不佳，即便是实现逆势增长的千禾味业，其酱油和食醋的销售吨价均有明显下跌，换而言之，就是为了保障涨价顺利传导，千禾味业加大了产品促销力度，从而促进了业绩增长。

更为严峻的是，上一轮涨价尚未见到成效，新一轮的价格考验又来了。

6月10日，金龙鱼总裁穆彦魁在公司2021年度业绩说明会透露：“公司二季度业绩预计比一季度要好，产能利用率较好，订单稳定增长。（今年食用油产品）已调过两次价格，面对国际食用油大涨环境，近期还在考虑第三次调价。”

作为粮油巨头，虽说金龙鱼的食用油业务严格意义上不算调味品企业，但从原材料的角度来说，却和调味品企业差别不大：大豆或豆粕（脱脂大豆，用于酿造酱油或饲料生产等）。

以豆粕为例，据Wind资讯显示，2020年初时，国内豆粕的现货价不到3000元/吨，而到了2021年初时，价格已经上涨至4200元/吨，今年3月底，豆粕的现货价已经上涨至5200元/吨，目前豆粕的价格仍在4300元/吨的高位。

但调味品行业的原材料可不止上述一种，还包括食盐、白砂糖、油脂、淀粉、味精、辣椒、各种添加剂、包材等。

据数据统计，11月中下旬，2021年大包装味精（40目）年均价达到8870.8元/吨。其中11月30日，（40目）大包装味精主流成交价格达到11300-11400元/吨，同比增加45.5%，创下了近十年来的新高。

好在，据卓创资讯数据显示，5月18日国内大包装味精40目市场成交价格9700元/吨，比4月1日高点降幅4.6%。卓创资讯指出，2022年开端味精价格高于往年，本年度首次下跌仍发生在4月中下旬，与2021年走势基本一致。5月下旬以来，供应与需求仍不匹配，上游企业在清库存过程中，味精价格或趋弱运行。

其实除了这些原材料品类之外，其他品类的价格波动也较为明显。而由于产业链传导具有滞后性，短期内对企业的毛利率影响就会比较明显，这在酱油企业的毛利率层面体现得较为明显（见下图）。

当然，不同企业对原材料的需求不同，带来的影响自然也有强有弱。

长江证券就在研报中指出，调味品公司的成本构成相对多元，传统调味品主要为大豆、白砂糖、油脂等， 复合调味品则主要为淀粉、油脂等，相对来说不太够成单一原料依赖。传统调味品种， 2021 年中炬高新吨均成本上行，海天、千禾、恒顺的醋及料酒业务成本则基本稳定；复合调味品中，天味食品油脂用料占比较高主要是其火 锅底料业务影响，日辰股份的原料中没有超过 15%占比的单一原料，整体较为分散。日辰股份和天味食品的川调产品吨均成本均有提升趋势，尤其是 2020- 2021 年日辰成本上涨较大。

而与粮油企业虽然行业贴近，但二者却有本质区别，尤其在产品定价层面。

一位先后在国内知名调味品企业和粮油企业任职的行业人士向《调料家》透露：“像大豆油这类与国际大宗商品价格挂钩的品类，价格也是随行就市，有时候一个月就会有两次调价。像在4、5月份，大豆油一天一个价，价格甚至是一周一调整。”

而调味品不具备这样的实时定价效益，对于刚调价半年左右的调味品行业而言，显然不能像金龙鱼这般及时通过价格调控来进一步稳定市场。并且，在经历了上次集中调价之后，甚至还给一些中小型企业带来了一定的市场机会。

综上，从产业端来看，调味品行业今年将继续承担盈利能力提升的压力。比如加加食品就在6月8日的投资者关系活动记录表中表示：“从整体情况看，新冠疫情反复、原材料价格上涨、新零售竞争激烈等，调味品行业整体受到冲击和考验，公司同样也面临压力。”

