战争与财富
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· 本文来源：亚当斯密经济学（刘胜军微财经出品）
作 者 | 刘胜军
现在所有人都知道了，金融储备很容易被窃取。许多国家可能马上就会开始——我相信这是会发生的——将其纸质和数字资产转化为原材料、土地、食品、黄金和其他实物资产，这只会导致这些资源出现更多短缺。——普京
看在上帝的份上，普京这个人不能继续掌权!——拜登
达利欧几年前就提出一个严肃的警告。美国的贫富差距已经重新回到二战前的历史高位。“不患寡而患不均”，这意味着民粹主义崛起和社会动荡期的开始。
实践证明达利欧并非杞人忧天：
2011年，美国爆发“占领华尔街运动”。华尔街这个美国昔日的象征，如今成了民众眼中腐败的温床。
2014年，年轻的法国经济学家皮凯蒂出版《21世纪资本论》，这部题目显然借鉴了马克思《资本论》的学术著作一度洛阳纸贵、风靡全球。与皮凯蒂相比，过去几十年的芸芸经济学家们不可谓不“浑浑噩噩”的一群书呆子（人人都要读《21世纪资本论》）。
2016年，百年一遇的民粹主义“稳定的天才”特朗普当选美国总统，震惊全人类。惊慌失措的美国精英们开始恶补《乡下人的悲歌》，才认识到自己既往的傲慢与偏见。
如何缩小贫富差距？皮凯蒂在《21世纪资本论》中指出一个让富豪们心惊肉跳的发现：两次世界大战是缩小贫富差距的快捷手段。
达利欧充满忧虑地进行了类比：
我认为1930年至1945年是现在最近的类似时期，因为那时，就像现在一样，利率触及0%的底线，货币政策无效，债台高筑，全球经济疲软，存在巨大的财富和政治差距，一个正在崛起的世界大国正在挑战现有的世界大国。
达利欧还漏了一点：1918~1919年西班牙大流感席卷全球，5亿人感染，2千5百万到4千万人死亡。100年后的今天，新冠大流行再次冲击全球，目前已有至少4.7亿人确诊、600多万人死亡。正如《枪炮、病菌和钢铁》所指出的，流行病也是在历史上屡屡改变世界格局的重大因素。死于病菌的印第安人数量远远超过死于枪炮者（我心惆怅：世纪瘟疫中再读《枪炮、病菌与钢铁》）。
俄乌战争一声炮响，将达利欧的忧虑变成了残酷的现实。一个经济上弱小但拥有全球最多核弹头的俄罗斯，已经“输不起”，普京必须赢。
正如两次世界大战所表明的，俄乌战争已经打开了战争的魔盒，谁也无法预料会如何收场。一切都有可能。
战争如何影响财富？
1、战争会导致全球贸易收缩。20世纪30年代美国发动贸易战，引发全球跟进，导致大萧条，为二战积累了经济动因。在贸易战中，出口型企业受冲击最大。此外，那些在关键技术和原材料依赖进口的公司也会很脆弱。
2、战争会导致汇率剧烈波动。在俄乌战争中，美国推动对俄罗斯的金融制裁，导致卢布一日暴跌50%，对俄罗斯民众财富价值带来冲击。
3、战争会导致股市暴跌。股市对风险极为敏感。战争会引发强烈的避险效应，抛售股票、债券等虚拟资产。
4、战争会导致很多企业破产倒闭。随着战争的扩大化，很多正常的商业活动难以进行，商业逻辑难以持续，大批企业倒闭并不奇怪。此外，政府还可能对企业下达“战时任务”，例如二战期间，1941年12月7日之后，美国政府命令所有私人汽车生产工作在三个月内停止，成千上万的工人被训练生产武器。凯迪拉克工厂在55天内由民用汽车生产厂转变为坦克生产厂，底特律这座汽车城，以全美国2%的人口，生产了战争所需的10%的武器装备。
5、刚需产品走俏。战争期间民众需求会转向刚需，尤其是粮食。“手中有粮，心中不慌”，在战时会充分体现。除了粮食，石油也是当代社会的刚需。由于战争中断了石油供应量，油价大涨实属正常。俄罗斯是粮食和石油出口大国。
6、战争很可能引发高通胀。战争需要大量开支，而印钞是最简单的解决方案。第一次世界大战期间，美国在1918年的战争总成本接近当年度GDP的36%。二战期间，美国军费开支1944年占GDP的37.9%。美国虽然非主战场，又是战胜国，但一战、二战、朝鲜战争和越南战争期间都是阶段性的通胀高位。
7、黄金是人类最经历时间考验的货币。无论是对冲战争风险还是通胀风险，黄金都是理想的选择。
8、资产冻结。金融是现代经济的血液。但在战争期间，这意味着很多富豪的财富有可能一夜之间消失。俄乌战争爆发后，据凤凰网不完全统计，截止3月14日，已经出现在欧美等国家制裁名单中的俄罗斯富豪一共有17位，个人总资产至少超过1200亿美元。短短两周之内，这些富豪们的财产已经蒸发了超过800亿美元。有些富豪拥有欧盟成员国的国籍，但仍然难逃被制裁命运。意大利两周之内没收了属于俄罗斯富豪们的三艘游艇，总价值超过7亿美元。
