《财政研究》蔡伟贤等：增值税留抵退税政策的创新激励效应
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题目
增值税留抵退税政策的创新激励效应
作者
蔡伟贤，厦门大学经济学院教授
沈小源，厦门大学经济学院博士研究生
李炳财（通讯作者），厦门大学经济学院博士研究生
柴美华，华为技术有限公司集团财经部
期刊
《财政研究》2022年第5期(总第471期)
创新是实现高质量发展的动力源泉，如何运用财税政策有效激励企业研发创新是当前理论和实践界的研究热点。增值税留抵退税政策作为自2016 年以来“减税降费”政策的重要内容，是降低企业经营成本、推进我国发展模式转型和经济增长动能转换的重要举措。目前国内已有针对增值税留抵退税的政策评估研究仅涉及企业价值和投资方面，专门研究增值税留抵退税政策对企业研发创新影响的文献尚付阙如。增值税留抵退税政策能否产生创新激励效应？其微观作用机理是什么？本研究以2018年增值税留抵退税政策试点为准自然实验，采用双重差分法探究了增值税留抵退税政策对上市企业研发创新的影响。
首先，从企业研发创新的视角，探究了增值税留抵退税的政策效果并厘清其作用机制；其次，从企业性质，行业技术差异和企业生命周期维度考察了政策效果的异质性，为深入理解政策的实施效果、深化现代税制改革提供了依据；最后，进一步辨别增值税留抵退税政策激励的是实质性创新还是策略性创新，并讨论税收征管加强在其中的调节作用，揭示了不同政策安排之间的统筹联系这一问题的重要性。
主要观点
（1）增值税留抵退税政策有效激励了企业从事研发创新活动。（2）机制分析发现，增值税留抵退税政策不仅有效改善企业的现金流，促进其扩大投资，还显著提升企业风险承担能力和研发人员比例。（3）进一步研究发现，增值税留抵退税政策对企业研发创新的促进作用在民营企业、高科技、成长期和成熟期企业更为明显。（4）政策实施显著提高了企业的实质性创新产出。（5）加强税收征管、建立规范清晰的现代税收制度能够放大增值税留抵退税政策的创新激励效果。
首先，进一步深化增值税留抵退税制度改革，充分发挥其降成本与研发创新激励效应。政策力度可以适当向高科技、小微和民营企业倾斜，以提高实施效率。2022年3月留抵退税政策实施力度进一步加强（财税〔2022〕14 号），以激发市场主体活力。在此背景下，政府更要重视完善退税的分担机制，确保地方有充足的财力保障，主动防范财政风险。
其次，完善税收征管制度，构建赏罚清晰、规范通行的现代化高效税收体系。从根源上减少留抵税额的产生，积极简并税率，畅通增值税抵扣链条。进一步简化企业申报退税流程，提高税务机关审核效率和管理服务水平，降低纳税人的税收遵从成本。同时，还要注重完善和加强信息化税收征管体系的建设和税务人才的培养，促进市场主体的纳税行为规范化。
（本文内容由作者提供，仅代表作者个人观点）
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