集体疯狂不复存在
其他
MI交易 | 政策战胜市场？不，这就是市场！
▲米筐投资提醒：本音频大小771KB
进入8月份后，市场风格转换强烈。我们将上证和创业板走势合并在一起，反差明显。仅以上周为例，上证指数下跌1.64%，创业板却上涨1.31%，上周五表现尤其明显。前期凶猛的资源股多股跌停，而创业板扮演了救世主的角色，成为市场热点的一抹红。
▼上证与创业板走势对比
看看个股周五的涨跌比：主板为20%，中小板为21%，创业板为33%。能够发现，孰强孰弱，可见一斑。
创业板要回归了么？是时候吹响“黑五类”反攻的号角了么？
笔者觉得不然，中国的Ａ股，在不知不觉中已经发生着改变，不论是政策层，还是参与方，都有着结构性改变。
所以，我们能够发现，Ａ股最大的特点，是分化，基于业绩的分化。
我们也越来越清晰的看到，以后并没有所谓的二八转化，也无明显的板块差异，而是逐步以业绩为准绳，好的就会有资金看中，差的就是被市场抛弃。而不再简单的看你是主板，还是创业板。
集体疯狂的时代，早已不复存在了。
政策战胜市场了么？
同样，被投资者诟病的，是过去一段时间内，政策市痕迹明显。
比如，去产能供给侧改革，让煤炭有色资源因涨价而大涨，方大碳素一波翻了３倍；取缔地条钢，让钢铁业绩也再次出彩，安阳钢铁连拉三板；同时，雄安新区规划要出炉，同济科技、青龙管业也连拉三板。上周五也是逆大盘的走势。
政策主导，而不是市场本身主导，这还叫市场么？是市场错了么？
不，这就是市场！政策也是市场的一部分。
身处市场之中，必须有全局的思维高度。做投资，做的并不仅仅是个股，而是整个投资环境，而政策是影响公司经营环境的一个重要考虑因素。这是放之四海皆成立了。即使是做美股，也要考虑美国加息对市场本身的影响，或者贸易政策对公司业绩的影响。
只有先人一步思考，才会有高人一筹的利润。
我们就以创业板反弹为例。
创业板为何会下杀？在IPO毫无节制的发行下，以次新为主的创业板资金分流较为为严重，导致个股出现持续的抽血效应，而纳入MSCI则更是以价值投资为主，被人一度看作充满泡沫的创业板绝大多数个股必将是“首当其冲”，走出与白马股反向的走势，在这双重打击下，也就不难看出创业板为何会在沪指一片上涨中仍然跌跌不休的原因了。
既然明白了为何下跌，那现在就很好理解创业板为何又会强于主板了。首先创业板在持续的下跌，而主板则是持续走高，导致整个板块资金热情逐步冷却，下跌空间进一步收窄，也就是该卖的都卖了，没卖的也不会轻易卖了。
在这个时候，中报持续利好，“王的女人”强势回归，部分创业板个股PE已经30多时，先知先觉的资金看到了创业板当下的机会，资金再次回流创业板，之后几天资金流入相当明显，赢时胜一波反弹60%。而随着主线资源类个股由于获利盘持续增多，政策方面压力增大，纷纷出现了不同程度的回调，这时候作为证金看好的创业板则是成为了价值发现的“新大陆”。
市场就是市场，身在其中，我们能做的，只有敬畏和顺应。提前思考，基于政策作出判断，也是投资者需要具备的素质之一。
市场趋势研判
抛开指数不谈，市场热点层出不穷。比特币创新高了，区块链个股也跟着涨停，分不清究竟是炒网联新政，还是炒区块链金融。新能源汽车销量持续爆发，稀土永磁锂电池也跟着来一波。
但是这些都波动有很大随机性。而且周期极短。所以，投资者不妨将目光放在这里：雄安新区。
不管坊间如何看待雄安的未来，但是资本市场肯定是会炒的。着眼雄安，毕竟“千年大计”，从规划到实施，其相关产业链从设计到基建再到配套设施，资金容纳量相当强大。前期个股相当大的调整也在上周出现了强势的反弹，资金介入也是相当明显。中线行情，好把握，也容易跟着喝点汤。
9月份规划将出炉。相关设施将加快，相信不断地利好政策会涌出，我们可以关注该板块，主要以前期强势股为主，自己挖掘的个股为辅。
其次，笔者认为另一个也应当重视：国企改革。
即将到来的十九大会议，势必将重提国改。我们回顾历史发现，本届领导提倡的政策：供给侧改革、去产能、税收改革、环境保护，非常强势的按照“一张蓝图干到底”在执行。而作为硬骨头的“国企改革”，在强大阻力下也一步一个脚印，但是力度显然还不够，而且还有很大执行空间。基于此，我们有理由相信，国企改革板块必然会再次受到重视。
那么谁是排头兵呢？改革必先强军，笔者认为，军工改革概念，非常值得重视。下半年军工院所改制将加速落地，改革红利将进入加速释放的周期。投资者不妨在有改革预期的个股里筛选，做个中期的布局。
既然市场要走政策主导模式，确确实实下半年政策大会频开，那我们就顺应市场，做市场的好徒弟。
毕竟，只有对市场深刻的理解，才会有丰厚的回报。
长按二维码加作者 米筐三万 微信
END
本文系网易新闻·网易号“各有态度”特色内容
未经授权禁止转载，回复“转载”获取须知
商务合作请联系：185 0043 0043（电话同微信）