9、金融市场很可能被暂停。在遭遇美国制裁后，俄罗斯股市暴跌，被迫宣布交易所暂停交易。在此种情况下，市场失去了流动性，会对企业和个人的流动性管理能力带来考验。
战争充满着不确定性，黑天鹅与灰犀牛齐飞，往往瞬息万变，考验的是快速判断和反应能力。
例如，在俄乌战争打响后：
美国制裁导致俄罗斯股市、卢布汇率暴跌
战争冲击导致石油和部分金属价格大涨
俄罗斯宣布能源出口采用卢布结算，导致卢布汇率和俄罗斯股市反弹
随着战局演化，博弈各方还会不断出牌，经济和金融将继续随之起舞。
当然，对极少数高手而言，战争也是致富的机会。最成功的案例是罗斯柴尔德家族。
罗斯柴尔德（Rothschild）家族是欧洲最著名的银行世家，对欧洲政治产生影响达二百年之久。罗斯柴尔德家族的第一次战争赌注是在法国大革命和拿破仑战争(1792～1815)期间。
迈耶·阿姆谢尔·罗斯柴尔德和“罗氏五虎”——他的五个儿子，干了三件与战争有关的大事：1）在法兰克福、伦敦、巴黎、维也纳和和那不勒斯建立银行机构，向交战国的王公贵族提供贷款；2）贩卖与走私棉、麦、军火等主要物资；3）办理不列颠群岛与欧洲大陆之间的国际汇兑。
投资离不开情报，情报离不开网络。罗思柴尔德家族常在堂表亲属之间通婚，双方大都是犹太人，从而构建起跨越欧洲多个的政商网络。迈耶的五个儿子均被授予奥地利帝国男爵勋位。
战前，罗斯柴尔德家族就建立了自己的战略情报收集和快递系统，众多秘密代理人网络被称为“孩子们”，被派驻欧洲各大城市，这个情报系统的效率、速度和准确度都令人叹为观止。
罗斯柴尔德从滑铁卢战役中获得的总利润据估计约为100万英镑。
在帮助威灵顿运送黄金和英国国债收购战之后，詹姆斯.罗斯柴尔德在法国名声大噪。他建立了罗斯柴尔德巴黎银行，并暗地里资助西班牙革命。
从1818年的10月开始，罗斯柴尔德家族悄悄吃进法国债券，法国债券渐渐升值。然后，突然放量抛售法国债券，造成了极大恐慌。慌乱中，路易十八赶紧召见了詹姆士兄弟。后者出手止住了债券的崩溃。
在法国军事战败之后，罗斯柴尔德家族完全控制了法国金融。
打败拿破仑之后的欧洲，由奥地利外长梅特涅牵头建立的维也纳体维系了19 世纪欧洲最长的和平时期。梅特涅把制衡的精髓发挥到了极致。
1818 年的亚琛会议是讨论拿破仑战争之后欧洲未来的一次重要会议。所罗门.罗斯柴尔德和他的弟弟卡尔都参加了亚琛会议。经梅特涅的左右手金斯引荐，所罗门结识了梅特涅，成为密友。1814年到1848年的欧洲被称为“梅特涅”的时代，而实际上控制着梅特涅的是背后的罗斯柴尔德银行。
梅特涅
1822 年，梅特涅、金斯和罗氏三兄弟（所罗门、杰姆斯和卡尔）参加了重要的维罗讷会议，会后得到了利益丰厚的项目－－第一条中欧铁路。奥地利人形容说“奥地利有一个费迪南（Ferdinand) 皇帝和一个所罗门国王。”到1848年，所罗门和其家族已成为奥地利金融和经济的主宰者。
留守法兰克福的老大阿姆斯洛被任命为德意志的首届财政部长，1822 年被奥地利皇帝加封为男爵。法兰克福的罗斯柴尔德银行成为德国金融的中心。阿姆斯洛膝下无子，因此刻意栽培年轻人，其中一位就是德国铁血宰相俾斯麦。
老四卡尔不仅资助了梅特涅派往意大利镇压革命的军队，还帮朋友麦迪夺回了那不勒斯财政大臣的要职。教皇格里高利十六世见到他时，破例伸出手让卡尔亲吻，而不是惯常地伸出脚来。
世界上没有常胜将军。罗斯柴尔德家族也犯了一些判断错误：当洛克菲勒、杜邦和梅隆家族把大部分财富转移到新诞生的美国之际，罗斯柴尔德家族坚持认为美国经济不会大发展，甚至把它在美国的分行都撤销了。这是一个致命失误。此后，冷战期间，罗斯柴尔德家族在东欧的许多资产又被苏联接管。
3月26日，80岁高龄的拜登在波兰宣称：
• 看在上帝的份上，（普京）这个人不能继续掌权。
OMG！难道这是美国正式向俄罗斯宣战吗？虽然白宫官员赶忙澄清，“总统的观点是，不能允许普京对他的邻国或该地区行使权力。他不是在讨论普京在俄罗斯的权力或政权更迭”。
但，普京不会丝毫怀疑拜登这句话发自内心。拜登曾经对普京说，“我看着你的眼睛，我觉得你没有灵魂”。普京说，“我们彼此理解（we know each other）。”
世界百年未有之大变局已经开启，请系好安全带。
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刘胜军
坚持讲真话的经济学家
2014 年参加总理经济座谈会
70 后经济学家代表人物之一
著有《下一个十年》
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