利空消息不断出台，澳元这次不是“假摔”已跌成发达市场最差货币

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本周前段时间，澳元受本地四大行中又有两家宣布上调房贷利率以及市场对新兴市场的担忧仍在的情况下，一直承压，基本在0.72以下运行，期间受本地GDP数据向好等影响一度反弹至0.72以上，但是在周五美国非农数据异常靓丽和特朗普宣称要再度加码对中国商品的关税征收（基本相当于所有从中国进口的商品）后，澳元一泻千里，从此前的0.7170一带一度跌穿0.71的整数关口，最终收于0.7106的低位。

我们上周提到“澳元破位下行，最终再次创出新低，收于0.7200之下，打开了进一步下行的空间”，现在看澳元的走势也印证了这一点，我们维持这一判断，在目前的局势下澳元仍将继续承压。

一

中美贸易摩擦以及美国方面

先来看对澳元影响最大的中美贸易摩擦以及美国方面。特朗普周五在“空军一号”上对记者表示，对中国2000亿美元产品加征关税的举措将很快付诸实施，具体时间视局势发展而定。

其称“我也讨厌这么做，但是如果我愿意的话，还有另外2670亿美元商品的关税措施可以在短时间内准备就绪。” 

根据去年美国政府的数据，如果特朗普政府推进上述关税计划，规模将超过从中国进口货物的全部价值。

此前市场的关注焦点是美国方面对于向中国2000亿美元商品征收关税的计划的公众意见征询期已于周四结束，这为特朗普最宣布正式关税决定铺平了道路，但是他出人意料的又提出了对更大范围内中国商品加税的想法，使市场较为意外，美股在特朗普发表讲话后掉头下行，标普500指数一度下跌0.48%，盘中探至两周来最低点；澳元从0.7150一路下行，短暂跌穿0.71的支撑，USDCNH则从6.85以下迅速跳涨200余点。

除此之前，还有知情人士透露， 特朗普政府考虑对通过网络攻击窃取美国知识产权的中国企业实施制裁。

该项正在讨论的计划将使用奥巴马政府时期颁布的一个的行政令，该令允许美国对参与“恶意网络活动”的个人或实体实施制裁。

如果特朗普政府决定推进制裁，美国可能对那些确认窃取美国公司知识产权的企业进行资产没收或冻结。还可以禁止他们与美国公司做生意。

“

个人认为在目前的2000亿美元商品的关税尚未做出最后决定时特朗普又提出额外的加征计划，主要还是为了给中国施加压力，希望中国能够有所妥协，但是根据此前中国的态度来看，特朗普的威胁可能会再次落空，中美贸易摩擦面临着加剧的可能，这也将间接影响到澳洲的经济和澳元的汇率。

”

美国的贸易逆差分解后，中国显著的高于其他国家，也成为特朗普的目标

二

美国非农数据

美国周五公布的非农数据也相当靓丽，美国8月非农就业人数增加20.1万人，刷新两个月高位，平均每小时薪资年率增长2.9%，创下2009年6月以来最高，预期和前值均为增长2.7%。

我们之前多次提示，目前非农就业数据中最重要的就是薪资的增长，此次薪资的增长也凸显了劳动力市场的紧张状态，巩固了9月、12月会议上美联储加息的预期。

根据期货市场反应的加息概率来看，现在9月和12月的加息概率上升至了100%和70%。这一数据也再次显示了与其他国家相比美国的一枝独秀，也为美元的走强打下了基础，澳美两国经济前景分化的情况下，澳元兑美元自然也将继续承受压力。

美国的平均每小时薪资增长逐步上升，显示了良好的势头

三

澳洲方面

接下来我们看下澳洲方面，继Westpac之后，ANZ和CBA在周四也接连宣布上调房贷利率，分别为16个基点和15个基点，为澳洲家庭部门再添压力。

我们上周已经提到本地四大银行最终都会上调房贷利率，因银行的负债成本较此前显著上升，那么在房贷利率上升的冲击下，澳洲的家庭部门势必将面临更多的利息支出，进而影响到其可支配收入和降杠杆的进程。

在这一情况下，居民消费和房地产市场都会面临一定压力，显现出了当澳、美经济复苏不同步时，澳洲受到美国利率政策的外部冲击。

澳洲银行的融资成本从今年起有所上升

不过澳洲方面也有好消息，澳洲统计局周三公布的数据显示，第二季GDP较上年同期增长3.4%，是近六年来最强劲表现，且轻松超越市场预期的增长2.8%，因为人口迅速增长引燃对住房和基础设施的需求，数据显示澳洲人口年增长1.6%，是发达国家平均值的两倍多。

但是此前提到的一个问题在这次的GDP数据中也有显现，即澳洲的经济呈现商业向好但居民部门停滞不前的迹象，这也意味着未来经济的重要组成部分——消费的前景会较为暗淡，影响到经济以及通胀的发展。

“

总体来看，近期影响澳元的负面因素较多，下行也是众多因素作用的结果。从四小时图来看，上周报告我们已经提到“澳元走势已形成了双顶的态势，短期内的走势相当不乐观”，澳元也是在本周小幅反弹触及双顶的颈线位置后再开启下行，预计下方的目标位在0.7080和0.7040，上方的阻力在0.7165一带，现在走势已经在区间下轨附近，也需提防澳元到达目标位后的回调。

”

从日图上来看，澳元此波的下跌走势已经突破了0.71的支撑，打开了通往0.70的道路，在下降趋势已经形成且近期澳元负面消息较多的情况下，应尽量按照趋势会延续的假设进行操作，轻易不去提前预判趋势的反转。

作者简介

Thomas Chen 

现任某大型中资银行交易员，拥有9年金融市场行业经验。

受邀曾在中央财经频道、中央人民广播电台等栏目担任外汇市场评论员。

声明：本文仅为个人观点，不构成任何投资建议

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