深圳（4月21-22日）产业基金交易结构、风险控制、退出实务与案例专题培训

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从2017年底开始，中国的金融市场出现了巨大的变化，多部具有跨时代意义的新规陆续落地，这也意味着中国的金融监管开始进入了新的时代。在去杠杆、资管新规即将出台的背景下，监管部门限制产业基金债权投资、鼓励股权投资的态度已经明确，产业基金回归投资本源是大势所趋。

综合银监会委贷新规、以及基金业协会的新备案须知的规定来看，私募基金依旧可以做非标债券业务。但是从国家总的要求和未来的发展方向来看，未来真股权的投资依旧是唯一的方向。但是真股权的投资是否面临很多的障碍？所谓的对赌协议安排是否可行？产业基金的产品设计、风控到底应该如何去把控？增值税和所得税等税收应该如何处理和筹划？

参与我们私募基金线下课程。深圳（4月21-22日）“产业基金交易结构、风险控制、退出实务与案例专题培训”正在火热招生中。

我们邀请了国内有着多年私募经验，战斗在私募基金一线的讲师为大家带来最干货的实操经验分享，同时也已有多家著名的金融机构已经报名参加培训。在这里您不仅仅可以学到最干货的经验也可以和同业有着最直接的业务交流。

产业基金交易结构、风险控制、退出实务与案例专题培训

深圳课程讲师

王老师

现就职某大型股份制商业银行投行业务创新中心主任，负责产品创新，资产引入，分行业务培训等工作。先后在证券公司、公募基金管理公司、四大行银行总行工作。曾任证券公司产品总监，长期从事资产管理产品开发、战略研究工作。

熟悉商业银行理财业务、托管业务、资产证券化、信托业务、基金公司类信托业务、资本市场业务的理论与实务，参与了所任职机构众多有行业影响力的项目工作，具有丰富的实务经验，擅长金融产品的研发、结构设计与风险控制。

具有证券从业资格、基金从业资格、期货从业资格，国际风险管理师认证（FRM）、银行风险与监管国际认证（ICBRR），具有复旦大学国际金融硕士和本科学位。

秦律师

某知名律师事务所合伙人，曾任职于国金证券法律事务部。长期致力于银行理财、信托、保险资管、证券期货资管、私募投资基金、资产证券化等泛资产管理领域的研究和实践，擅长金融资管产品的交易架构设计及合规性分析。

参会对象

1、商业银行投行部、公司部、资本市场部；

2、券商投行部、资产管理部；

3、信托公司及基金子公司相关业部门；

4、私募股权投资基金、产业基金；

5、实体企业、上市公司的战略发展部、投融资部负责人等。

课程信息

深圳线下面授，两大主题

主题一：商业银行产业基金业务案例分析实践

（王老师   4月21日）

一、产业基金业务模式概述及常见问题

1、产业基金的定义及发展历程

  (1) 产业基金的定义和分类

  (2) 产业基金的监管要求及发展历程

  (3) 产业基金的组织架构及组织形式（公司型、契约型、合伙制）对比  

  (4) 产业基金的税收和退出方式

2、政府主导型产业基金的结构设计

  (1)  尽职调查和所需文件

  (2)  预算管理和投资决策

  (3)  资金监管和投后管理

  (4)  合同文本细节条款要求

3、同股同权型产业基金的结构设计

  (1) 同股同权型产业基金的定义和分类

  (2) 资金募集方式和项目选择

  (3) 退出方式与税收确认

  (4) 资金监管和投后管理

4、并购重组型产业基金的结构设计

  (1) 企业并购重组管理要点

  (2) 并购方式与退出方式选择

  (3) 业绩承诺与对赌协议

  (4) 定向增发概念与操作要点

二、产业基金案例分析与风险管理

1、产业基金业务风险管理整体原则

  (1) 业务合规性确认

  (2) 实际用款投向和还款来源分析

  (3) 以“管理要求”替代“授信前提”

