政经周记丨大灾之年，A股牛市却来了？
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中印边界态势缓和华为抖音深陷地缘政治
上个月中印边界爆发流血冲突，有人员伤亡。随后，中印关系跌入低谷，边界局势紧张异常。
7月5日晚，中国国务委员兼外交部长王毅同印度国家安全顾问多瓦尔通电话，就缓和两国边界事态达成积极共识。双方同意继续保持对话磋商，并强调应抓紧落实两国边防部队军长级会谈达成的各项共识，“尽快完成双方一线部队脱离接触进程”。
多位印度政府消息人士指出，中国周一开始从中印争议边界地区撤回军队。
虽然边界局势缓和，但印度对中国展开了经济报复。此前印度已封禁了包括抖音国际版TikTok在内的50多款中国App，本周，名熟悉内情的消息人士对路透表示，印度政府正在根据一项新的审查政策对约50项涉及中国公司的投资提案进行评估。此外，根据印度电力部的一项命令，印度企业从中国进口电力设备和部件将需要得到政府许可。
英国批准中国华为剑桥园区第一期规划的新闻尚有余温，英国政府对中国通信巨头华为的政策又再度变脸。在回答有关华为参加英国5G网络建设的提问时，英国首相约翰逊（Boris Johnson）表示，“我不希望看到国家关键的基础设施存在以任何方式被潜在敌对国家供应商控制的风险”。
华为英国事业董事长John Browne表示，如果英国应美国要求禁止华为参与其5G网络建设，英国将面临放弃与中国长久关系的风险。John Browne称，华为已成为中美贸易争端中的政治皮球，在这一过程中英国有可能受到连累。
事实上，因为香港国安法，中英关系目前正经受严峻考验。周四，英国首相约翰逊的发言人在被问及澳大利亚暂停与香港的引渡条约的举动时表示，英国也正在考虑与香港的引渡安排。中国驻英国大使刘晓明批评英国严重干涉中国内政，就中国实施香港国安法发表不负责任的言论，称这种行为可能会损害未来的中国投资。
除了英国，本周还爆出了意大利有意将华为排除在其国内5G建设合作伙伴之外的消息。这对于华为而言，无异于雪上加霜。
与华为一样深陷国际地缘政治的还有抖音国际版TikTok。7日，特朗普在接受美媒采访时声称，美国正在考虑在封禁TikTok，并放言称，禁用TikTok是他尝试就新冠疫情问题反击中国的众多方式之一。8日，美国联邦贸易委员会和司法部正在调查TikTok未能履行2019年签署的保护儿童隐私协议。不只美国与印度，TikTok用户约有160万的澳洲，也将研议推动禁用令。
笔者以为，TikTok享受了与华为一样被封杀的“待遇”，反倒说明了中国的互联网企业真正在国际市场上取得了突破。成为伟大企业的道路是崎岖的，尤其在不可避免地牵涉进入地缘政治后，非常考验企业家的智慧。但正如中国崛起无法阻挡一样，华为和抖音也不是那么容易被打趴下的。
9日，中国国务委员兼外长王毅称，中美关系正面临建交以来最严重的挑战，希望美方构建更为客观冷静的对华认知，制定更为理性务实的对华政策。中美关系不应另起炉灶、不能强行脱钩，应继往开来与时俱进。
但美国总统特朗普10日表示，中美关系已遭到严重破坏，他甚至没有考虑过美国与中国的第二阶段贸易协议。
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全球新冠日增病例再创新高中国南方洪灾肆虐
国内新冠肺炎疫情被控制住已有时日，我们对它的关注度已有所降低，然而全球范围内疫情仍然严峻。
世界卫生组织(WHO)周五报告称，全球冠状病毒病例出现创纪录增长，24小时内新病例增加228,102例。根据WHO每日的报告，增幅最大的国家是美国、巴西、印度和南非。死亡人数稳定在每天5,000人左右。
据路透社统计，全球冠状病毒感染病例周三突破1,200万，是新冠肺炎疫情的又一个里程碑。七个月内，全球冠状病毒死亡人数已超过55.5万。
让人担心的是，此前疫情已经受控的日本和香港，有反扑迹象。9日，日本东京都新增新冠确诊病例224例，创疫情暴发以来单日新增病例新高。10日新增402例确诊病例,为解除紧急状态以来单日最多。香港已经连续几日新增30例左右，且多为本土病例。
9日，中国驻哈萨克斯坦大使馆发布提醒称，今年上半年，哈萨克斯坦出现不明肺炎，仅6月就有628人死亡，其中也包括中国公民。该病致死率远高于新冠肺炎。哈卫生部等机构正对该肺炎病毒进行对比研究，尚未予以明确定性。10日，世卫组织卫生紧急项目负责人迈克尔·瑞安还表示，很多“不明原因肺炎”病例可能就是新冠肺炎病例。
