【投行小兵】投行小兵读后感
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新三板自2013年年底扩容之日起已经四年，截至2017年6月底新三板挂牌企业11316家。期间，新三板既拥抱过艳阳晴空也经历过风雨彩虹，从星星之火到万家时代，大家既有对新三板一往情深的坚守与期盼，也有预期错配下迷茫质疑。新三板既拥抱过艳阳晴空也经历过风雨彩虹，从星星之火到万家时代，大家既有对新三板一往情深的坚守与期盼，也有政策预期错配失落的迷茫与质疑。
在流动性溢价几乎不复存在的价值洼地里，众多的企业在坚守、在等待，期盼更广阔前景和更美好明天。与此同时，在新三板流动性不足，融资能力差的背景下，数以百计的优质挂牌企业不甘寂寞，不失时机地抓住历史性机遇，选择了IPO之道，以便通过资本运作，广泛吸收社会资金、迅速扩大企业规模、提升企业知名度、增强企业竞争力，弯道超车、实现规模的裂变。
近年来，一方面，江苏中旗、三星新材、光莆电子、拓斯达、新天药业、艾艾精工、佩蒂股份、凯伦建材、阿科力克服重重困难，守得云开见月明，成功过会；另一方面，信诺立兴、帝联科技、雷博司、富泰股份、运维电力、七维航测或者因为“战略调整”或者由于“盈利下降”，不得不中途下马、终止辅导，迈奇化学、和顺科技、宏源药业被迫撤回申请、终止IPO，更有族兴新材在上会前夜临门一脚时紧急撤单、功亏一篑。
其实，不管是新三板挂牌还是IPO，都是按照游戏规则进行的，都有许多经典的案例可以借鉴。“投行小兵”编写的《投行实鉴》《新三板实战操作之道》《企业上市解决之道》以及《上市那些事》按照“提出问题—解决问题—思考问题”的写作思路，根据我国金融市场的法律法规和相关政策，结合多年的投资银行实战经验，以独特的角度、精炼的语言，对企业尽职调查、推荐挂牌、保荐上市过程中的诸多问题进行了总结和归纳，提出了解决投资银行实务以及挂牌企业业务合规性和可持续发展等深层次敏感问题的思路。
以《投行实鉴》为例，打开目录，“出资、股权、红筹、资产、人员、模式、公司治理”七大板块层次清晰分明，“真实、充足”、“清晰、稳定”、“多头、厘定”、“合规、完整”、“合规、独立”、“特殊、完善”、“自律、监管”，寥寥几个字，深入浅出、引人入胜、言简意赅、点石成金。尽管是从投资银行视角看问题，却道出了中小企业资本运作的普遍真理，令人拍案叫绝，堪称经典之作。
IPO过关的关键是规范，已经成功过会的新三板企业，无论是反馈阶段的回复还是发审委审核时的答疑大多能够轻松应对。与此形成鲜明对比的是，依然有一些挂牌企业在IPO辅导期间在主体资格、股权结构、内部治理、会计政策、关联交易、资金使用、信息披露等方面犯了各种各样的低级错误，被股转系统采取自律监管措施甚至被证监会立案调查、实施行政处罚，给后续发展蒙上阴影。
俗话说，纵横不出方圆，万变不离其宗。虽然现实不会简单地重复，却总是惊人地相似。《新三板实战操作之道》《企业上市解决之道》遵循适用性原则、典型性原则、时效性原则、层次性原则和适度加工原则，精心选取了许多操作成功的投资案例，采取专题解析的模式，通过解读全新政策规定，不仅在理论上针对“合法合规、股份支付、持续经营能力、同业竞争、关联交易、对赌协议、股权清晰”等敏感问题按照证监会“全面、从严”的监管思路多角度剖析、明确了“世界观”，而且在实践上针对“规范运行、股权架构、出资瑕疵、会计处理”等疑难杂症予以操作指引、给出了“方法论”。
可以毫不夸张地说，“投行小兵”系列作品不仅“中看”而且“管用”，相信无论是未雨绸缪、厉兵秣马、血气方刚、蓄势待发的“初生牛犊”，还是百折不挠、义无反顾、饱经沧桑、越挫越勇的“瘦死骆驼”，都能从中“借东风”，获得全方位、多角度实战启迪。
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《IPO财务核查解决之道 上册》
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