周观点：持续关注AIGC投资机会【开源计算机陈宝健团队】

核心观点

一周市场回顾：本周（1.30-2.3），沪深300指数下跌0.95%，计算机指数上涨4.88%。

周观点：持续关注AIGC投资机会

1、ChatGPT订阅计划落地，科技巨头持续加码

ChatGPT上线后热度持续提升，已超过TikTok成为活跃用户增长最快的产品。2023年2月2日，微软宣布旗下所有产品将全线整合ChatGPT，进一步加大与ChatGPT合作；同时，ChatGPT宣布推出Plus订阅计划，费用为20美元/月，并表示未来或将探索价格更低的订阅方案、2B的商业方案以及数据包等选项。此外，谷歌云计算部门Google Cloud也宣布与OpenAI竞争对手Anthropic建立合作并提供算力支持，科技巨头持续加码AIGC产业。

2、AIGC开启商业变现，有望迎来发展良机

ChatGPT的火热带来市场对于AIGC（AI生成内容）的关注。AIGC可以生成文字、图像、视频、代码等多种形式的内容，已有写作助手、AI绘画、对话机器人、数字人等应用落地。过去市场担忧AIGC在产品落地和商业变现方面存在不确定性，随着ChatGPT热度的持续提升以及微软、谷歌的等巨头的持续投入，ChatGPT已在2C（订阅收费）和2B（与微软应用整合）领域开启商业化探索，AIGC市场潜力逐渐显现，应用落地和商业变现有望加速。

3、建议持续关注AIGC投资机会

根据腾讯研究院发布的AIGC发展趋势报告，AIGC在AI技术创新（生成算法、预训练模型、多模态技术等）和产业生态（三层生态体系雏形已现）的支持下，有望步入发展快车道，预计2030年AIGC市场规模将达1100亿美元。国内方面，政策环境持续优化，虚拟人、人机交互等场景需求旺盛，有望推动AI技术在金融、政府、医疗等领域加速落地，国内AI公司成长前景广阔，受益标的科大讯飞、拓尔思、彩讯股份、海天瑞声、格灵深瞳-U、云从科技-UW、汉王科技等。

投资建议：

（1）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。

（2）数据要素领域：推荐航天宏图、中科星图、拓尔思，受益标的包括海天瑞声、易华录、星环科技、广电运通、慧辰股份、浪潮软件、浙数文化、人民网等。

（3）军工信息化领域：推荐航天宏图、高凌信息、华如科技、中科星图、淳中科技，受益标的包括霍莱沃、佳缘科技。

风险提示：疫情反复风险；信息化投资不及预期风险；公司研发不及预期风险。

1、公司动态：计算机公司发布业绩预告

1.1、业绩预告：计算机公司发布业绩预告

1.2、股份减持：金证股份等公司股东减持

【金证股份】因个人资金需要，赵剑先生自公告本减持计划之日起15个交易日后的6个月内，拟通过集中竞价交易方式减持所持有的公司股份，减持不超过18,483,800股，不超过公司总股本的1.97%。因个人资金需要，徐岷波先生自公告本减持计划之日起15个交易日后的3个月内，拟通过集中竞价交易方式减持所持有的公司股份，减持不超过4,000,000股，不超过公司总股本的0.43%。

【盈建科】持有公司股份42,000股（占公司总股本的 0.0531%）的监事韩艳薇女士，计划自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持公司股份不超过10,500 股（不超过公司总股本的 0.0133%）。

【启明星辰】公司副董事长齐舰先生持有公司股份6,090,963股（占公司总股本比例0.64%），计划自本公告之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过1,522,741股（占公司总股本比例0.16%）；股东西藏天辰信息科技有限公司持有公司股份1,186,843股（占公司总股本比例0.12%），计划自本公告之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过296,710股（占公司总股本比例0.03%）。

1.3、其他动态：中国软件董事长辞职

【神州数码】公司发布《关于中标项目签订框架协议的公告》。公司下属控股子公司神州数码（中国）有限公司为中国移动 2021 年至 2022 年 PC 服务器集中采购补充采购（第一期）（标包 1、2、3、4）中标包1、2、3（招标编号：CMCC20220500053）和中国移动 2021年至2022 年 PC 服务器集中采购第二批次（标包 1-6）中标包 4、5、6（招标编号：CMCC20220500081）的供应商。

