如果下游都死了，你的产品卖给谁？二十年化工老兵痛陈价格垄断的恶果
文 | 苏州奥斯汀新材料董事长 扑克社区智咖 杨向宏
来源 | 凯顿商务咨询，ID：caiden2015
编辑 | 扑克投资家，转载请注明出处
其实每一个企业都期盼从市场上赚尽可能多的利润，而这部分利润有可能来自于你的产品，你的服务，或者你在行业所拥有的垄断地位。
2016年6月份以来，中国化工企业突然像变了个人似的，基本上抛弃了低价拼市场的思路，他们一觉醒来突然发现经过多年的拼杀，竟然已经 “不小心”成为了行业的垄断者，或者说，行业的集中度竟然已经变得这么高，于是一波凶猛的价格拉涨在中国市场上演。
尽管今年3~5月份多数化工品市场价格有了大级别的回落，但重振旗鼓的生产商们从8月份起又开始了凶猛的价格拉涨。
我们理解企业借助产品行业的垄断地位获取良好的利润，但这个市场是一个相互依存的生态圈，你想获取良好的利润，应该以你的客户能够继续生存为前提。
如果说行业的垄断地位没有人能比得上以下这些企业：
美国微软公司：所有人都承认Windows系统几乎垄断了近乎九成的电脑，微软公司完全有能力一夜之间打掉所有盗版，将正版Windows操作系统售价涨10倍甚至更多，市场一点反抗的余力都没有！可它没有这么做，尽管他的盈利状态不错，但他更希望下游有更多客户用得起他的产品。
谷歌：我们都知道现在全世界的手机操作系统有两大阵营，一个是苹果手机的IOS系统，苹果基本采取系统连手机一体化的营销，另一个是谷歌发明的安卓系统，谷歌竟然采用免费的模式，让数十亿人使用。如果今天谷歌宣布对安卓系统收费，哪怕每部手机收100美元，他做得到吗？完全可以！你有反抗的余地吗？除苹果手机以外的手机生产企业完全没有反抗的余地，至少到今天没有，可他并没有这么做。
再讲一个故事，德国有一家著名的照相机企业，拥有引以为傲的照相系统就是我们所知道的旁轴系统，可他采取了价高却不与人分享的路线，结果逼着日本人开发出了著名的单反系统，现在全世界超过99%的照相机都是单反或者微单，而这家德国企业仍孤芳自赏地品味着早已过去的辉煌历史，千把人的企业更多地是靠出卖名誉（认证）惨淡经营。
我们再回头看看中国的化工产业链，有人说，今年最赚钱的产业链是纯苯产业链，你看看苯乙烯，看看环己酮-己内酰胺，再看看苯胺-MDI，个个都赚得不清不楚，其中有不少上市公司，从这些上市公司的财务报表上可以看到他们今年盈利状况异常好。
我记得去年5月份持续到今年元月，丁二烯的疯狂拉涨让很多企业抛弃了传统的合成橡胶改用不含丁二烯的新型弹性体，从而导致丁二烯的市场售价由去年元月5000元/吨暴涨到今年元月的26700元/吨后又狂跌到今年7500元/吨左右，尽管今年9月份曾经拉涨到13000元/吨左右，但10月份又被跌了下来，要记住这可是被某集团高度控盘的产品。
我们来谈谈另外一著名的弹性体-聚氨酯弹性体，也就是大家简称的TPU。
这是一个好东西：耐磨性是传统橡胶的3-5倍；可以用加工塑料的几乎所有方法加工；加工过程的能耗几乎仅为传统橡胶的1/3-1/5；耐候性一流，要记住对环境最苛刻的飞机涂料全是聚氨酯，它的耐低温性特别优异，并且附着力突出。这样的好东西理应得到大规模的推广及应用。过去阻碍他大规模应用的障碍就是成本，因为我们要用它替代传统的橡胶。
去年天然橡胶和合成橡胶价格的疯狂上涨，加速了TPU市场的扩张。目前，TPU已经被广泛应用的鞋材、管材、线缆、薄膜等等邻域，并且将它拉成丝就是著名的氨纶。从道理上说，生产TPU的企业日子该过得非常滋润，可今天你问这些TPU的生产企业，个个都愁眉苦脸，今年竟然没有几个真正赚到钱的，有些竟还陷入巨额的亏损境地。根源在哪里？在于原材料的暴涨！这个市场是个生态链，TPU原料生产企业的价格基本以天为单位在变动，而TPU生产企业最多只可以做到半个月为单位变动产品售价，因为使用他们TPU的企业是以月甚至半年为单位来销售的。就是因为主要原料价格的暴力拉伸无法等比例地传到下游，从而导致生产TPU的企业和使用TPU的企业不赚钱甚至亏损。
TPU的主要生产原材料有MDI、纯MDI、己二酸，生产这些原料的企业几乎处于垄断地位，MDI全世界有七家企业，而中国目前为止仅有一家。主要生产企业科思创，最近报告宣称今年的固化剂业务盈利比去年翻了一番，我很敬佩2016年9月以前的万华化学，就是他的存在才让外企在中国市场的售价被迫不断下降;你不要指望科思创、巴斯夫之流的巨头会在中国市场主动降低他们产品的售价，尽管生产制造成本没什么变化，但他们MDI、TDI今年的市场价格得以大幅度地飙升，可以这么说，今年中国市场对于外企而言是个赚大钱的年。
我最近走访了一些TPU的客户，例如鞋厂、线缆厂等下游企业，非常惊奇地发现他们的客户已经开始抛弃TPU，大规模改用其它原材料。作为一款综合性能优异的弹性体，个人认为，应该超过七成的鞋底需要使用TPU，但目前连10%都没有到，你看看下面这张图就明白了，价格太高！
目前TPU的价格实在太高了！而TPU粒料生产企业的毛利润很多已经都到了个位数！大部分成本来自于原材料的涨价，这么高的成本已经让下游用不起了，于是开始纷纷寻找替代品来置换TPU。
今年四季度应该是TPU的传统销售旺季，可当你去很多鞋厂和经销商仓库转一转会发现，大量TPU料堆积在那里没人用，因为下游需求极度低迷（改用其他料啦）。下游低迷逼着主要原料生产企业开始大幅度降价，可市场不是小孩子玩游戏那么简单，原料暴涨对市场的伤害最起码需要半年甚至更长时间才有可能得到缓和和恢复。
主要原材料暴涨还会带来两个恶果：
第一、刺激其它企业大规模投资这个邻域，因为你这么赚钱让他们馋到两眼发光。正在兴建的MDI和TDI装置有可能二年内将全球的产能提升20%甚至更多。谈及TDI，占市场需求20%的涂料行业正在大力发展基本不用TDI的水性和粉末体系，产能的增长和需求的萎缩，市场会告诉你两年后会有什么样的答案。
第二、用这些原料生产出来的产品竞争力大幅度下滑，不仅仅在国内市场还有出口业务。
我们期待主要原材料生产企业更多地去关注你下游市场培育，甚至下下游，如果他们都死了，你们的产品还能卖给谁呢？
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