  (4) 多项目投资的整体风险把握

2、政府投资产业基金业务案例及授信审批要点

  (1)  PPP模式产业基金案例（PPP政府引导基金、PPP社会资本合作基金）及授信要点

  (2)  特定行业产业发展基金（旅游文化产业基金、高端装备产业基金）案例及授信要点

  (3)  国企改革产业基金（“债转股”基金、国企混改基金）案例及授信要点

3、市场化运作模式的产业基金及风险管理要点

  (1) 政府引导产业基金（同股同权模式、夹层模式）案例及风险管理要点

  (2) 房地产开发产业基金案例及风险管理要点

  (3) 产业并购基金（上市公司并购基金、产业升级转型基金）案例及风险管理要点

  (4) “上市公司+PE”模式案例及相关风险分析

  (5) 商业化运作股权投资基金模式案例及相关风险分析

三、产业基金中的常见问题分析与解决方案

1、产业基金常见操作问题

  (1) 商业银行如何参与产业基金业务

  (2) 基金备案登记过程中常见问题

  (3) 退出方式选择与税收确认

2、产业基金的尽职调查和投资方式选择

  (1) 拟投资项目分析

  (2) 实际还款企业或退出方式分析

  (3) 收入来源及保障分析

  (4) 政策及法律环境分析

  (5) 投资方式选择：股权、债权、夹层

3、产业基金投后管理要点

 (1) 投后管理中常见的问题

 (2) 合同审核要点及操作规范性

 (3) 风险和担保机制的落实情况

 (4) 市场风险的防范和应对措施

 (5) 极端情况下的风险处理机制

 (6) 不良资产的化解方式

四、新形势下产业基金如何破局？

主题二：政府出资产业基金及产业引导基金架构设计、投资运作风控实务要点及案例分析

（秦律师 4月22日）

一、 引导基金自身及子基金的组织形式选择实务

1、公司制、有限合伙、契约型基金的比较与运用

2、三种基金形式的组合、套嵌与穿透

3、母子基金架构设计要点---以PPP产业基金为例

4、有限合伙型基金的双GP架构

5、契约型基金的双管理人架构

6、私募基金的内部治理结构选择

二、 多重监管体制下政府出资设立的产业基金的设立、备案/登记

1、政府引导/出资基金多重监管体制（财政部、发改委、证监会）的形成

2、《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》、《政府投资基金暂行管理办法》、《政府出资产业投资基金管理暂行办法》对比解读

3、多重监管体制下政府出资基金的备案\登记流程及注意事项

三、 不同主体主导和参与的引导基金及产业基金的模式、特点及问题

1、政府主导的引导基金及产业投资基金

2、上市公司主导的产业引导基金及产业投资基金

3、商业银行参与的产业引导基金及产业投资基金

4、私募投资基金管理人主导的产业投资基金（有引导基金介入的）

5、险资参与的PPP产业基金

四、 国资背景企业担任有限合伙制产业投资基金GP及国有股转持问题

1、工商局、发改委、证监会及其他相关机构的不同认定标准及最新发布的《企业国有资产交易监督管理办法》对国有企业的不同定义

2、《合伙企业法》及基金业协会备案对国有企业担任GP的要求

3、标准冲突下国资背景担任GP的产业投资基金实践案例

4、标准冲突下国资背景企业担任GP的“安全”模式探讨

5、产业（引导）基金的国有股转持问题

五、 政府引导基金（母基金）运作与申报策略-以湖北省某政府引导基金为例

1、政府引导基金普遍存在的问题以及与FOF的区别

2、政府引导基金常见交易架构及对子基金的一般要求、风控措施

3、政府引导基金选聘私募基金管理机构的一般标准和风控措施

4、政府引导基金对拟选聘私募基金管理机构的尽职调查要点分析及风险分析

5、政府引导基金与私募管理机构的基金合同谈判要点：投资区域限制、投资比例限制、行业限制、收益分配、管理费、治理结构、关键人士条款等

六、政府及产业引导基金投资运作要点分析

1、资产重组、定向增发中产业投资基金面临的"穿透式”监管

2、股权投资核心条款分析：对赌、强制随售、共同出售、可转债等

3、债权投资方式分析：委托贷款、名股实债、信托贷款、非金融企业间借贷

七、资管新规对产业基金的十大影响及冲击

1、机构监管还是功能监管/行为监管：对私募基金管理人及基金的适用性问题

2、对私募基金管理人及基金分类的影响

3、对私募基金非标债权投资的影响

4、对私募基金结构化分级、杠杆比例的影响

5、对套嵌式私募基金的影响

6、对私募基金合格投资者的影响

7、私募基金管理人是否要强制提取风险准备金

8、对私募基金信息披露与备案的影响

9、颁布实施后，对私募基金存量业务的影响

10、私募基金“非标转标”的必要性及可能性展望

课程信息

课程主题  产业基金交易结构、风险控制、退出实务和案例专题培训

召开时间  4月21-22日（深圳  周六、日）

召开地点  中国·北京&深圳

活动类型  研讨分享+案例分析+互动交流

主办机构 产融学堂

课程地点

2018年4月21日-4月22日（深圳）（具体地址报名前一周通知）

参会费用

指导价3800元/人，前15名缴费、老学员或三人以上团购价3500元/人（含课程材料与午餐，谢绝空降），往返路费、住宿及接送机服务、均需自理，不包含在参会费内。

开户名：北京沃达产融科技有限公司

开户行：兴业银行北京分行西单支行

开户账号：3210 6010 0100 262328

联系方式

 请添加鸿达Hardy@产融学堂报名参加，并备注 “课程报名”。

鸿达Hardy

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