家族|最新调查报告：全球家族面临的主要风险来了！

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最新调查报告揭示出，全球最大疫情如何影响超高净值家族的财富态度和优先事项，以及是否会对代际传承计划产生长期性的影响。

 

文：FOTT《家族办公室》杂志  Fred

全球最大的国际家族办公室之一，斯通哈吉.弗莱明公司（Stonehage Fleming）最新公布了其系列调查报告“资本的四个支柱：温故而知新”。这项在2020年夏季开始的全球家族办公室调查，正值全球疫情高峰，全球多国施行全面封锁之际，调查的主题就是“什么才是家族面临的主要风险，该如何应对？”

由现代银行业先驱，苏格兰弗莱明家族办公室同源自南非的国际家族办公室斯通哈吉公司，在2014年合并的这家国际家族办公室，目前在全球八个国家设有办公室。长期以来，该公司一直倡导“资本的四个支柱”理念。认为家族的资本由四大部分组成，既金融资本、智慧资本、文化资本和社会资本四部分组成。也就是有形资产仅是家族传奇遗传的一部分，而更多的在家族代际传承的，也更为关键的因素，就是家族的文化，价值观，以及财富的使命。

由斯通哈吉.弗莱明公司服务的大多数家族，都有着深入的代际计划，因此他们所关心的、所担心的主题依然保持一贯，并未出现实质性的改变。财富的使命、领导力，还有下一代的参与，依然是财富家族们最关心的问题。在风险方面，家族内部纠纷依然视为对财富传承的最大威胁，远超过短期市场波动所带来的影响。

疫情加速了家族传承进程

这项为期三个月的调查，收到了全球183位不同家族、不同世代家族成员，以及家族顾问的问卷回复。相比上一次在2018年进行的调查，该系列调查的第四份报告仍指出了一些细微变化。看来，疫情正在加速更多的家族职责向下一代传递，或者说更确定了年轻一代在家族中的领导地位。毫无意外的，家族们也重新评估了各项家族优先事务排序。其中就包括了社会资本重要性的提升，开展了更多更有针对性的慈善活动。

斯通哈吉.弗莱明家族治理及传承业务主管，联名合伙人马修. 弗莱明称，“我们的调查发现，逾三分之一的家族认为，他们的优先事务排序出现了永久性挑战，这也是疫情的直接性影响之一。这些改变，也将影响到这些家族重新定义财富的使命，我们很高兴看到更多的家族重新评估了传承计划。”

这次调查中，有71%的家族宣称，将由年轻世代在家族中承担更为突出的角色。

结构性的风险评估依然缺失

尽管相比2年前的调查，全球财富家族更加严肃的、更正规化的审视评估各种家族风险。但是调查中发现，依然有仅半数的超高净值家族仍未采用结构性的风险甄别分析。这次受访的家族中，仍有超过40%的家族还未进行过系统性的风险评估，也从未对各类家族可能面临的风险进行量化风险，更未制定过任何降低潜在风险的策略。

在调查中，有34%的家族依然认为家族内部纠纷是最重要的长期性风险。排名第二的风险，有32%受访者认为是缺乏家族领袖和未来发展方向。约有四分之一的家族认为，未能很好的让下一代参与到家族事务，亦是关键性风险。

慈善活动更受重视

斯通哈吉.弗莱明公司执行者克里斯.莫瑞（Chris Merry）指出，“我们已经看到更多的财富家族对于慈善事业的态度有了微妙变化，这也是我们服务的这些家族，对于全球性冠病毒疫情造成冲击的一种反应。这场全球性健康危机，更强调了需要制定风险管理机制，更为悉心关注家族领导事务，以及教育家族下一代。这些行动，可以帮助财富家族更好的处置更多的未来挑战。”

虽然这些富豪家族的慈善捐赠有所增加，但依然有很大的提升空间。近年来，仅有不到三分之一的家族，相比以往再增加了各类社会捐赠金额。同时，有57%的家族参与了各项旨在对抗疫情，以及为社区及整体社会纾困的行动。同时，有79%的受访者对于慈善活动仍持谨慎态度。

价值演变成多元价值

传统的价值观专注于产生投资回报。而多元价值观念则强调社会影响力胜过单纯的财务性回报。这次调查发现，相比以往世代，千禧世代以及Z世代的家族成员，具有更急迫的社会责任感，在他们的议事日程中，可持续化的生态保护，社会、族裔、性别平等问题，都是他们的关注焦点。他们更注意单纯财务收益之外的社会影响力提升。

在家族财富管理从传统投资管理，到朝向专属投资机会、环境/社会/企业治理（ESG）、社会责任投资（SRI）、影响力投资，以及慈善管理的演化中，年轻家族成员起到更大的推动作用。

【文章最早发布于《家族办公室》杂志2月刊】惠裕全球家族智库（FOTT）

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