东莞制造，半部中国工业史
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来 源 | 雪贝财经
2021年2月，北京人民大会堂，探月工程参研参试人员聚集于此、接受最高层嘉奖，以庆祝不久之前嫦娥五号探测器从月球采样归来。当时的展览上，“嫦娥五号”陈设于东大厅，轨道器、返回器、着陆器、上升器俱全，有数千个零部件、两吨多重，和采集自月球的样品一起，成为展览中最吸引人的部分。
实际上，这个“嫦娥五号”来自广东东莞、诞生于展览前一个月，和同厅展示的火星车一样，都是1:1高仿真模型，专门用于汇报、展示、科普。
真正的嫦娥五号复杂度高、技术跨度大，制作它的等比例模型也极具难度。摆在探月工程师们面前的模型由美昌集团东莞工厂所制造，仅轨道器模型就重约2吨，由约1000个零件组合而成，上升器也有986个零件。
美昌东莞工厂从2020年12月中旬开始设计，制作完成只用了一个月，如此较短的时间内高质量交付，依仗的是东莞制造数十年积累的技术实力——嫦娥三号和四号、玉兔号和玉兔二号、天问一号的高仿真模型都诞生于此。
东莞制造业是个宝藏，以2020年初突如其来的疫情为例，这里的供给应用于防控的各个方面，大到CT机生产维修、移动式X光机、医院所需各种设备；小到口罩、防护服、各种防疫耗材的原料。
扎根
制作航天器模型的美昌集团主业其实是玩具，1967年成立于香港，最初是只有10名工人的小作坊。有别于同业埋头苦干做OEM，美昌一直开拓OBM、创立自家品牌，并借助生产线北上来扩大规模。2006年，美昌花费3亿元收购意大利一著名合金模型车品牌，跻身国际玩具制造商之列。目前，美昌在东莞和韶关设有两家大型工厂，并在美国和法国设有销售办事处。
过去40年，无数个美昌汇聚成了东莞及珠三角的故事，它们启航于最微不足道的小商品加工，从缝制手袋到组装玩具。
工业时代的大部分时间里，支撑高端制造业的知识根基停留在发达国家的工厂里。八九十年代，通讯及交通物流成本降低，跨国公司在成本更有优势的地域建造世界级工厂，输出生产运营能力、专业知识，将供应链拆分、外包，制造业前所未有的大流动。
珠三角是受益者之一，成熟工业知识和低人力成本完美结合，形成了无可匹敌的组合。大量制作精良、普通人支付得起的商品从这里输送到全球市场。
整个珠三角的活力源自大批民营企业，产业也从缝制手袋、组装玩具向上升级，2000年之后，这里包含了许多产业集群，从汽车到照明再到电子产品，不一而足。这里的工业生态系统仰仗于由供应商、中间商和熟练工人组成的协作网络。
全国高质量的国际专利申请中，珠三角能占近一半，在创新方面领先全国。这里的财富分布广泛，拥有庞大而乐于消费的中产阶层，广州和深圳的年零售额总和远高于香港，全球最大商超沃尔玛的山姆会员店销量最高的门店就在深圳。
珠三角内，东莞是全国唯一一个与两大一线城市为邻的城市，西北接广州，南面连深圳，全市陆地面积2460平方公里，下辖4个街道、28个镇，是全国4个不设区的地级市之一。八九十年代，这里是大名鼎鼎的“广东四小虎”之首，后来被提及更多的身份是“世界工厂”。
就在美昌老板酝酿买下意大利同行时，一些来自东莞厚街的年轻人也往来于欧洲，经营家具代理生意，包括慕思健康睡眠股份有限公司创始人王炳坤。一次在意大利酒店里的舒适睡眠体验，让他决定转换事业赛道，专门研究健康睡眠系统。数年后，中国的本土高端床垫第一品牌慕思由此诞生。
繁华初现
1876年，世界上第一张弹簧床垫在美国诞生。1900年，席梦思设计出独立袋装弹簧床垫，使床垫能更舒适地贴合人体脊椎；1925年，席梦思发明能量产独立袋装弹簧的机器，甜梦系列床垫随之面世，弹簧床垫市场也进入快速发展期。之后，乳胶床垫、水床、气垫床、记忆棉床垫等先后问世，寝具有了更多选择。
国内床垫产业发展晚得多。六七十年代才有了泡沫床垫及棕绷床；80年代引入了时髦的弹簧床垫；2000年前后，各种现代化的舒适床垫才开始真正走进普通家庭。
