【笔记20230201— 到处都是“开门红”，乌云不能遮丽日】

市场并非永远正确，但市场趋势永远正确。

——笔记哥《应对》

【笔记20230201— 到处都是“开门红”，乌云不能遮丽日（-股市上涨-资金面偏紧转松=小上)】

资金面由紧转松，长债收益率小幅上行。

央行：为维护银行体系流动性合理充裕，2023年2月1日央行公开市场开展1550亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。因今日有4470亿元14天期逆回购到期，当日实现净回笼2920亿元。

早盘银行融出有限，资金偏紧，押利率隔夜需2.4%，午盘后转松，隔夜利率价格尾盘已减点至1.6%。

虽然今天已经跌月，但资金面并没有立即宽松，在午盘还是偏紧，这个预期差让长债收益率小幅上行；午后资金面是转松了，但股市又涨起来了，来自大A的压制，让我A债没笑起来，反而卑微地进一步上行。

“开门红”这个词，以前总是用在银行年初拉存款上，今年则到处能看到这个词，企业也说“开门红”了，券商也说要“开门红”了，关键是各个地方政府竟然也频繁使用“开门红”。到处是“红”的氛围，让我债市怎么受得了，我债就靠“黑”赚钱，就见不得人家“红”。所以这大展“红兔”的兔年，我A债太难了。

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民营企业家回国也成了新闻，说的好像企业家出国跟跑路了一样。今天，刘强东回国成了今天的一条新闻，媒体报道，刘强东在孩子出生后即返回国内工作，可见刘强东对中国经济及民营企业的发展充满信心。其实，人家就是出国生个孩子，只是为了给孩子上美国户口的，这跟“信心”有啥关系，为了给大家信心，这个梗也太硬了吧。网友评论称，这是反讽吗？这么有信心，为啥还要去美国生孩子呢？

虽然官媒在想尽一切办法营造“信心”的氛围，市场预期也因此打满。但是，搞经济不是想出来的，是干出来的。在各个项目落地时，在百姓、企业办事时，是否能如预期般顺利，就需要实践加以检验。我们不怕有问题，就怕掩盖问题，或许很多人真的被“追责”怕了。正如今天胡锡进所言：一些基层的工作气氛并没有与这些任务对接起来，“封控后遗症”不容忽视，有些人被“追责”怕了，形势变了还是放不开手脚；凡事都报批，并且层层上报，确保“不出事”；开更多的会，造出更多的表格，把结果管理搞成过程管理。所以，当下的预期，就是未来的预期差。但还是相信，乌云遮不了丽日。

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【今日盘面】

220025 2.8950/2.9100/2.9100/2.9100  +1.50

220220 3.0475/3.0700/3.0475/3.0660  +1.70

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【重点关注】

一、宏观

中国1月财新制造业PMI 49.2，预期49.5，前值49。

二、政策

中国证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见。

国家发改委解读“能用人工的尽量不用机械，能组织当地群众务工的尽量不用专业施工队伍”：是专门针对使用国家以工代赈专项资金实施的以工代赈项目提出的管理要求，尽可能多地为他们发放劳务报酬。

贵州：通过争取中央支持、金融机构展期降息、盘活资源资产等方式，，推动各地将政府债务和隐性债务利息足额纳入预算，力争用3—5年时间建立健全系统解决和防范化解政府债务风险体制机制。

中低波动产品“添丁”，首批混合估值法债基发售在即。

三、市场

杭州银行：1月份贷款增量较上年同期同比多约20%。

贝壳研究院：已有30城首套房贷利率低于4.1% 最低至3.7%。

山西煤炭企业开足马力增产保供 力争今年煤炭产量达13.65亿吨。

贝壳研究院：50城二手房价17个月来首次环比止跌。

宝马部分在华销售车型今起正式上调厂商建议零售价

日本央行1月购买了创纪录的国债，以捍卫新设定的10年期国债收益率0.5%的上限。

四、观点

人民日报钟声：中美必须找到正确相处之道。

花旗预计美联储将加息25个基点，同时存在“鹰中带鸽”的风险。

布朗兄弟哈里曼银行分析师预计美联储将加息25个基点，且基调将非常强硬。

五、其它

美国国务卿布林肯将在2月5-6日访华时与中国官员讨论俄罗斯在乌克兰的战争。

南华早报：王毅将于2月20号对莫斯科正式访问。

中石化董事长2021年年薪91.94万元。