周观点：重视5个方向的投资机会【开源计算机陈宝健团队】

核心观点

一周市场回顾：本周（2023.1.16-2023.1.20），沪深300指数上涨2.63%，计算机指数上涨7.98%。

周观点：重视5个方向的投资机会

1、政策趋势明确，建议积极配置“信创+”投资机遇

近年来国家高层多次表态强调科技自主重要性，提出建立健全关键核心技术攻关新型举国体制，强调突破各类关键核心技术“卡脖子”问题。建议重视政策目标明确的信创板块投资机遇，推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通等、中孚信息等；金融信创，推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软。

2、军工信息化成长前景可期，产业龙头有望受益

“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，加快机械化信息化智能化融合发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。我国军队正处于由机械化向信息化智能化转型升级阶段，信息化水平提升空间可期，政策有望推动行业景气度持续提升，军工信息化产业龙头有望充分受益，推荐航天宏图、高凌信息、华如科技、中科星图、淳中科技，受益标的包括霍莱沃、佳缘科技等。

3、制造业景气显著修复，工业软件有望显著受益

根据中采咨询，2023年1月战略性新兴产业采购经理人指数（EPMI）为50.9，环比回升4.1个点，同比提升2.5个点，新兴产业回暖趋势明确。未来伴随疫情影响因素缓解，制造业景气有望持续提振，建议重视下游制造业景气修复和国产化趋势加速的工业软件板块投资机遇，推荐中望软件、宝信软件、中控技术、华大九天、赛意信息、鼎捷软件等，受益标的包括广立微、概伦电子等。

4、微软加码布局ChatGPT，人工智能商业应用空间广阔

2023年1月，微软CEO纳德拉在达沃斯世界经济论坛上表示，微软计划将OpenAI实验室的ChatGPT等AI工具整合进微软旗下产品，并将其作为平台供其他企业使用。ChatGPT为一款人工智能技术驱动的自然语言处理工具，能通过学习和理解人类语言来进行对话。巨头入局和技术迭代有望打开人工智能广阔商业应用前景，推荐科大讯飞、拓尔思，受益标的包括格灵深瞳-U、云从科技-UW等。

5、顶层规划密集出台，数据要素市场加速成熟

2022年12月，中共中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，提出构建数据基础制度，充分实现数据要素价值。顶层政策密集发布有望催化产业加快落地。建议重视政策催化和产业加速的数据要素和数据安全投资机遇，数据要素领域，受益标的包括海天瑞声、易华录、星环科技、广电运通、慧辰股份、浙数文化、人民网等。数据安全领域，推荐深信服、启明星辰、安恒信息、信安世纪、奇安信、天融信、绿盟科技、美亚柏科，受益标的包括三未信安、亚信安全、恒为科技、安博通、中新赛克等。

风险提示：政策落地不及预期；下游投资不及预期；公司研发不及预期风险。

1、公司动态

1.1、业绩预告：深信服等发布2022年度业绩预告

【深信服】发布2022年度业绩公告，预计2022年实现营业收入73.06-74.24亿元，同比增长7.36%-9.10%；归母净利润1.87-2.07亿元，同比下降24.14%-31.47%；扣非净利润0.95-1.1亿元，同比下降16.03%-27.48%。

【彩讯股份】发布2022年度业绩公告，预计2022年实现归母净利润2.1-2.39亿元，同比增长40.82% - 60.27%。

【中望软件】发布2022年度业绩公告，预计2022年实现归母净利润300-700万元，同比下降96.15%-98.35%。

【创意信息】发布2022年度业绩公告，预计2022年实现归母净利润亏损3000-4500万元。

【超图软件】发布2022年度业绩公告，预计2022年实现归母净利润亏损3-3.5亿元，同比下降204.31%-221.70%。

【海量数据】发布2022年度业绩预亏公告，预计2022年实现归母净利润约-6370万元左右，将出现亏损。

【多伦科技】发布2022年度业绩预盈公告，预计2022年实现归母净利润5000万元-6000万

元，将实现扭亏为盈。

【中威电子】发布2022年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润280万元-420万元，将实现扭亏为盈。

【南天信息】发布2022年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润1.09-1.39亿元，同比增长25.38%-59.89%。