发展初期，由于运输半径和服务能力原因，多数国内品牌都是区域性品牌。他们从OEM代工起价，在技术积累到一定程度，转型为ODM贴牌模式；等到研发技术进一步能够支撑独立品牌推广，再转型为OBM。
和八九十年代同行“供全球”的发展路径相反，慕思从2004年诞生之时就“高举高打”，引进全球健康睡眠理念和寝具设计理念服务“供中国”，特别是中高端市场。2007年，慕思引进3D材质，打造可完全水洗床垫，同年引入法国籍知名设计师Morris作为首席设计师。2009年，慕思又独家引进欧洲阿蒂兰特、瑞寇、肖瓦多瑞三大公司的睡眠系统制造材料和技术。
年轻的慕思做出这样的选择，和时代与环境有关。
珠三角第一次产业转型发生在1985年前后，大量“三来一补”企业涌入。所谓“三来一补”，指的是来料加工、来样加工、来件装配和补偿贸易。外方负责全部产品的外销，中方提供土地、厂房、劳力；各自记账，以工缴费结算。到了90年代中期，地方政府在产业层面提出要大力发展高新技术产业，不再欢迎“三来一补”企业。
2000年之后的产业转型更剧烈。以深圳为首，人力成本和土地成本飙升，企业利润被蚕食。深圳最低基本工资达到1500元时，北京、上海、广州分别只有1260元、1450元、1300元。地方政府力主产业转型升级，2008年，时任广东省委书记汪洋上任后首次到东莞调研，留下了那句著名的警示：
“今天不积极调整产业结构，明天就会被产业结构所调整。”
轰轰烈烈的“腾笼换鸟”、产业转移开启。
十字路口
2010年之后，有着强大适应力的制造商们灵巧转身，一方面，它们将生产转移到成本更低廉的地区，包括内陆地区和东南亚；另一方面，它们向上走，去迎合庞大的消费升级需求。慕思选择了后一个发展路径。
慕思通过持续宣传让高端品牌概念深入人心，凭借全渠道、立体式、话题性、高频次精准广告投放夯实品牌力。2010年，慕思与意大利兰博基尼签订了战略合作协议；2013年，公司引进丹麦知名设计师尼尔森·詹姆斯，参与第五代健康睡眠系统的设计研发，加速品牌国际化进程。
美国同行的经历告诉慕思，通过产品力、关键技术能站稳脚跟。
美国前五大床垫厂商均为某一细分床垫技术的奠基者，席梦思有螺旋弹簧床垫、丝涟有压缩棉花床垫专利、舒达有连续螺旋弹簧床垫、泰普尔有记忆棉床垫、Sleep Number有可调节空气支撑睡眠系统。从产品结构来看，头部企业不断丰富产品矩阵、延伸价格带，多维度、全方位抢占市场份额。美国前五大床垫厂商分享了近70%市场份额。
所以慕思对技术的投入慷慨而坚定，即便那意味着要承担相当大的投资风险。
基础技术端来看，慕思测试技术服务中心早在2010年就投入建设，占地面积3500平方，设有电器实验室、纺织实验室、化学实验室和物理机械实验室四大科学试验室。慕思总计投入30余亿元用于改造数字化工厂，除了上述实验室，还实现了智能生产线改造，仅在生产线智能设备的投入上就有十多亿元，实现了从手工到信息化、数字化一步到位的改造，直接从纯手工1.0时代，跨越到了工业4.0，整个工厂无粉尘，高度智能化。
举一个应用中案例，在慕思的床架生产车间，需要对原材料木头进行切割，这中间会产生大量木屑、粉尘，慕思进行了技术优化：通过一个环保装置将木屑收集起来、处理后重新压缩成小木饼。这些点滴技术进步，集合成了慕思的智慧工厂，表面来看车间里实现了机器换人工，背后并行的是信息化、数字化、定制化的产业再造。
（慕思智慧工厂内环保装置收集木屑）
2020年之后，慕思的研发主攻AI与智能睡眠，目前拥有专业的研发团队进行人体工程学、大数据与云存储等的研发。慕思与香港中文大学共同建立了“智慧家居物联网技术实验室”，建立了博士后工作站与智能睡眠研究中心；与中山大学、北航、南方医科大学等高校进行产学研合作。
应用技术端来看，2017年，慕思引入丰田旗下爱信精机集团的尖端材料太空树脂球，作为3D系列的又一核心材质；旗下品牌V6大家居与美国领先功能性寝具品牌Bedgear战略合作。
