房地产市场迎来密集利好，“16条措施”对黑色系影响几何？

    来源 |  一德菁英会

编辑 | 陆家嘴大宗商品论坛，转载请注明出处

近期房地产市场迎来了密集利好政策， 其中最重磅的要属央行、银保监会联手发布的金融支持16条措施。那么“16条措施”对房地产及黑色系会有怎样的影响呢？

由于整体房地产+基建占到总体钢材需求约46%左右，而近2年房地产快速下行对黑色产业终端需求预期形成明显打压，导致市场信心低迷。

本轮地产下行的原因是去杠杆，近些年的房地产政策都是围绕去杠杆出台的，政策基调是房住不炒。贷款集中管理制度兼顾居民和房企的去杠杆政策，相关政策的目标是扭转脱实向虚，实现房地产行业的稳健经营。但去杠杆过程中，遭遇了疫情反复和美元加息周期，三者共振使得房地产销售端和开发端都出现大幅下滑，尤其是新开工断崖式下跌，房地产面临硬着陆风险，去杠杆节奏需要调整。

本次16条政策组合拳主要是优化去杠杆政策，避免去杠杆斜率过高。所以对黑色产业需求端利好，但对于当下的地产来说，相较融资端的支持，销售端的改善更为关键，目前销售尚无明显改善信号，政策效果仍需要观察。当下市场预期逐步转好，后期可能会出现现实和预期交错进行的情况，如果在此政策预期下真实需求还无法进一步释放，房地产持续走差，那不排除还将出台新的政策。

综合来看地产基本上很难更差，后期若再给出进一步夯实现实后价格有望进行底部震荡，企稳走高。

经历了近两周黑色市场的连续反弹，目前价格回到前高附近，而季节性需求下滑及贸易商信心不足现实仍在，各品种对于01合约的基差已经收到快相对平水位置，再向上需要现货端极强信心，现在还尚未明显全部转向，总体价格需谨慎看涨。但政策托底仍在，所以谨慎看涨，但不建议追高买涨节奏。若大家考虑配置问题，可以选择在价格走现实市场价格略有回调时候选择正套或做多远月为主。

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