【数字认证】发布2022年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润0.93-1.08亿元，同比下降6.92%-19.85%。

【威创股份】发布2022年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润4800万元-6200万元，同比增长112.13% - 115.66%。

1.2、 股东增减持：佳缘科技等公司发布股东预减持公告

【佳缘科技】发布关于持股5%以上股东减持股份预披露公告。公司股东嘉德创信拟通过集中竞价和大宗交易的方式减持公司股份合计不超过547.82万股，不超过公司总股本比例5.94%。

【楚天龙】发布关于持股5%以上股东减持股份预披露公告。公司股东康佳集团拟通过集中竞价和大宗交易的方式减持公司股份合计不超过2766.82万股，不超过公司总股本比例6%。

【诚迈科技】关于股东股份减持计划的预披露公告。股东Scentshill Capital I 拟通过

集中竞价交易和大宗交易等方式减持股份数量合计388.36万股，不超过公司目前总股本的2.43%；股东Scentshill Capital II拟通过集中竞价交易和大宗交易等方式减持股份数量合计31.76万股，不超过公司目前总股本的0.20%。

【创意信息】发布关于公司董事,股东减持股份的预披露公告。公司董事黎静计划以集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份合计不超过120万股（占扣除回购股份后总股本的0.20%）；公司董事杜广湘计划以集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份合计不超过280万股（占扣除回购股份后总股本的0.46%）；公司股东王晓明计划以集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份合计不超过500万股（占扣除回购股份后总股本的0.83%）。

【京北方】发布公司股东减持股份预披露公告。公司副董事长丁志鹏拟通过集中竞价和大宗交易的方式减持公司股份合计不超过271.15万股，不超过公司总股本的0.86%。

【慧辰股份】发布股东减持股份计划公告。公司股东慧聪投资拟通过集中竞价和大宗交易的方式减持公司股份合计不超过341.38万股，不超过公司总股本的4.60%，不超过其自身持股的50%。

【大智慧】发布股东集中竞价减持股份计划公告。公司股东湘财股份拟通过集中竞价方式减持公司股份合计不超过4000万股，不超过公司总股本的1.96%。

1.3、 其他事项：万集科技发布对外投资公告 

【万集科技】发布关于对外投资暨增资上海雪湖科技有限公司的公告。公司拟与雪湖科技、雪湖投资、鼎科投资、美昊科技、丽水雪人科技、楼振、骋芯科技签订《北京万集科技股份有限公司与上海雪湖科技有限公司之投资协议》，公司拟以自有资金1500万元向雪湖科技增资，其中7.4435万元计入雪湖科技注册资本，其余1492.5565万元计入雪湖科技的资本公积。本次增资后，雪湖科技的注册资本由138.9475万元增至146.3910万元，公司持股比例为 5.0847%。

2、行业一周要闻

2.1、 国内要闻：国家发改委将集中下达一批中央预算内投资支持新基建

• 国家发改委将集中下达一批中央预算内投资支持新基建

【财联社】国家发改委政策研究室主任金贤东表示，2023年，国家发改委将会同有关方面进一步加力支持新型基础设施建设，引导支持社会资本加大相关领域投入。从国家层面，春节前后将集中下达一批中央预算内投资，支持新型基础设施领域重大项目建设，特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入，着力补齐短板弱项。从地方层面，将支持各地通过地方政府专项建设债券加大对新型基础设施建设的投入力度，拓宽支持领域和适用范围，支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台，为经济转型和企业创新发展提供条件。从企业层面，将综合运用政策性开发性金融工具、制造业中长期贷款等措施，引导支持社会资本加大新型基础设施建设投入。针对融合基础设施中的新兴投资领域，探索通过发布投资指引等方式，强化政策解读，引导产融对接，提高投资效益。

• 阿里云位居Gartner网络防火墙挑战者象限

【TechWeb】国际咨询机构Gartner发布2022年度网络防火墙魔力象限《Magic Quadrant™ for Network Firewalls 2022》，阿里云凭借云防火墙及其执行力和前瞻性连续2年进入“挑战者“象限。阿里云云防火墙是业界首款SaaS化防火墙，相较于其他云厂商，其产品能力更加成熟，能快速响应市场需求，目前已形成集入侵检测和防御、智能决策、威胁图谱、虚拟补丁等于一体完整的云上边界安全及内网安全防护方案，一个控制台统一管控，在全球拥有广泛部署的Region节点，覆盖互联网、新零售、交通出行、政企等数千企业客户。

