一周情报丨恒大正式公开违约；世茂抵押总部融资；大连地方AMC成立

来源丨不良资产行业观研综合

过去的一周

不良资产行业发生了哪些事情？

又有哪些值得我们关注？

一周新闻来喽

01

【恒大宣布无法履约，

监管重磅发声】

12月3日晚八点，恒大在香港联交所公告称，未能履行一项金额为2.6亿美元担保义务，也意味着该企业集团192.36亿元未到期的美元债交叉违约被启动。晚上9时许，广东省政府率先发布公告表示当晚立即约谈中国恒大集团实控人许家印，并应恒大集团请求同意向恒大地产集团有限公司派出工作组，督促推进企业风险处置工作。

一行两会紧随其后发声指出，恒大集团出现风险主要源于自身经营不善、盲目扩张，是个案风险；此次未能履行担保义务不会对银行业保险业的正常运行造成任何负面影响，对资本市场稳定运行的外溢影响可控。

02

【信托公司打破刚兑，

无法按期兑付恒大产品】

中信、外贸、光大、国通、国民、四川信托等一大波信托公司已不对恒大信托产品进行刚兑，打破刚兑信仰已势在必行。12月2日，洋河投资收到了中信信托发来的《中信信托·嘉和118号恒大贵阳新世界集合资金信托计划临时信息披露》，宣布正式逾期。9月2日，中信信托-嘉和146号恒大重庆中央广场项目就已经公告逾期。 

由招商银行代销的外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划，已发布延期公告，并1对1通知投资人逾期。 国通信托东兴657号宁波恒大御海天下项目集合资金信托计划9月份开始逾期。 国民信托郑州董大恒大信托项目9月13日到期，逾期。 四川信托恒大童世界一号集合资金信托计划，逾期。 天津信托、北京国际信托等起诉恒大地产集团主体以及各地子公司、项目公司的案件，也正在程序当中。

03

【大连首家地方持牌AMC成立】

近日，中国国新联合大连有关国企发起设立的大连国新资产管理有限责任公司正式注册成立，并获准开展金融企业不良资产批量收购处置业务，成为大连市唯一具有金融企业不良资产批量收购处置业务资质的地方资产管理公司。据了解，大连国新资产注册资本20亿元。中国国新资产管理有限公司、大连融达投资有限责任公司、大连高新区产业创业投资有限公司分别持股45%、45%、10%。

04

【华融拟以109亿元转让华融证券】

中国华融本周发布公告称，根据有关监管要求，该公司于北京金融资产交易所发布华融证券股权转让信息及有关材料，转让标的为该公司持有的华融证券71.99%股权，挂牌价格为人民币1093298.05万元，评估结果已经财政部备案。挂牌公告期为自信息发布之日起20个工作日。

此外，近日出现在中国华融新战投名单中的中保融信基金，正式成立了。据了解，此基金是专为参与华融认购投资而设立，背后股东来自于国内18家相关保险类机构，基金管理人为中保投资。

05

【世茂集团抵押总部融资】

此前有媒体报道，许荣茂已将世茂集团位于上海市浦东新区陆家嘴的总部大楼上海世茂大厦质押，以进行融资。对此，12月2日，世茂集团回应称，事情属实，“固定资产抵押融资其实是市场的常规操作，以往我们也有做过类似抵押。”

另根据外资分析师的一份最新报告，雅居乐、世茂集团、龙湖地产、碧桂园、合景泰富和龙光集团都有可能进行潜在的股权再融资。与融创中国相比，这些地产商派发的与债务增加相关的股息比例相对较高。根据2015至2020年间累计支付的现金股息除以债务总额变化的数据来看，在面临诸如融创中国所处的极端流动性状况下，上述公司主要股东也可能需要自掏腰包。

06

【奥园官宣延期兑付60亿理财】

12月2日，中国奥园集团就理财产品逾期提出了两套兑付方案，根据方案，投资者有现金兑付和实物兑付两种方式可选，现金兑付单个金额200万元以内的分6个月兑付，单个金额超200万元的在2024年5月前兑付完。实物兑付方式下，中国奥园拿出总货值不低于90亿的住宅、公寓、写字楼、商铺及车位供选择。

当日晚间，公司又公告金额6.512美元的债务因评级下调触发交叉违约，被债权人要求提前偿还。后续，很可能有更多债权人“根据彼等各自的融资安排条款要求支付债务及采取行动”。