【中国软件】公司董事会于2023 年1月29日收到陈锡明先生的辞职报告，因工作原因，请求辞去公司董事、董事长（法定代表人）、董事会战略委员会委员、主任委员职务，并将于公司通过法定程序选举产生新的法定代表人之前继续履职。

2、行业一周要闻：全面实行股票发行注册制改革正式启动

2.1、国内要闻：全面实行股票发行注册制改革正式启动

• 证监会：全面实行股票发行注册制改革正式启动

【证监会】2023年2月1日，全面实行股票发行注册制改革正式启动。同日，证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见。全面实行股票发行注册制的主要标志是，制度安排基本定型，覆盖全国性证券交易场所，覆盖各类公开发行股票行为。在改革思路上，把握好“一个统一”“三个统筹”。“一个统一”，即统一注册制安排并在全国性证券交易场所各市场板块全面实行。“三个统筹”，一是统筹完善多层次资本市场体系；二是统筹推进基础制度改革；三是统筹抓好证监会自身建设。

• 上海：到2025年智能网联汽车累计测试里程超20万公里

【界面新闻】2月2日，上海市经信委、市交通委、市公安局联合近日制定《上海市智能网联汽车高快速路测试与示范实施方案》。方案明确，到2023年，上海高快速路测试与示范里程累计超过5万公里，无重大道路安全事故发生，高快速路测试与示范工作体系初步形成。到2025年，高快速路测试与示范实现常态化运行，测试范围进一步扩大，累计测试里程超过20万公里，高快速路测试与示范政策体系和管理机制健全完整。

• 无锡出台《车联网发展促进条例》，支持“自动驾驶”商业化运营

【扬子晚报】在无锡市举行的新闻发布会上，《无锡市车联网发展促进条例》正式颁布并将于3月1日正式施行。这是国内首部推动车联网发展的地方性法规，致力于为“自动驾驶”立法。此次颁布的《条例》共7章55条，主要从基础设施建设、推广应用、技术创新与产业发展、安全保障、促进措施等方面作出全面规定，为无锡市高水平建设国家级车联网先导区，促进车联网产业高质量发展提供了有力的法治支撑。

2.2、海外动态：微软计划将ChatGPT等AI工具整合入全线产品

• 微软CEO计划将ChatGPT等AI工具迅速整合入全线产品

【界面新闻】在2023年达沃斯论坛上，微软CEO纳德拉在接受采访时表示，微软计划将ChatGPT等人工智能工具整合进该公司所有产品，并将其作为平台供其他企业使用。微软将迅速采取行动，将来自OpenAI的工具商业化。“人工智能技术将彻底改变微软的所有产品。”纳德拉表示。

• 谷歌投资ChatGPT竞品Anthropic

【界面新闻】谷歌旗下云计算部门Google Cloud在2月4日宣布，其与OpenAI竞争对手、人工智能（AI）初创公司Anthropic建立新的合作伙伴关系，Anthropic已选择谷歌云作为首选云提供商，为其提供 AI 技术所需的算力。

• 美国与欧盟达成首个全面人工智能协议

【界面新闻】美国和欧盟近日达成一项协议，以加强使用人工智能来改善农业、医疗保健、应急响应、气候预测和电网。一位美国政府高级官员表示，这是美国和欧洲之间第一个全面的人工智能协议。该官员称，双方此前在这一方面的协议仅限于特定领域，如加强隐私。“美国的数据留在美国，欧洲的数据留在那里，但我们可以建立一个欧洲和美国的数据进行对话的模型，因为数据越多、数据越多样化，模型就越好。”这名官员表示。

• 英特尔管理层大规模降薪：CEO最高降25%

【界面新闻】英特尔公司周三证实，已经实施了广泛的员工减薪措施，包括管理人员及CEO在内的高管薪酬。其中英特尔首席执行官基辛格的基本薪酬将调降25%，英特尔领导团队的基本薪酬将调降15%。此外，高层管理人员减薪10%，中层管理人员减薪5%。

3、风险提示

疫情反复风险；信息化投资不及预期风险；公司研发不及预期风险。

注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20230205：《周观点：持续关注AIGC投资机会》

陈宝健，执业证书编号：S0790520080001

闫宁，执业证书编号：S0790121050038

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