• 滴滴出行恢复“滴滴出行”的新用户注册

【TechWeb】1月16日，滴滴出行官微发文称，经报网络安全审查办公室同意，即日起恢复“滴滴出行”的新用户注册。后续，公司将采取有效措施，切实保障平台设施安全和大数据安全，维护国家网络安全。

• 2025年长沙将建成电动汽车公共充电桩3.8万个以上

【TechWeb】长沙市发改委印发《“十四五”电动汽车充电基础设施发展规划》，提出到2025年，全市将建成充电桩163000个以上，其中公共充电桩38000个以上，中心城区公共充电设施平均服务半径不超过1公里。截至2022年11月底，长沙已建公共充电桩2.2万多个，占全省比重超过60%。随着电动汽车的普及和推广布局，完善电动汽车充电设施迎来良好的发展环境。

• 上海公布首批元宇宙重大应用场景需求：涉及医疗、教育、娱乐、购物等

【财联社】上海市经信委发布《关于 2022 上海市元宇宙重大应用场景 “揭榜挂帅”项目发榜的通知》。《通知》指出，为贯彻落实《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案 (2022—2025 年)》，上海市经信委前期启动了上海市元宇宙重大应用场景需求“揭榜挂帅”征集。经过公开征榜、专家评审、需求厘清等工作，围绕商业运营、课堂教育、文旅出游、品牌娱乐、智能制造、医疗健康、数字城市等领域，择优形成了 2022 上海市第一批元宇宙重大应用场景需求列表。

2.2、 海外动态：苹果发布2023年第一波新品

• 苹果发布2023年第一波新品
  

【财联社】1月17日，苹果公司发布了2023年第一波新品，分别为搭载M2 Pro与M2 Max芯片的新款14与16英寸MacBook Pro，和搭载M2与M2 Pro的新款Mac mini。这也是M2 Pro及Max芯片的首次亮相。M2 Pro与Max芯片采用5纳米制程，配备12核的中央处理器和19核的图形处理器，以及最高达32 GB的高速统一内存。相较此前产品，M2 Pro的多线程处理速度比M1 Pro芯片的10核中央处理器快20%，图形处理速度比M1 Pro芯片提高30%；M2 Max是目前苹果已推出的性能最强芯片，据称其统一内存带宽高达400GB/s，是M2 Pro芯片的2倍、M2芯片的4倍，支持用户快速开启大型文件并同时使用多个Pro级应用。

• 全球电动汽车销量占比首次达10%
  

【财联社】2022年全球电动汽车销量激增，主要受中国和欧洲的市场强劲增长所推动。在世界范围内，电动汽车的销售2022年跨越了一个关键的里程碑，首次实现了约10%的市场份额。据LMC Automotive和EV-Volumes.com这两个追踪汽车销售的研究机构的初步研究，全球全电动汽车的销售总量约为780万辆，同比增幅高达68%。LMC Automotive称，全年全电动汽车占欧洲汽车总销量的11%，在中国占19%。据EV-Volumes.com，再加上插电式混合动力汽车，2022年在欧洲销售的电动汽车份额上升到总数的20.3%。

• 日本政府拟向苹果等科技巨头征收手游消费税
  

【财联社】日本方面计划效仿欧洲的模式设计游戏征税制度，加强围绕手机游戏平台的税收网络。简而言之，就是将征收消费税的目标定为苹果和谷歌等开设应用商店平台的科技巨头。

3、风险提示

政策落地不及预期；下游投资不及预期；公司研发不及预期风险。

注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20230129：《开源证券_行业周报_周观点：重视5个方向的投资机会_计算机研究团队_20230129》

陈宝健，执业证书编号：S0790520080001

法律声明：

《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向开源证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非开源证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！感谢您给予的理解和配合。若有任何疑问，请与我们联系。

免责声明：

开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格。

本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于商业秘密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。

本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。

本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接，开源证券不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。

开源证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。

本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。