【更新】大宗贸易知识体系46讲：证券法视角下的空转走量业务——金正大等违规企业案例分析
在证券法视角下的空转走量业务，它实际所涉及的是企业对投资人的法律信托责任，也涉及到贸易和资本市场基础关系的问题，这是一个非常值得深入思考的一个主题。因此我们额外作为一个主题，概括的和大家分享。
我们首先来看一下证券法的具体规则。大宗商品空转走量业务的目的是为了虚增财务报表上的营业收入。如果用这种方法虚增营业收入的企业是上市公司，那么这种操作直接就和证券法上的信息披露规则相违背了，会构成证券法上的违规。证券法是规范资本市场秩序的，资本市场是经营者和投资人相遇的地方。要在资本市场融资的企业，你有义务向公众提供真实的经营信息、财务信息，让投资者了解企业的真实情况，从而做出自主的理性的投资判断。这是企业和投资人之间的信任纽带，也是资本市场能够存续发展的基石。
在 PPT 上给大家看到的是中国的证券法相关的规则。它特别规定，在资本市场有披露义务的企业，应当真实准确的进行信息披露，不得有虚假记载，不得有误导性的陈述，不得有重大遗漏，否则就要由证监部门对公司和相关责任人进行问责处分。
在我国，上市公司财务数据造假一直是资本市场的一个顽症。即使不做股票的人，我们也会知道一些资本市场上如雷贯耳的财务造假事件。
有投行界的人士做过总结，上市公司财务造假当中，最严重的行为就是虚构营业收入数据。有媒体统计了 2021 年涉及金额最大的前 20 名的上市公司财务造假案件，我看了一下，其中 13 家都涉及到营业收入的造假。大概加了一下，这 13 家上市公司累计虚增营业收入是 770 亿。
从证监会和地方证监局查处的信息披露违规的案件来看，上市公司通过大宗商品空转走量业务制造虚假营收，也是上市公司财务造假的方式之一。
在刚才说到前 20 名造假的上市公司这个案例当中，金正大是冠军。金正大是国内最大的复合化肥的生产企业。从年报数据来看，金正大还做原料化的贸易业务。证监会在 2022 年，也就今年第 1 号处罚决定当中，这样披露：从 2015 年到 2018 年，上半年，金正大和子公司通过和供应商客户虚构合同空转资金，开展没有实物流转的虚构贸易业务。也就是我们说的空转走量业务，累计虚增营收 230 亿。
更多被披露企业的案例解析，可扫码下图（内容-展开全部课程-第26讲），继续预览观看
引言
大宗商品贸易的专业技术知识的分散性，同时却也为大宗商品贸易行业人士的知识学习提出了挑战，由此大宗商品贸易行业由此也像很多的古老行业一样，其中的企业组织不断的以言传身教、实操训练的模式培养一代代工匠一样的人才。相比大学等专业机构，大批量、工业标准化式的培养“人才”的模式，这种本于实务经验的工匠式培养人才的传统模式，由于远离纸上谈兵，具有着更大的生命力和合理性。
我们从贸易一线实践出发，梳理总结了大宗商品贸易知识技术的体系结构，其中综合了大宗商品贸易业务相关的商业知识、法律知识、企业期现货风险管理等领域知识，希望为行业同仁学习大宗商品贸易业务提供一个框架支持。赵钢，公众号：扑克风控官在动荡的环境中，这篇文章你必须细读：漫谈大宗商品贸易知识体系
星辰大海的产业舞台
大宗商品贸易是星辰大海的业务，其连接着全球大宗商品上游的生产及下游的消费，也是金融资源与实体产业之间的通道桥梁。已经崛起的中国作为制造业大国，是全球最大的大宗商品进口国、消费国，每年各类大宗商品进出口总额达十万亿元人民币，中国大宗商品贸易行业无疑是国民经济大的重要板块。越来越多的中国企业也已逐渐成长为全球大宗商品行业的活跃甚至领先角色，随着国内经济的持续发展及企业运营能力的持续提升，全球大宗商品市场会向中国企业展现更广阔的天际线。知识密集的行业特点
大宗商品国际贸易业务涉及全球性供应链及市场体系，业务涵盖产业经济生态、国际金融及结算、贸易物流、衍生品交易、企业运营管理，以及贸易基础法律规范等复合专业领域，属于典型的知识密集型管理领域。在此复杂业务场景中，大宗商品贸易行业企业而言，团队高水准的知识经验素养及相应的业务运营能力，是企业业务安全及在竞争中致胜的重要武器，甚至其价值可比肩贸易所必须的宝贵财务资源。人才培养的持续挑战
基于大宗商品贸易业务专业场景的综合复杂性，院校专业化教育远不能满足大宗商品行业一线经营专业要求，实务级的人才培养始终是大宗商品行业企业及从业人士的需求。大宗商品贸易行业本身是个人才辈出的行业，持续数十年的行业发展，锻炼出大量经验丰富的专业人才，然而如何系统化的沉淀住行业老法师的经验，以之装备、赋能不断进入这个行业新人，也是大宗商品行业的现实挑战。系统化知识的专业赋能为促进大宗商品贸易行业专业级知识管理，支持从业人士持续提升专业水平，更高效获取行业通识经验以赋能贸易实战，我们依托大宗商品贸易行业专业咨询团队历经数年时间梳理总结的系统化专业知识经验，推出了大宗商品贸易专业系统培训课程，全面讲解、介绍大宗商品行业综合知识体系，涵盖大宗商品贸易业务风险管理、法律合规、买卖交易、物流交货、融资结算、衍生品等各专业模块及相关工作方法论原则。大型贸易企业管理及咨询经验的行业资深人士，受邀作为此次系列课程的讲师，精心录制系统化视频课程，全面讲述大宗商品专业。持续更新的知识平台籍此课程体系，我们向大宗商品行业企业与业内人士发出邀请，我们一起建设大宗商品行业专业级的知识经验分享与交流平台，形成专业学习及专业研究生态圈，共同推动国内大宗商品行业整体专业水准、国际性竞争能力提升，为贸易经济发展携手贡献活力与创造力。
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