深耕双焦20余年:我用1年时间把经验心得、研究方法、市场研判与你倾囊相授
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文 | 泳慕资产投资管理有限黑色研究部总监 扑克智咖 兰三女
编辑 | 扑克投资家,转载请注明出处
每次填写自己的简历,都感觉到有点伤心,发现自己的阅历太简单了,好像一辈子都在干一件事情:那就是从来没有离开过煤焦!在大学的时候,学的是煤化工专业,上班了虽然干过生产工艺技术管理、采购、销售,但也都是在焦化企业中;现在离开了焦化现货企业,进入金融行业,从事投资研究,却依然还是研究焦煤焦炭期货。
从事金融研究之后,发现,其实一辈子干一件事情,其实也不错!
我亲身体验到双焦现货企业在经营中遇到的风险和无奈;
亲眼看到期现公司无法准确地掌握期现套利方法而产生巨大亏损;
对于一些刚刚入门黑色品种的个人投资者而言,往往搞不懂双焦基本面逻辑,就自信入场,惨败出局;
对于从事双焦研究员来讲,也许从未体验过产业链的各个关节,仅从前人例行的研究方法出发去研究这个品种,最终的结果,研究结果,并不能指导交易现场。
对双焦生产企业而言,往往在产品上涨的过程中,企业开始有盈利。但产品上涨,原料也会快速上涨,不但影响产品产能的发挥,同时企业盈利能力也不能最大化;而一旦产品开始下跌,只能坐等企业慢慢陷入亏损的境地,原料和成品的库存跌价损失,还会放大企业的亏损。
怎样才能提前预判现货企业卖仓单的动力,准确判断出现货企业入场套期保值的最佳时机。这是我要在圈子分享的重点之一。
对做期现套的企业来说,明明计算是无风险套利的机会,结果在实施过程中,却亏钱?明明月间价差出现无风险转抛机会,但在实施过程中,却根本不是那么回事,导致很多期现公司对双焦期现套利是敬而远之,不敢参与。
对个人投资者而言,有时明明看到现货端价格在上涨,期货却偏偏反向运行;
无论是上涨还是下跌,总是一条道走到黑,想抓拐点,却总是被套;明明是贴水结构,临近交割了,双焦不像别的商品,价格回归商品属性,反而贴水进一步扩大;
现货端报价混乱,自己计算明明是贴水了,为啥一问市场专业人士,人家却告诉已经升水了,为什么自己在计算基差的时候,选择不对正确的参照标的;
市场上的产业信息量大繁杂,难辨真伪,假消息让自己的交易不断受到干扰。
对黑色研究员来说,研究双焦,要比研究螺矿难的多。双焦的高频数据和螺矿不同步,螺矿每日成交都有现货作为参考,而看双焦的参考价格,库存等数据,基本是一个月都不动,而盘面缺在剧烈波动。螺矿的供应和需求,数据都有可靠来源,而研究双焦,供应和需求都很难准确计算,供需平衡表完全不能预测。
一辈子的经验,只希望做到四个字实现“交付价值”。
如果你在我的扑克财经双焦圈子里,就不会做一个错过双焦的吃瓜群众了
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