庚子年真是大灾大难之年，疫情之外，还有洪灾。
中国南方多地正在遭受洪水肆虐。中国应急管理部官网消息，截至7月10日14时，今年以来中国南方洪涝灾害造成浙江、安徽、江西、湖北、湖南、广东、广西、重庆、四川、贵州等27省（区、市），3,385万人次受灾，141人死亡失踪。
央视报道，因为洪灾危害，195.8万人次紧急转移安置，81.5万人次需紧急生活救助；2.3万间房屋倒塌，26.9万间不同程度损坏；农作物受灾面积2,983千公顷；直接经济损失695.9亿元人民币。
此外，据中国水利部门预测，长江中下游干流监利以下江段及洞庭湖和鄱阳湖、太湖水位将继续上涨，湖北、安徽、江苏沿江河湖将维持高水位，当地的防汛压力仍旧不小。
互联网上对于洪灾的新闻报道引起了争论，有人认为官方媒体故意忽视了，罕有报道。然而这是不准确的，无论官方还是市场化的媒体，都有报道，笔者在短视频平台上也刷到不少湖南家乡洪水滔滔的视频，其中有个人拍摄，也有当地市县一级电视台的新闻。
不过一个客观的事实是，这场洪灾并没有成为全社会关注的最大焦点。到底是人们自私不关心身外之事？还是技术的进步（信息流推荐）影响了媒体原有的议程设置？抑或是主流媒体倾向于正能量报道？这是一个值得探讨的课题。
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A股牛市来了？
疫情和洪灾之下，中国股市却悄然起飞了。
周一上午，沪深300指数上涨了4.2％，是自2019年2月以来的最高水平。《证券时报》周一的一篇头版社论称，如今，在疫情过后培育一个“健康”的牛市对经济比以往任何时候都更为重要。这篇文章强调了股市改革加速上涨和全球流动性过剩，同时表示“世界大国”之间的斗争凸显了成熟金融市场的重要性。
此后几日，A股市场情绪亢奋，沪深两市连续多个交易日成交量破1.5万亿元，盘中超3600只个股普涨、百股涨停再现，甚至连股指期货也出现了历史罕见的涨停，还有新发基金一天狂卖1371亿元打破公募历史纪录。
“不用怀疑，这是一个十年一遇的牛市，错过了就得再等十年。”某期货公司的一份研报直呼，“如此强劲的走势如果还不能让你相信它是牛市，那笔者已无话可说”。更有券商直接在研报标题中预测点位，“牛市起点，年内看上3800点”，并称A股的“渡江战役”已经到来，全球资产将配置A股。
市场已经出现了“牛市论”，讨论之热烈颇似2015年暴跌之前。相信大家的微信群里、家人、同事之间，这一周讨论股票的明显增多了。市场之热，还惊动了新闻联播。
长期以来，官方媒体一直在市场的关键时刻引导投资者，无论是炒作股市，还是为过热的投机降温。尽管强劲的国内股市将向外界发出积极信号，表明中国对冠状病毒大流行以及援助企业融资的韧性，但它也有引发泡沫的风险，就像五年前那次震荡。
股市涨的太疯太快引起了监管层的关注。周六，银保监会表示有资金违规流入房市股市，严禁银行保险机构违规参与场外配资，降温意图明显。
牛市是不是来了？反对观点认为，当前牛市根基构筑尚不牢靠：一方面，疫情、中美关系、地缘冲突等问题重重，均成为下半年引发市场回撤的重要因素；另一方面，（中国）宏观经济刚从疫情的重创中复苏，与全球其他国家相比虽具备较强相对优势，但复苏速度较2003年“非典”后或2008年金融危机后均更缓慢。此外，A股上市公司利润在一季度虽已见到增速谷底，短时期内仍以恢复性复苏为主，但多数企业难以快速恢复增长。
金融投资大师邓普顿说过，“牛市在绝望中诞生，在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡。”
有必要提醒大家的是，有研究发现，牛市是散户亏钱的重要原因。在2014—2015这一时期A股的活跃交易中，股票市场前0.5％的家庭获得了收益，而最低的85％的家庭损失惨重，高达2500亿人民币。
家庭投资技能的差异主导了样本中的财富再分配现象。虽然小微投资者和超级富有人群选股能力在股市平静时期就存在一定差异，但在泡沫崩溃事件中，时机波动和交易量飙升，这种区别呈数倍放大，导致前者资产不断蒸发，而财富则被大量集中到超级富有的人群手中。
因此，在发展中国家，政治家和学者有义务向人们强调，虽然对穷人来说积极参与股票市场能让他们有机会改善生活水平，但是缺乏经验的盲目投资更容易带来完全相反的结果。
股市有风险，入市需谨慎。
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