路人皆知澳洲四大行挣钱，但真实原因却鲜有人知

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在澳大利亚，四大行总计占到了房贷业务的80%。

由此可见，澳大利亚四大行在整个房贷市场占据绝对的市场统治地位。这种绝对的市场统治地位在澳大利亚由来已久。

究其原因，除了四大行在经济规模、信用评级、联邦政府担保等方面要明显优于其他规模较小银行外，四大行还在澳大利亚相关法规方面占有明显的优势——一个非常重要但经常被忽略的原因。

ME银行首席执行官Jamie McPhee指出，标准银行的平均资本金风险权重大约在39%左右。相比之下，四大行的这一比例只有不到25%。因此，四大行在利润率方面相比规模较小银行高出近15个基点。

由于这15个基点的差距的存在，ME银行或其他规模较小银行只有两个选择，即要么通过提高房贷利率来转嫁给消费者，要么牺牲自己的利润空间。无论哪种选择都会导致规模较小银行相对四大行处于竞争劣势。

风险权重（risk weights）及其重要性

什么是风险权重？为什么大银行的风险权重相比规模较小银行要小很多？

一般情况下，银行都必须持有一定的资本金，用于防止大规模贷款违约情况下银行破产。资本金通常包括银行股东投资资金、以及安全资产投资（如国债和储备银行账户资金）。

这类资金通常具有回报率低的特点。同时，增发新股虽然可筹集更多的资金，但是同时也会导致利润摊薄。换言之，资本金要求越高、银行可用资金越少、股东派息也会相应减少。

目前，澳大利亚对银行资本金的要求一般在贷款总额的10%左右。但是，并不是所有的贷款风险程度都是一致的，因此就有了风险权重的概念。例如，无担保商业贷款通常视为100%风险，换言之，贷款100万银行需要准备10万的资本金。

相比之下，抵押贷款（房贷）则风险程度要小的多，风险权重也就更低。以区域性银行为例，100万的房贷，风险权重为35%左右，因此银行所需持有的资本金要求也在3.5万左右。

在2014年澳大利亚金融体系调查(Financial System Inquiry，以下简称：FSI)成立前，房贷风险权重没有下限的限制。一些大银行（四大行、麦格里银行和ING银行）房贷设置的平均风险权限在15%左右，换言之，这些银行100万贷款只需准备1.5万的资本金。

在FSI成立后，澳大利亚银行业监管机构APRA根据调查组的建议将大银行的平均房贷风险权重下限设置在25%。

尽管如此，大银行所需的资本金要求相对规模较小银行所需资本金要求之间仍存在显著的差异。

澳大利亚Regal Funds Management公司负责人Omkar Joshi说道：“这种显著差异的存在导致大银行相对规模较小银行存在明显的竞争优势。”

如果同样的风险产品，大银行相对小银行所需的资本金要求要小的多，那么前者的收益率自然相对后者明显更高。”

据悉，大银行每年对股东融资的回报率可达13-15%，而小银行的这一数据不到10%。原因正是前者的资本金风险权重相对后者明显要低。

鉴于澳大利亚四大行在皇家委员会的调查中曝出诸多问题，例如损害客户利益、在未提供任何服务的情况下像客户不当收费等，由此也引发了有关四大行是否配得上政府法规支持的质疑。

参考资料：http://www.abc.net.au/news/2018-08-31/do-big-banks-deserve-mortgage-cost-advantage/10057756?section=business 

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