猪年都来啦，还没搞懂熊猫债？

今天我们说说……

哇，你这是cosplay吗？

你怎么知道我要说熊猫债？

对，我们在《债券中的吃货——胖哒债券》中说过，

按照国际惯例，境外机构在一个国家国内市场发行的当地币种债券时，一般以当地最具特色的元素命名，

比如

所以，境外机构在我国发行的以人民币计价的债券就被命名为

熊猫债是中国债券市场对外开放的重要举措。

等下啊，

今天要重点说的是交易商协会最近发布的

《境外非金融企业债务融资工具业务指引（试行）》。

我们知道，发行熊猫债的境外机构包括：

但本次指引是对境外非金融企业在银行间市场发行熊猫债的规范。

这里的境外非金融企业是指在我国境外合法注册成立、具有独立法人资格的非金融企业。

境外非金融企业发行熊猫债券，需要在交易商协会注册，注册有效期2年。

根据发行方式，熊猫债分为:

  /1/  公开发行  

对于公开发行的，在注册后12个月内可自主发行，

但12个月后发行的则需要事先向交易商协会备案。

但有些特殊券种，虽然是公开发行，但是2年注册有效期内都可自主发行，不需备案，

比如超短期融资券，

对于公开发行的，在注册发行环节披露的文件应为中文或附中文版本，

存续期信息披露原则上应为中文。

但在一定程度上允许披露“英文+重要内容的中文译本”或是“英文+中文摘要”形式。

  /2/  定向发行  

对于定向发行的，

可在2年注册有效期内自主定向发行。

若在接受注册后12个月内（含）未发行的，12个月后首期发行应事先向交易商协会备案。

对于定向发行的，

注册发行环节披露的主要文件应为中文或附中文版本，其他文件可与定向投资人约定以中文或英文披露。

存续期信息披露可由企业与定向投资人约定以中文或英文披露。

投资人要自主判断投资价值，自担投资风险。

通过熊猫债所募集的资金可使用于中国境内或境外，

募集资金的账户开立、跨境汇拨等要符合央行及外管局的有关规定。

发行人需要严格按照募集说明书披露的资金用途使用募集资金。

如存续期内需要变更募集资金用途，应履行相关变更程序，并至少于变更前5个工作日披露相关变更情况。

对于在存续期内发生可能影响其偿债能力的重大事项、更正已披露信息差错及变更会计政策和会计估计的，也应及时披露。

好了，

今年就说到这吧。

你在想啥？

都一个小时啦！

你那是蹲太久，脚麻了吧？