中国已成美国原油第二大客户，扒一扒你值得了解的那些大数据
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文 | 隆众资讯原油分析师 扑克智咖 李彦
来源 | 隆众石化
编辑 | 扑克投资家，转载请注明出处
在2015年之前，美国原油出口量的年均值处于长期低位运行状态。2016年开始恢复明显增长态势，2017年出现大幅跳升。众所周知，2015年12月美国时任总统奥巴马正式解除了长达40年之久的原油出口禁令，也是近两年出口量激增的主要动力。
美国原油出口变化
时光回到1973年10月6日，阿拉伯国家联军与以色列爆发战争（第四次中东战争），时任美国总统尼克松不断向以色列提供军事援助，激怒了阿拉伯国家，使得中东产油国对美国实施全面禁运（西方第一次石油危机）。受此影响，1975年美国出台《能源政策和节能法》，严格限制本国原油出口，一禁就是40年（出口禁令并非滴油不出，但绝大多数出口原油被运至加拿大，少部分是美国进口原油的再出口，这也是走势曲线没有贴零的原因）。
这张图显示出最近3年，美国原油分月出口量的变化。可以看出在出口禁令解除的第一年（2016年），出口增长的还不是非常显著，而2017年则彻底爆发，几乎翻了一倍左右，正在对全球能源格局形成微妙影响。
美国2017年第四季度原油库存的持续下降，也得益于出口的带动。当前美国原油的出口量已超越部分OPEC产油国，或将在未来成为新的原油供应轴点（PIRA预计，到2020年，美国原油出口量将到达225万桶/日；而目前伊朗向亚洲和欧洲市场出口的原油，大概就是这个数字）。
这张图可以看出，美国原油出口的主要流向。加拿大无悬念成为最大接货国，毕竟美加关系一直亲密如斯。而比较令人惊讶的是，2017年中国直接跃升至第二位，消耗了美国出口原油五分之一的量，中美贸易合作关系进展迅速。而英国、法国等欧洲发达国家、韩国、新加坡等亚太发达国家，也是美国原油出口的重要客户。
这张图则是显示，近3年来美国原油出口到中国的分月量。可以看出2015年时中美在原油方面还基本没有交集，2016年小幅探升，2017年彻底放量大涨。是什么原因呢？
从这张图可以看出，中石化、山东地炼和中石油成为中国进口美国原油的主要力量，其中中石化旗下的中联化更是核心支撑，占据了进口总量的大半壁江山，2017年美国原油也是中联化的重点研究方向之一。其次是山东地炼的进口拉动，2017年共有东明、汇丰等5家地方炼厂从美国进口原油，共计约93万吨（油种方面，Mars和Thunder·Horse受到关注）。而中石油主要由旗下的中联油、中燃油和东北国际事业部进口，占比与山东地炼相当。
目前每月从美国的进口量平均约在50万吨左右，未来中国从美国进口的原油数量还将不断增长。
中国原油进口变化
在地炼原油需求的推动下，我国进口原油的结构也发生了微妙变化，我们一起来看看当下中国原油进口的那些大数据。
预计2017年中国原油进口总量将突破4亿吨，为历史上首次，原油进口依存度将突破68%，并历史上首次逼近70%。
中东地区、非洲地区、北里海地区和南美洲地区是中国进口原油的四大来源区域，分别占比43%、20%、15%和13%。
2017年1-9月，中国总共从44个国家进口了原油，其中中东地区9个、非洲地区14个、北里海地区3个、南美洲地区5个。
目前中国最大的进口来源国是俄罗斯，总量占比14%。
中国最小的进口来源国是印度，1-9月仅有6kg。
中国前十大进口原油来源国总量占比共78%，中东地区国家就占了6个。
中国前十大进口原油来源国上升较明显的是安哥拉和巴西，分别排在第2位和第7位。
*中石化、中石油和地方炼厂成为中国进口原油排名前三的集团，分别占比44%、22%和至少10%以上（地炼统计口径不同，导致比例不同）。
*主营炼厂进口原油的主要来源地前五名分别是沙特（约16%）、阿曼（约15%）、俄罗斯（约13%）、安哥拉（约12%）和伊拉克（约9%）。
*地方炼厂进口原油的主要来源地前五名分别是俄罗斯（约19%）、安哥拉（约17%）、阿曼（约14%）、巴西（约9%）和委内瑞拉（约5%）。
2018年首批原油非国营贸易进口配额
业界翘首以盼的2018年首批原油非国营贸易进口配额也已经公布，总量高达1.2132亿吨，较2017年首批量大增76%。
2018年非国营贸易原油进口配额仍分为两批下发，首批涵盖1-10月、是主力批次，第二批涵盖11-12月、作为补充。从数量上也可以看出，本次首批进口配额约占2018非国营总配额的85%。
从上图可以看出，上述19家地炼在2017和2018年均获批了首批进口配额，而最为显著的变化是，京博石化和汇丰石化等山东地炼的增幅非常明显，算是弥补了2017年首批配额“明显不足”的缺陷。
而从这张图可以看出，图中多是2017年后才正式获批原油进口权限的地炼（共13家），本次2018年首批配额基本是足额供给，主要原因是国家尚不清楚这些地炼对于进口原油的实际使用能力，因此足额供给以测试的意向非常明显。
地炼2018年首批配额中，超过400万吨（含近似400万吨）的共有5家，分别是东明石化、盘锦北燃、潍坊弘润、汇丰石化和天弘化学。此外中化工集团获得1667万吨的配额，其旗下的昌邑石化、正和集团和华星石化也都是山东地区体量非常大的地方炼厂。
综合来看，本次2018年首批非国营贸易原油进口配额中，32家地方炼厂（未含中化工旗下地炼）共斩获超过9000万吨，占首批配额量的约75%，而若包含中化工旗下地炼，则占比甚至将逼近90%，真可谓是非国营进口队伍中的扛鼎力量，新力量炼厂（中石化语）之名实不虚也。
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