读《定投如何止盈》有感

今天给大家分享的文章聊聊~ 定投如何止盈来自公众号：Lagom投资，雪球也是Lagom投资，我亲切地称呼他为L大，我从L大这里学习到了很多的关于基金投资的知识。关于基金定投如何止盈，L大这篇文章差不多道出了Alpha君的全部心声。

文中提到的五个方法，我以前或多或少的聊了一些。总的来说，我非常赞同按估值区间+年化收益+技术指标辅助的办法去止盈。

第一，按照估值区间止盈要考虑指数的属性，就像L大所说，不要拿着中小创去看上证、沪深300指数估值；拿着某行业指数基金却在看宽基指数估值。想来，16年以来若投资白酒、白色家电、消费品等行业指数，经过两年的投资，在18年年初至少是可以止盈相当的部分了，可以减少本轮调整所造成的损失。

第二，年化收益是很重要的概念，对于很多新读者我都说，在制定理财计划之前要明晰自己的预期收益目标、风险偏好、对短期/长期亏损的忍受程度、资金的投资期限及属性等。这里的预期收益目标就是年化收益。达到年化收益目标后分批次止盈，将盈利资产转移到固定收益或其他低风险投资品种中。指数化投资，当年化收益达到了10%可以适度关注，达到15%应该谨慎，达到20%且叠加媒体以及可观察到的牛市氛围，就要随时做好撤退的准备。

第三，我几乎不谈技术分析，但在定投的止盈里却要提到技术指标。从A股市场过往的牛市行情看，宽基指数罕有跌破20日与30日均线的时候。在上文第二的前提下，若不能决定何时走人，牛市高位跌破20日与30日均线也该彻底走人了。

图中的紫色线与绿色线分别为20日30日均线，大型投机牛市，指数很少跌破，一旦高位跌破，牛市往往宣告结束。

当然，实行股债动态再平衡策略，自带定期止盈，但若真的遇到重大牛熊转换，也要争取做到高点撤退，待估值合理后，再次进行下一个周期的股债动态再平衡策略（股与债的比例，视估值与个人风险偏好而定）。

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今天我在写富国中证500指数增强基金投资时，再次感受到了长期投资的魅力。2012年年初，等权重买入富国中证500与富国沪深300增强，持有到今日的累计回报为143%，有14.6%的年化收益率。当然，12年有些特殊，两类指数的估值的确足够便宜。考虑到中间的牛市没止盈而是一直持有，我相信在合理止盈的情况下，长周期投资指数或指数增强基金一定会有令人满意的回报。

今天E大发车了中证红利的投资，再次下跌之后，的确有的资产变得更加吸引人了。在忍耐和等待中，不断播种耕耘，静待未来的收获。