【赢家日报】20180124

  赢家视点

1.    资金流向：

2.   策略：周二，上证指数高开高走，上涨1.29%，报收3546.50点；深成指上涨0.37%，报收11555.25点；创业板指微跌0.02%，报收1767.83点。两市合计成交5214.61亿元，沪股通净流入25.09亿元，深股通净流入3.49亿元。盘面上，银行板块卷土重来，大涨逾3%，有色金属、贵金属、房地产板块涨幅靠前。

        上一交易日，金融、地产板块合力，带动大盘上演逼空大戏，指数以一根光头长阳站稳3500点关口；而创业板预计受乐视网即将复牌带来的谨慎情绪压制，反弹力度十分有限。我们认为，近期资金扎堆追捧低估值、稳增长的蓝筹股，一线品种累计涨幅已经较高，而且大盘加速拉升并屡创新高，沪指已经接近2015年股灾以来形成的缓慢上行通道上沿，短期风险在不断集聚，需关注量能把握反弹节奏。建议投资者谨慎追高，规避业绩“变脸”、不达预期的个股，如遇缩量反弹可适当减持手中获利较大的股票。

  要闻梳理

1.中国央行1月23日进行800亿元7天逆回购操作、800亿元14天期逆回购操作、100亿元63天期逆回购操作。当日有1700亿元逆回购到期。

2. 基金四季报显示，四季度基金依然青睐行业龙头股。除了食品饮料、家电等强势消费股的配置比例继续上升，医药、纺服、地产等消费行业也迎来“扩散效应”；保险超配且继续加仓，而银行与证券低配但配置下降；周期配置下降；成长板块除传媒外，其它行业配置下降。

3. 伦敦证券交易所：目前已完成中英两地股票市场互联互通的可行性研究报告，并上报两国政府和监管机构。虽然何时正式施行还没有时间表，但各种迹象显示“沪伦通”正在提速。

4. 联合国贸易和发展会议发布报告显示，2017年中国吸引外国直接投资1440亿美元，创历史新高，中国继续成为吸引外资最多的发展中国家，也是继美国之后全球第二大外资流入国。

5. 为推进落实《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年）》，促进新一代人工智能与实体经济融合推进会1月23日在上海召开。工信部指出，力争到2020年，在重点产品、基础能力、融合应用和体系化支撑等四大方面取得重要突破，形成国际竞争优势，推动人工智能和实体经济的深度融合。

6. 据市场分析公司Super Data Research报告显示，2017年，游戏以及游戏相关内容将在全球创造1046亿美元的收入，到2020年预计全球游戏和互动媒体收入将达到1688亿美元。2017年，中国手游行业收入近180亿美元，是两年前的两倍多。

7. 家乐福1月23日发布公告显示，家乐福与腾讯就在中国展开战略业务合作签署初步协议，同时宣布腾讯与永辉对家乐福中国业务的潜在投资计划。

  新股申购

华西证券（申购代码002926），发行价格9.46元，申购上限15.75万股，顶格申购需配市值157.50万元。

  东方研究

 环保行业

        环保部发布《关于京津冀大气污染传输通道城市执行大气污染物特别排放限值的公告》，距2017年5月18日的征求意见稿不足一年时间，除执行时间顺延外内容并无太大改动，政策推进力度符合预期。要求国家排放标准中已规定大气污染物特别排放限值的行业以及锅炉，自2018年3月1日起，新受理环评的建设项目执行大气污染物特别排放限值。对于火电、钢铁、石化、化工、有色（不含氧化铝）、水泥行业现有企业以及在用锅炉，自2018年10月1日起执行特别排放限值；炼焦化学工业现有企业自2019年10月1日起执行。

        2016年环保部发布关于征求《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单（征求意见稿）意见的函，按照环保部在大气治理上一贯的强执行力，预计随着各行业正式标准的逐步落地，结合河南、河北省已率先开展非电提标改造，因此非电行业的提标改造或将全面进入实施阶段。

        参照超净排放改造从东部地区试点最终向全国推广的政策路径，我们认为非电提标改造短期的市场将主要集中于京津冀“2+26”城市，而长期将会辐射全国。从短期看，钢铁、有色、石化、化工、水泥、平板玻璃、陶瓷、砖瓦等改造市场将达到500亿元，而长期看，全国改造市场空间将超千亿。

        风险提示：政策及标准落地力度不达预期；非电改造项目竞争较激烈，毛利率可能下降。

【免责声明】 

本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。

本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。

在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。

在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。

任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。