【随笔】银行业乱象咋就那么多？

王剑

2017年以来，银监会开展了“三三四十”等一系列整治银行业市场乱象的行动，取得了不少成果。但乱象整治不是一蹴而就的，而是项永久工程。所以，银监会升级了原来的整治工作，把前前后后各种整治要求，汇总梳理成了《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（银监发〔2018〕4号），袭击了这个周末。

银监会在《答记者问》中详细阐述了这个文件的背景、思路和内容（请大家务必认真阅读学习），基本上把我们这些市场分析人士的分析工作做完了。我们苦苦琢磨还能为大家写点什么。

其中，4号文附件2中提出整治的要点包括8大方面，具体22条。

细读正文，发现这简直是银行业乱象的汇总。银行们去搞这么多乱象，自然是有谋利动机的，很多这些乱象的本质是突破现有监管规定，去赚更多钱。所以，这张表同时也是银行业过去赚外块的方法汇总，但现在可千万别去学了……

而银行突破监管去赚更多钱，这是由银行业的天然属性决定的。对此，除了严查严管，没有其他捷径。

为什么要监管银行业

银行业的收入，主要来自净息差收入，此外还包括一部分直接收费和投资收益。不喜欢银行的人士把这两块收入戏称为“高利贷”和“乱收费”。

净息差收入是生息资产、计息负债的利息之差。

为扩大净息差收入的方法，一是做大业务规模，二是扩大利差。

先说做大规模。放100块贷款，和放200块贷款，能赚到的钱当然是后者更多（假设利率相近）。但在银行股东投入的资本金固定的情况下，要放更多借款，只能依靠更多的负债，这意味着整间银行的财务杠杆在提高。所以，加杠杆是赚钱的一种方法。

然后是扩大利差。这里先要理解息差的本质，息差包含了银行承担的信用风险和流动性风险。

信用风险：银行发放贷款要承受信用风险，风险却不能转嫁给存款人，由银行自身承担，因此银行要获取相应的风险补偿（信用利差），包含在息差里。

流动性风险：银行贷款的流动性差，而存款流动性好，要随时应付存款人提现，中间若出现存款人大额提现，银行不得不折借或变卖资产去应付，为此遭受的损失也不能转嫁给存款人，流动性风险由银行自身承担，因此也要为此获取补偿（流动性利差），也包含在息差里。

所以，扩大利差最直接的方法，是去承担更多的信用风险、流动性风险。前者是指贷款投给风险水平更高的客户，自然能收到更高的利息。后者是指资产与负债的利率期限更加错配，资产更长（利率更高），负债更短（利率更低），利差也就扩大了。

所以，上述三种方法被归纳为：

加杠杆、降信用、加错配

永不停息的猫和老鼠游戏

银行经营，本质是要平衡收益与风险，不能为了赚钱而过度追逐风险。可惜，在欲望驱动下，古今中外，总有那么一些胆特别肥的银行，为了追逐盈利而过度拥抱风险，最后倒闭。银行倒闭涉及广大存款人利益，跟街边餐馆倒闭可不是一回事。所以，才有了银行监管。

监管的根本目标，是遏制住银行为了逐利而过度拥有风险，确保稳健经营。所以才有了资本充足率、不良资产率、流动性匹配等方面的种种监管指标，要求银行不得突破，从而遏制银行们的加杠杆、降信用、加错配等行为。但是，在金钱的诱惑下，总有那么些银行，通过种种手段，美化监管指标。这些手段，都已列在4号文之中。

监管层与银行之间猫和老鼠的游戏，可能永不停息，很难有大功告成的那一天。上文已陈述，银行业务天然的盈利模式，决定了它们肯定有动机去扩大盈利，而方法便是拥抱更多风险。要想阻止它们这么做，内在的只能不断提高银行人员们的责任感，外在的则只能依靠监管干部们永不懈怠的严查严管。

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