对地观测产业发展趋势：整合还是各自发展？

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三个月内的三笔交易似乎吹响了新一轮成熟企业与新兴企业合并的号角。 

从二月初开始，谷歌宣布将其TerraBella卫星影像公司（原名Skybox Imaging）出售给行星公司，但未披露交易额。三周后，加拿大麦克唐纳，Dettwiler及Associates（MDA）宣布以24亿美元收购数字全球公司（数字全球本身就是遥感企业合并的产物）。两个月后，鹰视技术公司（该公司原本计划发展自己的卫星星座，现专注于分析卫星图像）宣布正在购买OmniEarth。

这些事件形成了业界正在固化的看法：各企业正在彼此合并或相互收购，以巩固其在市场上的地位。在许多行业观测者看来，市场无法支持如此众多的遥感企业，业界内的震荡不可避免。

戴伦泰靳是“航天新闻”的撰稿人和投资商，其投资项目包括OmniEarth和行星公司，在他看来应该从三个维度来分析遥感产业的合并现象：一是水平合并，即企业与其竞争对手合并；二是垂直整合，即企业与其他公司合并，形成一套更完整的图像与分析能力；三是金融运作，即私募股权公司整合若干企业，随后通过首次公开募股（IPO）进行出售或上市。

泰勒认为水平一体化是近期（合并）的最大动力，他以行星公司收购特拉贝拉作为例证，说：“对地观测公司希望实现规模化发展，并将自身定位为更有竞争力的企业，从而对最后的金融整合或IPO产生更大吸引力。”

但并不是所有人都认为对地观测行业正在走向统一与合并。 长期关注于航天行业的金融分析师也是Quilty分析公司总裁的Chris Quilty说：“很容易认为有这样的趋势，但上述这些交易都是非常具体化的。”

行星与特拉贝拉公司并购就是一个例子。 虽然该项交易被视为行业合并的重要证据，但Quilty认为，它应该被解释为谷歌公司近年来剥离其不再被视为核心业务的诸多努力的一部分，“公司只是想为公司减负。”

Google在2014年支付了5亿美元收购天空盒子成像公司，在出售给行星公司时似乎并没有获得太多回报。 谷歌和行星公司在宣布收购事项时都没有给出具体的收购条款。行星公司在四月份提到，在交易结束时，谷歌已成为行星公司的股东，但并未披露其股份规模。

Quilty也对MDA计划在今年晚些时候完成对数字全球公司的收购也是行业整合的迹象表示怀疑。他说：“不太具有协同效应”，特别是数字全球公司的高分辨率光学图像与MDA雷达星-2的雷达图像相结合是否具有潜力，“光学和雷达的协同作用尚未得到证实。”

他认为这项交易是MDA扩大美国业务的诸多工作的一部分，其中包括其早期收购劳拉空间系统公司，并计划在纽约证券交易所交易其股票。这项工作旨在帮助它获得美国政府的业务，因为作为加拿大的独资公司，它不符合获得美国政府业务的资格。

即使对地观测行业没有被整合，那么它也一定在不断发展。 几年前，当行星公司和天空盒子这样的新兴企业成立时，其业务重点是收集图像并将其出售给任何所有接收者。这个商业模式在过去运作良好，特别是当政府机构是卫星图像的主要客户时。但是，这种商业模式正在发生变化。 对地观测企业认识到，许多商业客户既没有能力也没有兴趣拓展自己的图像分析途径；相反，他们想要从这些图像中获得住处和情报。

阿斯特罗公司看到了这种变化并采取了行动。 这家加利福尼亚的企业原本是通过自己开发的软件平台，处理美国陆地卫星和欧洲哨兵卫星的图像并最终从上述卫星中获取信息，应用于农业等各个市场领域（该类信息最终通过被称为应用程序接口（API）的协议被集成到其他软件中）。3月该公司宣布，已经筹集了1665万美元，将用于构建中等分辨率的初始卫星星座并将此作为未来发展趋势。 公司联合创始人兼产品负责人BronwynAgrios在接受采访时表示：“我们认为不会有人会再购买图像产品。”“未来会对API进行订购，并在应用程序中显示信息。”

Quilty也认为行业会经历类似的转型。 他说：“各家企业正在努力靠近客户，并作深入分析。”

其他公司也开始效仿。 5月2日，OrbitalInsight宣布，它募集了5000万美元，以加速其发展。该公司不拥有卫星，而是从其他企业购买图像，对图像进行分析，并提供从全球原油储备到购物中心停车场交通模式等信息。

EagleView收购OmniEarth也是类似的情况。OmniEarth原本计划建造自己的卫星星座，但现在已将其工作重点转移到对供应商的卫星图像进行分析上。 EagleView计划将该技术应用于自己侧重于建筑市场的数据分析业务。

由此可以看出，这些企业对对地观测卫星开发商来说既是机会又是威胁。 他们是机遇，因为他们是批量卫星图像客户； 他们也是威胁，因为它们提供了客户所需要的分析，阻碍了卫星公司提升价值链的计划。

此外，由于像EagleView和OrbitalInsight这样的公司也可以从许多卫星企业，甚至是航拍图像或其他非卫星图像中提供单个图像提供商不能为客户提供的“一站式购物”，使得对地观测公司需要找出他们的客户和竞争对手到底是谁。 

Quilty说：“这个行业面临的巨大挑战之一就是，既要发现最需要的技术和数据在哪里，又要找到合作伙伴通过这些机会获利。”

因此，即使现在对地观测行业没有整合，寻找客户与合作伙伴的努力也极有可能会在未来引发一波这样的交易。

来源： 国际科防信息（版权归原作者及刊载媒体所有）

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编辑：刘    星

审核：王怡波    朱林烨

指导：万剑华教授(微信号wjh18266613129)