07

【佳兆业美元债寻求展期失败】

12月3日早间，佳兆业集团公告，有关发行在外2021年到期6.5%优先票据的交换要约及同意征求失效。公告称，由于收到有效交回的票据低于最低接纳同意金额，交换要约方案自动失效，“公司正在评估并检察财务及现金状况，探讨切实可行的解决方案，包括不限于重续、延长借款及出售资产。若未能到期偿债或与债权人达成替代协议，将对公司财务状况造成重大不利影响。佳兆业曾表示，如果该要约未获得支持( 至少95%的持有人同意 )，则该公司可能无法偿还债券，并可能考虑进行债务重组。

08

【前高盛负责人将在

中国地产行业发掘机会】

前高盛集团特殊机会团队负责人已为一支新基金初步募集了2.45亿美元资金，将投资于陷入困境的中国房地产行业的贷款和债券。Jason Brown设在香港的Arkkan Capital在落款周三的电邮声明中表示，其已经完成了Arkkan中国房地产基金的首轮募资，并计划在明年上半年募集更多资金。该基金将聚焦问题和不良资产。

09

【旭辉接盘花样年北京两项目股权】

正处在流动性紧张阶段的花样年控股还在继续出售项目以回笼资金，将其在北京的两个项目公司股权转让予旭辉集团。对此，花样年回应称消息属实。其表示，此举有助于为公司减债、减轻偿付压力，并补充流动性。同时，公司还在推进一系列减债工作，并采取措施缓解流动资金问题，未来不排除其他项目作类似安排。

值得注意的是，复牌仅一月，花样年、彩生活又停牌了。11月29日，花样年、彩生活双双发布短暂停牌公告，称“待刊发公司内幕消息”，两公司于上午9时起在港交所短暂停止买卖。

10

【三胞集团重组方案落地】

11月30日，三胞集团创始人袁亚非以个人公开信形式宣布，金融债委会确认三胞协议重组已正式获债权人近90%的高票通过。这就意味着，三胞集团债务风险化解工作即将进入实质性操作阶段。据悉，这是国内首单大型民营企业协议重组案例。

重组方案显示，三胞集团将不对债权本金进行调整，债权本金将全部纳入“留债清偿本金”。并将清理处置留存业务资产白名单以外的非主营业务资产，该等资产处置所得款项或资产价值将全部用于清偿债务，实现债务削减；同时其将引进有实力的战略投资者，盘活主业优质资产，其中战投作为资金纾困方提供相应纾困资金，企业按照重组计划逐步完成各项偿债工作。据此，2019年携百亿资金入场的中国信达资产和2020年12月底战投80亿元的中国华融资产是三胞集团此次债务重组获得通过的重要原因。

11

【雨润集团债务清偿方案出炉】

雨润集团重整案“二债会”以网络形式召开，雨润提出以“现金清偿、留债分期清偿、以股抵债清偿”的方式，做到债权本金和利息的全覆盖，不逃废债，最大程度保护债权人利益。对债务的具体清偿方案为：普通债权30万以下重整计划获批后一年内现金清偿；300万以下5年内现金清偿；300万以上按每股17.8元“以股抵债”。据了解，目前已有超过90%的债权人投了赞成票。

12

【华夏幸福因19亿债务违约

收到仲裁通知】

11月29日，华夏幸福基业股份有限公司发布公告称，其因旗下子公司出现19.1亿元债务违约获仲裁通知。截至目前，华夏幸福未能如期偿还债务本息总计1013.04亿元。

同一天，华夏幸福发布另一则公告称，受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响，华夏幸福流动性出现阶段性紧张，近期公司及下属子公司新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等形式的债务本息金额73.25亿元。截至本公告披露日，华夏幸福累计未能如期偿还债务本息合计1013.04亿元，目前华夏幸福正在与未能如期偿还债务本息涉及的金融机构积极协调展期相关事宜。

近年来国家对楼市调控不断收紧，部分头部房企被监管约谈，“三道红线”新规更是让房企日子愈发难捱。经营压力加大、销售回款受阻、资金链紧绷、融资环境紧缩等等情况下，房地产市场 “寒冬”仍在继续。加之疫情影响，陷入困境乃至不良的地产类项目风险逐渐暴露，金融机构地产债券违约风险依然存在，不良债权处置承压，多重压力叠加下，房地产不良市场成为当下热门话题。

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