02

市场恢复不及预期

经销商谋转型

相比上游原材料带来的压迫感，厂家还被终端市场恢复乏力带来的恐惧所支配，属于典型的“老鼠进风箱”。而在这一过程中，经销商面临的压力也将进一步被凸显。

在疫情之前，工业、餐饮和家庭消费分别占到了调味品消费的20%、50%和30%左右（部分区域和品类有差异）。但从经销商层面来看，调味品的消费渠道主要集中在餐饮和家庭端。

但进入2022年，餐饮消费市场的低迷大家有目共睹，无论堂食、外卖还是其他餐饮场景，或多或少都收到较大的影响。

重庆荣昌明旺商贸有限公司的莫文彬表示：“目前来看，当地市场的酱油、醋的基础调味品品类与去年持平，但复合调料较同期则减少<10%左右，豆瓣芝麻油增长10%，粮油品类也有所增长。”

不过，莫文彬也补充说到，自己并没有直接做餐饮市场，主要是通过二批商在做，但据他掌握的情况看，餐饮渠道的销售数据略有下降。

当然，国内市场幅员辽阔，每个区域市场的表现也不尽相同。

据郑州绍芬副食罗雷鸣透露，“今年调味品市场并没有恢复的特别好，尤其是商超渠道，萎缩的厉害。”

在罗雷鸣看来，导致这种现状的原因也是多方面的：

一是疫情影响经济下行，消费者购买力和购买欲求下降；

二是电商和社区团购虽然退热，但还是有一部分分流，而且低价补贴仍然存在，冲击传统渠道利润空间；

三是疫情反复造成餐饮行业低迷，农贸市场餐饮渠道销售业绩不佳；

四是商超渠道运营费用高居不下，厂家和经销商要保障利润的前提下，势必造成零售终端价格过高，在疲软的消费力下更加没有竞争优势；

五是厂家的日子也不好过，业绩难以达成，在市场投入和支持方面也明显减少，受销售压力影响，营销政策反复变更，厂商矛盾加剧，费用核销、库存积压、售后服务等或多或少都出现不同程度的纠纷，内耗严重影响市场营销政策的落地执行；

还有就是厂家迫于销售压力，为了完成业绩不断开发经销商，“蛋糕”只有那么大，吃的人多了分到人头上自然就少了，而且经销商一多，市场管控就开始混乱，窜货，低价让本来微薄的利润空间越来越透明，都成了“杨白劳”。

此外，在《调料家》走访的湖南，山东，四川，湖北以及京津冀等多地经销商的反馈情况来看，大部分经销商都反馈“今年调味品市场疲软，没有什么增长，有的区域销售情况甚至不如去年同期”。

为了缓解这种压力，不少经销商开始密谋新的出路，比如开拓新的渠道，或者新的模式，通过降本增效来寻求突破。但实操起来又谈何容易呢？

比如就拿厂家开发市场来说，空白市场的开发难度肯定是要难于成熟市场的，因为空白市场缺乏市场基础，经销商在并不缺产品的当下，要想说服经销商接一个在当地没做过或者曾经没做起来的品牌，难度不言而喻；而在成熟市场，厂家可以利用原有的二批来按更加细分的区域或者去到来运作，且有市场服务基础，难度自然也要小一些。

而这种现状也就为经销商要想去开拓新的渠道或者模式带来了难度。人们常说：“当我们普通人能看到风口的时候，证明风口就已经过去了，再进入就只有充当‘冤大头、接盘侠’。”

再说降本增效，对大部分经销商而言，大多是赚的辛苦钱，此前的每一分钱基本上都算到了极致，在这种情况下，降本增效的主要路径无非就是减少人员开支了，显然，这对于一家成熟的商贸企业而言，无疑杀鸡取卵。

从消费端来看，消费者无论是选购调味品还是其他消费品，越来越谨慎的趋势已经不可逆，当大环境不景气的时候，减少外出就餐或者选择性价比更高的产品也就并不意外了。而面对消费颓势，厂家和经销商并没有太好的办法来扭转。

因此，在原材料没能回落到一定水平、市场没恢复到一定阶段的当下，整个调味品行业，无论厂家还是经销商，继续承压的基本面短期内并不容易改善。

· END ·
作者：矛石

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