人民币跌破6.94、美股A股暴跌逾4%，美债息升至3.256！ 海外资产配置「香港保险」走起！

人民币跌破6.94

关于300亿资金赌人民币破7的赌局还在继续，参考《300亿资金豪赌人民币跌破7！银行界估：2019首季人民币会跌至7.10。》。

究竟能不能破7，何时破7，机构观点不一，各位自行判断，总结了一下：

根据经济学家马骏的说法，中国政府进行金融操作时，至少要考虑7个方面因素，

• 促进经济增长、

• 稳定物价、

• 充分就业、

• 国际收支平衡（包括“维持汇率稳定”和“保持外汇储备稳定”）、

• 维护金融稳定、

• 支持结构改革等。

像这样“操心”的政府，全世界实属罕见。中国政府考虑7大目标时，肯定不会“一视同仁”的，且要分出一个主次来。从目前形势来看，对冲贸易摩擦的影响、扭转经济下行、保障民众就业，应该是头等大事，这个头等大事决定了，政府不会急于扭转人民币下跌。人民币下跌有利出口，也有利于增加中国与美国进行谈判的余地。

美股、A股跌逾4%

昨晚，美股暴跌。今早，A股跟上！

截至美股收盘，纳斯达克指数大跌4.08%，报7422.05点，创7月3日以来最低；标普500指数下跌3.29%，创2月以来最大跌幅，报2785.68点；道琼斯指数下跌3.15%，报25598.74点，创8月16日以来最低。 

周三美股盘后，特朗普发声表示，美联储“已经疯了”，正在犯错误，不同意美联储现在的行动，对于调整“我们已经等待”很久了。而白宫发言人桑德斯则表示，美国经济基本面依然强劲。 

今早，A股也开启了大跌模式，直接跌破“熔断底” ！

没有最低，只有更低！这就是目前股市的现实！财富贬值每一分钟都在发生！参考《降准1%放水7500亿，人民币跌破6.916，股市跌104.84点！》。

美债息升至3.256

两天前，疯狂的美债收益率一度触及3.256%，为2011年5月以来创出的最高点。今天凌晨1:30前后，10年期美债收益率报3.237%，为今日目前的高点。

美国10年期国债收益率通常被认定为“无风险收益率”，被视为全球资产定价之“锚”。美国不少机构及业内人士均认为，美债收益率飙升或带来“蝴蝶效应”，危及美股。

瑞信此前表示，一旦美债收益率升破3%，股票估值就会陷入困境；当收益率达到3.5%时，股市压力会倍增。

美银美林的美股与量化策略主管Savita Subramanian认为10年期美债收益率的突破点是5%。超过这一数值，美债相对于美股将更有吸引力，会触发大规模资产配置从股市回流至债市。

摩根大通跨资产基本面首席策略师John Normand认为，美股最大的问题是高估值，目前历史市盈率和远期市盈率都比上世纪90年代末互联网危机时要高。任何预示经济下行的信号都可能使股市暴跌，而市场流动性紧缩将火上浇油，加速股市下跌。他表示，未来如果市场恐慌情绪开始升高，在实际衰退开始的一年前，债券表现就可能开始比股票好。

美国前总统候选人Ron Paul认为，债券交易场正在给投资者提供一个关于国家经济状况的可怕信息。他指出，最近美国国债收益率的上升表明，美国正在以更快的速度逼近潜在的经济衰退和市场崩溃，并且没有办法阻止它。

海外资产配置，不要停

今年开始的外汇管制，一直在加强，参考《what？电汇一万美元被拒收，还变成了人民币！外汇又双叒叕收紧了！》。

在强力的控制下，也许还会出现人民币升值的状况呢。那普通人会不会立刻转向，说原来人民币很强，美金配置不合理？很有可能。

根据上图的这些情况，意味着海外资产配置要停止？绝不！

不得不承认，普通人就只看眼前。

某只股票涨，才陆续进场，最后被割韭菜；银联刷卡停，才感慨当时擦边球的方便。当大陆银行普遍要求AUM 500万才代开香港账户，原本不着急的后悔，只为未来孩子留学，我也该早开个香港账户。

本性如此，我们听温水煮青蛙的故事，一面自己落入慢性拖延症。眼见为实没错，但在金融领域，你眼前看见的，往往是更高层刻意让你看到的。

真正需求——海外医疗和海外生活。

鼓吹美元加息利好香港保险，已经没有兴趣点，说人民币强势、开始有点伟光正的味道。

请抛开汇率因素，好好决策，如果你问，将来换回人民币是否划算，我觉得别考虑了，再见，汇率是个政治问题，没谁能预判。

1-重疾和医疗险，海外医疗和美金计价的收入补偿。

需求1：明确的海外医疗和补偿需要

如上图,中国五年癌症生存率30.9%、美国66%，日本加拿大80%；中间的差距就在医疗技术、药物研发、医疗服务水平等。

另，2014年统计，在49种癌症靶向药物中，美国拥有41个，英国拥有37个，而中国只有个6个，且价格昂贵。

香港重疾和医疗，直接离岸对接香港、美国、日本。国内拥有再多人民币，能保证要用的时候能大额出境么？汇率多少？

需求2：长期保值的保额

美金汇率虽然变动，可是用美金计价的物价和生活水平没有变化。反观，人民币计价的保额，在未来意料中能够有多少表现，不知道您怎么想，我是没信心。

最好综合考虑国内和海外的重疾。

2-寿险、年金和储蓄

需求1：为特定人（孩子、自己、父母）规划海外生活资金

需求2：美金计价的现金流资产

综合运用持有人、被保人、受益人三者的框架，将资金未来的所有权进行提前规划。

如果你已经明确的，孩子海外留学、自己和家人海外生活，这部分资金的花费本身就需要提前考量，考虑汇率问题才是因小失大。

你要用家人未来生活的钱，去做外汇投机？！早考虑，保单本身就开始增值了。足够抵御汇率的波动性。

香港的储蓄型保险，比如大家熟知的

基本都能提供6-7%的长年复利增长，而中国内地银行的理财产品平均收益在年化4.6%左右，一年期的定期存款基准利率则是1.5%。在当下波动汹涌的市场中，如何做出投资决断有待各位投资者根据自身情况重新审视。

写在最后

人民币汇率不是真空里的花朵，可以随着自已的意愿成长。人民币到底会不会“破7”，还得看中国央行愿不愿意“保7”，如果愿意保，又会拿出多大的力度。“让子弹飞一会”，应该是短期内的基调。

但是，汇率下跌过度，让市场出现恐慌，老百姓生活成本增加，政府也担负不起。因此，等到美国中期选举过后、中美贸易谈判有了眉目，经济基本面重回正轨，再出大招提升人民币，应该是大概率事件。

可是，很多时候，人算不如天算，政府倒是能将人民币提升到什么程度，还得大环境说了算。

所以，海外资产配置，无关汇率，是真正需求的体现，如何配置？香港保险走起！让子弹再飞一会儿。

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