卖方投顾与国民理财困境

01 | 药店店员是“卖方顾问”

大概一个月之前，Alpha君小感冒了一次。因手头没有感冒药还伴随嗓子疼，于是我便去药店买药。一开始我跟店员说，买感冒药。店员甚至都没有详细询问我的病症，转身给我拿出了28一盒的鱼腥草颗粒以及近30元的阿奇霉素片。

我见状立马打断了店员，跟她说，我要买一盒快克胶囊，一盒阿莫西林。店员有些诧异，跟我念叨吃西药不好。但我明确记得鱼腥草含有马兜铃酸类的衍生物，可能具有肾毒性（有争议），故而我是拒绝的。感冒嘛，终究是靠多休息而非靠吃药痊愈的。

考虑到自己的嗓子疼并不严重，我也不敢断言是否是扁桃体炎，故而选用抗生素，但我知道普通感冒不合并感染并不需要抗生素。阿奇霉素价格感人，我自己之前都没听说过，想必是高级抗生素。在要了阿莫西林之后，店员给我拿出的近20元一盒的阿莫西林分散片，但我看到柜台里有10元一盒阿莫西林胶囊，于是我再次拒绝了店员的推荐，自主选取了阿莫西林胶囊。

原本店员推荐的两种药品要花掉我60元，在我自主选了药之后只花费了20多元，感冒也在一周后痊愈了。

这次不太痛快的买药经历让我想起了国民理财中存在的问题，都说银行理财坑很多，那会不会是因为银行的理财经理也跟药店店员一样，推荐的药品、理财产品并非完全站在消费者、投资者的立场上考虑，而是优先推荐了基本符合消费者、投资者要求但自己拿提成最多产品呢？

所谓卖方投顾指的是客户不需要支付投资顾问费用，投资顾问从客户购买的产品发行方获取返佣。所谓买方顾问指的是客户支付投资顾问费用，投资顾问提供咨询服务（有点像付费问答）。

02 | 印象中的银行理财服务

实话实说，我自读书以来去银行办理业务的次数屈指可数，也从未买过银行理财产品，没在银行申购过基金。几次在银行等候叫号的时候，看到银行屏幕上滚动的基金销售广告。这些广告给我的印象是主动管理型基金多，申购费高得感人。

想来当前对基金投资比较有了解的投资者都不会去银行柜台申购基金吧，绝大多数银行应该是给不出互联网代销渠道一折的申购费，更给不出部分官网直销的免申购费。看来，利用信息的不对称银行摸了投资者的口袋。

优先销售主动管理型基金也很容易理解。主动管理型的股票基金管理费1.5%，托管费一般0.25%。相较指数基金，此类基金的利润空间大，若销售银行为基金的托管方银行，还可以给公司带来托管费收入。利益驱使，难怪银行会这样搞呢。

03 | 谁能真正为投资者利益考虑？

卖方投顾因经济利益与卖方关联，绝大多数人应该无法做到客观公正，设身处地为投资者着想，能够适当兼顾利益，恐怕已经是不错的了。若职业道德缺失，利欲熏心，很可能会出现新闻中报道的，老年人去银行本来要存款，结果被忽悠买了基金，买了保险，从而造成了经济上的损失。

买方投顾能维护投资者的利益吗？从目前的市场情况看，我国几无买方投顾。即便未来买方顾问兴起，考虑到标的的推荐与流量的争夺，买方顾问很容易受到利益的诱惑，从而蜕变为卖方顾问。想要保持买方顾问的姿态或者做一名利益兼顾有所不为的卖方顾问，这需要有多高的道德操守呀。

无怪乎杨天南先生感叹，德才兼备的人也是稀缺资源。联想到我国高校财经类专业的教育，我觉得信托责任精神等职业道德教育太欠缺了。先前考基金从业资格的时候，听到候考的考生讲职业道德与业务规范太水了，随便刷刷题肯定及格。话是这么说，可以后走上岗位道德不及格损害了投资者利益怎么办？

这世间有多少灾祸起于人性的堕落与道德的沦丧呢？

顾问的困局从现在看似乎还有些无解，我们能做的看来是自己做好自己的、自家的顾问。学习与掌握基本的理财知识，以免被坑或者因信息不对称而付出不必要的代价。