商业|【收购】叫板Swisse和Blackmores又一澳保健品品牌被中资收入囊中！

导读

8月4日上午，上海医药发布公告，其下属全资子公司SIIC Medical Science and Technology(Group) Ltd. (以下简称“SIIC”)与Primavera Capital Fund II L.P. (以下简称“春华”)下属全资子公司PV Zeus Limited(以下简称“Zeus”)拟共同私有化澳大利亚证券交易所上市公司Vitaco Holdings Limited，公司拟出资约9.38亿元人民币，收购Vitaco 60%的股权。

公告称，为收购Vitaco，SIIC与Zeus拟于香港成立一家公司，作为共同私有化Vitaco的主体。其中，SIIC占60%股权，Zeus占40%股权。

本次拟收购的价格为每股2.25澳元（最终金额以国资备案金额为准），该收购价格对应目标公司整体股权价值为3.13亿澳元 （约合人民币15.65亿元）。

每股收购价对应目标公司EV/EBITDA即企业价值倍数(2016财年未经审计数)为14.7倍，另较8月3日Vitaco收盘时股价高出27.8%，与其去年9月上市价格相比高出7.1%。

SIIC拟以现金方式收购60%股权，对应收购成本为1.88亿澳元（约合人民币9.38亿元）。Zeus拟以现金方式收购40%股权，对应收购成本为1.25亿澳元（约合人民币6.25亿元）。本次交易所涉及的资金由公司自筹。 

Vitaco是一家开发、生产和销售一系列营养、健康及保健类品牌产品的营养品公司，其主要市场是澳大利亚和新西兰，产品主要包括保健品、体育营养品以及健康食品。

Vitaco的中国业务包含通过电商渠道“直接销售”品牌为Healtheries（中文名称“贺寿利”）和Musashi（中文名称“武藏”）的产品，以及在澳大利亚和新西兰通过当地的中国经销商进行“间接销售”。

Vitaco于2015年9月在澳大利亚证券交易所上市，Vitaco2015年7月1日至2016年6月30日（即 2016年财年）期间内实现总收入2.13亿澳元，经调整后息税折摊前利润2390万澳元，经调整后税后净利润1310万澳元，每股盈利0.94澳元。

上海医药认为，此次收购可以使公司进入保健品行业，享受该行业未来增长带来的收益；上海医药和Vitaco有很好的资源互补和协同优势。

上海医药自身拥有的国内线上和线下渠道资源，Vitaco拥有优质的保健品产品，二者结合可打造规模化的保健品产品组合及拳头产品；本次交易完成后，上海医药可获得增量收入和利润；本次收购契合上海医药在大健康领域的战略发展目标，并可推进上海医药的国际化发展和布局。

Primavera董事长Fred Hu表示公司非常看好中国中产阶级消费者，他们对健康、安全的食品及保健品的需求不断增长。Vitaco董事会成员一致建议股东同意Vitaco被收购。

此次，中国两家药品公司拟3.14亿澳元收购澳洲保健品公司Vitaco，这意味着中国对澳洲保健品公司及其品牌产品的需求仍然很高。

2016年11月，Vitaco股东或将就收购事件进行投票。澳洲私募股权投资公司Next Capital持有的股份从原来的71%降低到15%，该公司表示支持被收购。

中国消费者对高质澳洲保健品的需求强劲致使去年9月Swisse被合生元收购，还让Blackmores每股价值飙升到200美元以上。Vitaco发现日子越来越难过了，因为旗下品牌不太出名，在中国没有得到好的发展。

8月4日，Vitaco公布了2015-2016年度全年业绩，达到了招股书预期值，净收入达2.129亿澳元，比上一年增长23.5%。扣除利息、税收、货币贬值因素和摊销成本之前，营业利润上涨了15.6%，达2390万澳元。

Vitaco还表示，2016-2017年度利润增长平平，因为在中国主要品牌的运营费用增加了，营销成本增加等。

上海医药在上交所上市，该公司总裁Cho Man 8月4日表示，Vitaco将对该公司保健品全球战略起到很重要的作用。

但需要注意的是：本次私有化交易在完成协议签署后，尚需经过上海医药上级主管部门的审批；Vitaco 方面，需经过澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）审批、股东大会审批、法院聆讯及澳洲外国投资审查委员会（FIRB）和新西兰海外投资者办公室（OIO）批准后方可完成正式交割。

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*原文出处 ：http://www.afr.com/business/retail/fmcg/vitaco-swallowed-by-chinese-in-314m-vitamins-takeover-20160803-gqkm14

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