根据宏碁董事长施振荣的微笑曲线理论，产业附加值链条分成左、中、右三段，左段为技术、专利，中段为组装、制造，右段为品牌、服务。微笑曲线在中段位置的附加价值最低，左右两段位置附加价值较高。微笑曲线的含意是：要增加企业的附加价值，绝不是持续在组装、制造位置，而是要往左端或右端位置迈进。
对于工业企业，能支撑微笑曲线上移的是技术进步，技术进步有两条路：技术引进和自主创新。80年代起，我们走的是第一条路，从欧美、日本引进了从家电到汽车的各种生产线，以市场换技术，逐步成为制造业大国。作为发展中国家，这条路直接、高效，但会受到技术输出国的诸多限制，企业也只能分享价值链上最低端的部分。
难题已经摆在中国制造业面前，“解药”是自主创新，这就是第二条路。产业发展最前沿技术，本就无从引进或借鉴，只能自力更生、在技术投入上下血本。在产业智能化、材料革命、生物医疗、信息技术等新领域，千千万万的企业在默默投入，慕思是其中一员。
新国货浪潮
在家居行业，技术上自主创新、并耕耘自有品牌并不容易，2014年的春节很难熬，慕思创始人借了8多万元，发了工资，又定做了800多个真皮钱包，送给客户作为礼物。此后多年，慕思在感恩节和新年前后给客户送礼物成为雷打不动的习惯；慕思还坚持给老客户免费上门除螨。这些购成了慕思的服务护城河，如今这些服务进化为系统的金管家服务，极大增强用户粘性。
在慕思即便借钱也要给客户买礼物的年景，国内制造业在忙着讨论另一个话题——中国游客从日本狂买电饭煲、马桶圈、吹风机、电动牙刷。
东京秋叶原，满大街都是拎着大箱子的中国游客，动辄数千元又很重的电饭煲一点没阻止人们的购买热情，蒸出的米饭确实醇香、内胆也极易清洁。自动马桶圈抗菌、可冲洗，也是断货王。那几年，日本店员的中文水平都进步了不少。
这些都是最传统制造业的产品，当时国内制造业成本大涨、零售渠道又被电商颠覆，50后、60后企业家难过至极。人们总在讨论这些产业是否已经日薄西山、无利可图，漂洋过海来而来的产品让许多人醍醐灌顶——就没有夕阳产业，只有夕阳企业。
同理还有陶瓷刀，不锈钢保温杯、超声波电动牙刷……这一切其实是个信号，中国消费者有更精细的产品需求没有被满足。细分到寝具市场也一样，高端产品需求客观存在，一定有人能拿下它，不管是中国慕思，还是国外的竞争对手。
曾有人问时任东莞市委书记梁维东，在科技浪潮下，东莞的一些制造业是不是过时了？梁维东的回答就是：“没有夕阳产业，只有夕阳企业。”
他引述的例证就是慕思床垫。“它是一个很传统的行业，做床垫，但它可以根据人体力学，调节个性化的睡姿、承托能力。根据你的身体状况，调节最佳的方式。”
外界消费者能感知到的是慕思的舒适，不知道的是背后高额投入，以匠人精神把产品做到极致。慕思T10智能床垫具备“深度睡眠自适应”系统，可随身体变化提供自动适应检测，这正是梁维东郑重推介的智能床垫。
慕思的新产品5D智能分区调节功能，随身而变，自动感知人体体型，即时调节软硬度，两分钟内调节到最合适睡感；还能自定义软硬调节，如适配软硬度不满意，可手动进行调节，更专业保护人体脊椎。智能床垫多维度采集睡眠信息，能够根据个人情况调配睡眠模式。用户静躺在床上10秒钟里，人工智能自动扫描人体数据，40秒内轻松获得睡眠零压力。
依靠技术与服务，慕思承接住了高端细分市场需求。
如今，慕思成为唯一在中高端领域占领消费者心智的本土床垫品牌，客单价稳步上升。床垫由海绵、钢线、乳胶和3D棉等组成，但高端产品给人们提供的不仅仅是一张床垫，而是一种极度舒适的睡眠体验；就像购买豪车时，用耗费多少钢材来讨论它的定价并不合适宜。
甚至如果你跟劳斯莱斯CEO乌特弗斯（Torsten Muller-Otvos）讨论他经营的“汽车公司”，他都会摇头纠正说自己做的是奢侈品生意：你不是在买车，而是在委托制作一件艺术品。豪车与买家的关系不同于一般销售卖掉就拜拜的模式，客户多是收藏者、车库里停满了跑车，他们的体验很重要，所以劳斯莱斯会邀请他们去观看自己订购的“艺术品”制造过程，看要不要换上稀有木材内饰；宾利会在车上装配百年灵陀飞轮钟，阿斯顿马丁想让定制跑车有像定制西装一样的体验。
