解开【保险行业】背后的秘密 — 新型保费融资方案知多少

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作者简介

梁娟华 （Joyce Liang）毕业于金融经济学专业，2006-2008任美国国际集团AIG销售经理及经济师。

她是资深投资理财规划师、培训师，专精家庭及公司财务规划，各类保险规划，保险经纪人培训，2009年创办美国丰盛金融服务公司（CBCLIFE FINANCIAL SERVICES），服务南北湾区广大客户。

前言

保险理财与人人有关，但有关保险理财的项目、规范和要求，繁琐复杂。为让读者深入了解，保障自身利益，本报自六月一日起，每周六推出保险理财专栏，特邀资深保险理财专家梁娟华撰文解析保险业与相关产品等知识及实务运用，希望对有计划投保理财的个人、公司或有志投入保险行业者有实质帮助

     上期谈到保费融资，很多人并不熟悉这些融资方案。其实道理很简单，跟贷款买房子，贷款买车是一样的。透过贷款，你可以用20万去买100万的房子，你也可以透过银行借贷支付保费来购买更大的保额。

     传统的保费融资方案，有一大堆文档需要填写，要有抵押帐户，申请过程比较繁复，只适合大额保单的购买者，基本上都会超过1000万保额。这里介绍的新的保费融资方案适合中产、中高收入人士、小商业主。这个方案的设计侧重退休收入，适合55岁以下人士。当然现在人的寿命越来越长，65岁退休都可能有几十年的退休生活。60岁的人也不是完全不适合选择这类方案，看个人的条件而定。

     这个方案和传统保费融资方案不一样的地方是，不需要有抵押（COLLATERAL），但是需要支付大概25%的保费。这可以理解成传统的买房方法，如是0首期，100%从银行贷款。而新型的方法要支付25%的首期。这个新型方案设计头5年，投保人支付大概50%的保费，银行支付50%；随后5年，100%由银行支付；第15年从现金价值里取钱还银行；第16年就可以开始领取退休。如果投保人年纪轻，最好等到65岁再开始拿，这样可以累积更多现金价值，更好地借助复利力量来增加退休收入。

     以一个40岁男性为例，200万保额，每年支付$37,350保费，一共付5年，合$186,750。65岁开始领取退休时，大概每年能拿$95,000，这是以目前LIBOR利率加1.75% 的银行利率来计算借贷利息，以6.03% 的指数回报来做估算。

     以上所有的资料并不是保证的，有可能更高，也有可能更低，但是好处是银行和投保人一起投钱在保险公司，他们自己也会做很多的测试，包括利用1980年代银行借贷利息高达15%的时候，保单的实际回报，也包括经济大萧条年代，保单的实际回报来做测试。

     按照过去历史最差的情况来计算的话，退休收入会减少。从$95,000变成$76,000和$57,000。很多人会认为这个方案看起来很吸引，但难以相信是真的（too good to be true ）。究竟风险在哪里？

     我所提及杠杆的力量就是借力，银行家、金融家、投资者、做生意的人都会用到杠杆，只有老百姓害怕用杠杆。银行赚钱的方式是套利，给储户很低的利息，然后以更高的利息借贷出去。这些保费融资方案也是一种套利。

     例如目前的银行贷款利率(LIBOR)是1.9%，加银行收取的利息1.75% 合起来3.65%的利息，而史坦普指数的回报率是6%，那么即便是借银行的钱，还有额外的2.35%利息赚。谈到风险，如果情况刚好相反，从银行借贷的利息是6%，而回报只有3%，那么便需要额外支付3%的利息。但是这个方案是灵活的，投保人可以随时选择不要银行的贷款。

     整个设计方案还有些特别的地方，能保护保单的正常持有。另外利息的起跌总是和经济好坏息息相关，不随便会加息或减息。这些方案设计也不是给非常保守的人士，如果愿意用1%的风险来获取10%的回报，可以进一步详细了解。

     如有任何有关孩子的教育基金、退休基金、长期护理、IRA、401K、ROTH IRA及各种人寿保险等个案疑问，欢迎来函咨询，提问可传来本人电子邮箱：[e-mail]或微信号：1415-613-6890或xiangyang669。所有问题将尽可能在本栏回答，也可私人回覆。

它，

不仅仅是一个码

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