2017上半年小结

2017上半年，最值得记录的事情，当然是陪着我家领导跑了一趟长达96天，里程1.3万公里的自驾游。把长江以南地区里，以往没走到的景区，八九不离十地补了一遍。

本打算先回顾一下旅程的，但考虑到唐书房的“投资”属性，还是务了“正业”投资之后，再扯休闲吧。

2017年上半年，投资收益率有点糊涂，因为即有资金出出入入，又有新开账户打新，导致旧账户卖掉，新账户原样买进等行为，也没记录精确数据。

好在调仓换股次数虽多（相对于本懒而言），但数额不大，上半年总体也就涉及到一成多仓位调整，其他八九成仍是原仓位呆坐不动。总体上，不计入打新收益的情况下，大致有30%左右吧！

以刚出炉的各大公募基金排行榜来做参照物，勉强还可以。但看雪球半年总结，收益七八十、翻倍甚至翻几倍的大把。更有题材股炒家，说今年上半年30+是及格线。所以，具体是三十多还是差点儿三十，也就是挣扎在及格线上了，不重要，别去管它了。

附各类型公募收益前五

1.股票型公募基金收益排行榜

2.混合型公募基金收益排行榜

3.量化型公募基金收益排行榜

4.QDII公募基金收益排行榜

5.债券型公募基金收益排行榜

回顾一下有关交易。操作上，主要是减仓了两次茅台（目前茅台仓位还剩余约37%+，依然保持第一大持仓）。一次在340~350之间，一次在475元多。

第一次，是为了准备出游，在340~350之间卖了点儿，淘汰了陪伴我12年的老君威，换了一辆Q5。以茅台股价做参照物，这车买的巨贵无比，并很可能将继续贵下去。

不过呢，老唐从来不觉着看着财富数字积累就是最大的快乐。赚钱的终极目的，是为了把它花出去。只有在花出去的一瞬间，它才产生价值，其他时候只是存储。虽然学习巴菲特的投资体系，但其实内心是不欣赏巴菲特生活方式的，如同一年前聊天时说过的：

另一次，则是按照计划减的。减仓后，抽出部分资金，准备下半年的新房装修。具体过程，书房读者都是一步步看着过来的，老唐就不再继续阐述对茅台的估值和操作计划了。

上半年，从茅台上减仓下来的钱，除车和装修占用之外，剩余的部分，主要加在腾讯、双汇和海康上了。其中双汇是之前的老股，而腾讯和海康都是今年新进入的品种，是和老唐之前关注的领域大不同的新领域。这部分，老唐也在摸索中，有些问题还没有彻底想透，是个人的缓慢进化过程。慢慢想清楚了，或许也会码字整理出来。

这两只个股，都和唐书房有关。对腾讯产生兴趣，是去年9月开了唐书房公众号之后，接触的越来越多了，尤其是某日被一件小事激发了好奇心，看了两份财报研报，遂在197.3的价格建立了观察仓。

之后又阅读了吴晓波的《腾讯传》，在270之下又追加两次，随着腾讯不断创出历史新高，目前仓位占比接近6%了。这件触发好奇心的小事，要特别感谢书房读者@黄济强 ，为啥呢？先保密，以后有机会再说。

对海康的研究，更简单了，直接是书房各位朋友4月24的点杀，感谢@江左梅郎 ，也感谢给梅郎评论点赞的295位朋友。《王者海康》四篇文章，是在宁波一家酒店里躲五一大假的时候写的。时间比较充裕，也就看的多了一些，写了份一万三千多字的唐式研报，将其定位为“唯一一家后悔覆盖晚了的企业”。五一大假一开盘，就买进了1%仓位，两个月有约40%的涨幅了。哭死。买1%之后飙升，是投资者最杯具的事情了吧？

另外，6月15和16两天，开通了B股投资，在10港币以下买入了一点长安B，在31港币附近买入了古井贡B，合计份额仅约1%+，出去试试水。

截止今天，持仓个股及市值占比大约为：茅台37%+，国投26%+，招行H9%+，民生H7%+，腾讯6%-，洋河5%+，双汇4%-，信立泰4%-，海康1%+，B股1%+。另有观察仓伟星新材和宋城演艺，占比太小，忽略不计。港股和B股，没有体现在雪球组合上（用银华日利代替了仓位），所以，实际收益比组合略高一点点，差异不大，可以等同看。

说完投资，再说说和投资相关的思考。上半年在各位朋友的鼓励和敦促下，陆陆续续也码了不少和投资相关的文章，其中既有理念和估值方面的思考，也有具体企业研读及研读方法分享。

自己觉得其中关于宋城、老板、信立泰、茅台、双汇、伟星、海康、长安及雅戈尔的二十来篇文章写得用心；《浅印象集》里一堆淘汰对象，写得也算风趣好看，反正偶然我自己也会翻回去看看，蛮得意的。

谢谢各位用打赏和表扬鼓励老唐，推动老唐不知不觉地积累了这么多文字。码字的过程，也是厘清自己想法的过程，我自己也受益不少。谢谢各位。

上半年出门玩，书读的少。记忆里，就马伯庸的小说《长安十二时辰》、菠萝的科普书籍《癌症真相》、吴晓波的《腾讯传》，还有一本伦敦商学院出版的《投资收益百年史》值得推荐，其他的印象不深了。

反正，但凡老唐看过并认为值得推荐的书，一律会丢进老唐荐书里。给唐书房发送关键词“推荐”或者“书”，都会触发自动回复“老唐荐书”链接。闹书荒的时候，自己去翻。

跑步，今年荒废了。出门在外96天，一共跑了两次，一次在北海银滩跑了6公里，一次在西湖跑了10公里，其他的时候，致力于推动体重曲线向东北方向前进了。

6月8日重启跑步，本月跑了95公里；上半年合计跑量270公里；自2014年5月开始长跑至今累计跑量4465公里，当前体重约168±2斤（175cm）。

除了投资读书出游跑步之外，再提一下追剧。今年追的美剧，比较好的有《纸牌屋5》，《this is us》，《绝命律师3》，《指定幸存者》；满怀期望但最终失望的有《越狱5》，《冰血暴3》，《24小时》；现在最期待的是7月16日登场的新一季《权力的游戏》；

国产剧方面，《白鹿原》除结尾遗憾但可以理解以外，总体比较满意；《欢乐颂2》勉强凑合着看完了，再有3的话，不追了；《鸡毛飞上天》看了二十几集弃剧；最近追《军师联盟》，追到15集，截止目前感觉还不错。 

关于出游的流水账，有点长。我单独列一篇，不感兴趣的朋友可以略过。

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