让消费者心甘情愿付费的是舒适和满足。这是对于过去40年擅长压缩成本的珠三角制造业来说，是新课题，慕思们在开辟新道路。
2018-2022年上半年，慕思的综合毛利率分别为53.5%、49.3%、45%和46.1%。如果不做自有品牌，你知道这一行代工业务毛利率有多少吗？9.7%。
不说床垫，看看小家电：广东顺德的新宝股份是全球小家电ODM龙头，客户包括飞利浦、伊莱克斯、西门子等，最近5年毛利率在17%-23%；同行九阳股份则主营自有品牌，最近五年的毛利率在27%-33%。它们生产销售类似产品，但毛利率有10个百分点的差距。全球最夯的苹果代工产业链上，也有着极大的利润差：苹果自身毛利率达到40%以上时，为它生产Apple Watch的老牌代工厂台湾仁宝毛利率只有3.6%。
90年代，国产电视和进口电视鏖战，即便是最好的本土品牌长虹、同等配置情况下，价格也要比日本品牌低1/3。如今以慕思、OPPO、飞鹤等为代表的新一代国货品牌不一样，高举高打，拥有更扎实的内核技术和服务，在性能和定价上有与国际品牌对峙的能力。
90后、00后人群成为消费主力，钟爱国货的市场氛围已然形成，给了本土品牌在高端市场逆袭的环境。
别辜负好时光。
为什么你值得加入《大宗商品贸易知识体系46讲·学习营》
从2020年下半年开始的大宗商品上涨，到欧洲战事背景下，能源、谷物等各类大宗商品进一步吃紧，市场价格波动剧烈，少数商品甚至出现极端行情。由此，在新经济、数字经济等耀眼潮流中，本来长期潜在公众关注的视线水平面以下的大宗商品及大宗商品贸易，这几个月来不断成为被世人瞩目和焦虑的热点。今年3月伦敦金属交易所镍逼空事件，几乎引发全网开始学习什么是期货逼空这样的大宗商品交易的专业化概念。
大宗商品显然不是因为宏观环境的巨变而意外闯进人们视野，相反是在动荡的环境中，大宗商品作为经济活动的根本基础的价值在沉重背景下被凸显出来。当人们都在仰望星空，追逐新经济的“诗和远方”时，几乎忽视了脚下大宗商品这等旧经济大地的默默存在。今日这大地竟然意外的伴着战云的怒吼，如巨鲸一样抖动起庞大的身躯，将人们从“元宇宙”、“虚拟世界”的畅想中猛然打断，迎面撞见黑黝黝踏浪而来的油轮和散货船，使人们猛然意识到这相貌粗糙的旧经济元素竟然一日不可或缺，且至关重要。以至有人观察到“标准普尔500指数中，今年表现最好的21只股票，竟均属于能源、化肥或其它大宗商品生产企业”；而与此同时，纳斯达克科技股却创下金融危机以来的最大跌幅，让人冷然感到似乎泡沫要破裂的危险。此消彼长间，人类似乎可能发现，自己并没有如所乐观料想的那样，比之先古已经走出了很远。
本次学习营的主讲老师赵钢是北京金诚同达（上海）律师事务所合伙人 ，拥有大宗商品贸易领域19年工作经验，专注于铁矿石、金属、煤炭、钢材、化工品等大宗商品贸易业务的风险管理及法律事务管理及咨询；曾在央企国企任职多年，负责大宗商品贸易业务法律事务及全面风险管理；担任众多大型贸易企业风控及法律顾问，并持续为行业大型企业、知名专业院校提供国际贸易专题及系列讲座。
反复思量，我们觉得这是一次饱含诚意的邀请。准备良久的课程也希望能让你眼前一亮，并给到你到实实在在的业务帮助。
相较大宗商品贸易行业持续热点的交易投研端知识体系研究，此次课程体系注重大宗商品贸易期现业务本身的综合生态结构、贸易运营管理及交易执行的全流程专业规范，以及贸易生态的底层法律规范，与大宗商品行业投研端知识体系形成有机互补。
课程共陆续更新包括大宗商品贸易知识体系框架、风险管理、法律合规管理、买卖交易、贸易融资结算、贸易物流、衍生品合规、交易纠纷解决、贸易数字化，共9个专业模块，合计46讲的系列视频课程。
本次课程形式采取了【视频课程+社群深度交流+不定期直播】的方式，想让大家利用碎片化时间，每周更高效汲取知识，并且在专属社群内大家可更便捷的进行交流，同时不定期还会有讲师进行直播分享。
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