解开【保险行业】背后的秘密 — 新CSO对投保人有何影响？

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作者简介

梁娟华 （Joyce Liang）毕业于金融经济学专业，2006-2008任美国国际集团AIG销售经理及经济师。

她是资深投资理财规划师、培训师，专精家庭及公司财务规划，各类保险规划，保险经纪人培训，2009年创办美国丰盛金融服务公司（CBCLIFE FINANCIAL SERVICES），服务南北湾区广大客户。

前言

保险理财与人人有关，但有关保险理财的项目、规范和要求，繁琐复杂。为让读者深入了解，保障自身利益，本报自六月一日起，每周六推出保险理财专栏，特邀资深保险理财专家梁娟华撰文解析保险业与相关产品等知识及实务运用，希望对有计划投保理财的个人、公司或有志投入保险行业者有实质帮助

     最近看到有些人在转发一些有关新CSO Table的文章，不少经纪人在微信朋友圈说要赶在年底前申请保险，不然明年保费就涨价了。其实这些说法并没有真正理解新CSO的规定。

     保险公司以前是按2001年CSO定下来的条例来计算保险成本，从2020年1月9日开始，都要按新的CSO，即2017版本做精算。

     CSO是根据美国精算师协会以及美国精算师学会提供的新的死亡率数据（Morality)确定保险公司要保留的用以理赔的准备金（Reserves Fund)的比例，以及保证的现金价值多少。由于人的平均寿命延长，保险公司的审核师及精算师需要根据新的平均寿命预估数据来审核保单和计算基本保费。

     所以根据新CSO，用和以前同样的保费可以购买到更大的保额，但是，同时也影响了现金价值部分的增长， 因为尽管支付同样的钱保额增加了，但也同时影响所支付的保费需要更多的用在保险上，而超出基本保费的钱(Over Funding )就会减少，这也代表现金价值的累积会相应减少。

     同时，IRS也会参与整个改变过程，只要保费给付不超过IRS上限（None MEC Contract)，现金价值仍然享受免税的好处（用借贷Loan的模式)。因此，利用人寿保险的现金值累积功能作为退休规画的辅助理财工具，仍然在整体资产配置中起很好的作用。

     下面看看新CSO（2017版）和过去2001版的保单现金价值和保额之间的变化情况。这案例只是以某一保险公司、某一险种为例，仅供参考，不代表所有的情况。

     例如一位36岁男性，身体健康，保额200万，按旧CSO每年最多可投放$65,630，投放10年，到65岁开始领取退休收入，每年可以拿$143,000，拿到90岁，91岁时保险总额为$1,133,546；如果按新CSO，同样保额，他每年只能投放$56,160，同样放10年，在65岁每年可以拿$110,000退休收入拿到90岁，91岁时有保险总额为$2,559,989。

     假设用6.03%的平均利息来估算，大家可以看到如果按新CSO，一样的保额，最大保费投放额减少了，可以拿的退休收入也减少了，但相应的，年纪越大，死亡理赔额也越高。所以并不是如外面流传的说法，保费贵了，要买保险要在2019年完成，而不要等到2020。

     当然，不管保险成本如何变化，保障规画是不能等的，因为人生什么事情都有可能发生，有备才能无患，未雨绸缪永远好过毫无准备。

     以上案例是一个特别设计的以退休收入为主的保险方案，有别于许多普通保险方案。案例只是希望让大家加强理解。同时我觉得经纪们不能以保费贵了、投保要趁早来作为营销手段，以免误导客户。还有就是作为投保人，必须了解清楚自己的需求以及风险的喜好，还有以自己的年龄和经济状况选择适合自己的方案。若做了决定，但过了两三年却要取消，损失的是投保人本身，对于保险经纪和保险公司来说是毫无损失的。

     如有任何有关孩子的教育基金、退休基金、长期护理、IRA、401K、ROTH IRA及各种人寿保险等个案疑问，欢迎来函咨询，提问可传来本人电子邮箱：[e-mail]或微信号：1415-613-6890或xiangyang669。所有问题将尽可能在本栏回答，也可私人回覆。

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