龙头持续发力！这家公司万亿市值可期
我只是分享一些自己经过分析之后，觉得非常具有投资潜力的公司，给大家的自选股增加一个备选项。大家最应该做的的就是多看看他的逻辑，研究研究这些公司的价值！
一、今日股市走势观察
A股三大指数今日延续弱势表现，最终集体收跌，其中沪指下跌0.38%，收报3312.50点；深成指下跌0.53%，收报13396.18点；创业板指跌幅达到1%，收报2673.59点。
市场成交量萎缩，两市合计成交6637亿元，行业板块涨少跌多，酿酒板块领涨，疫苗板块领跌，券商板块尾盘异动。北向资金今日净卖出27.48亿元。
值得注意的是，可转债市场延续了近期的火爆行情，正元转债收盘大涨176.41%，银河转债大涨73.22%，智能转债大涨31.30%。
时隔7个月，可转债“妖风”卷土重来，再度侵袭市场。自本周一起，以蓝盾转债等品种为代表的个券在A股市场低迷震荡之际再掀“熔断潮”。尽管已有多家公司提示交易风险，但目前暴涨行情还在延续。
截至10月22日收盘，近20只转债盘中临停，其中，万里转债、哈尔转债、正元转债、银河转债等临停两次。正元转债暴涨170%，成交额超百亿，银河转债涨超73%。“现在市场太激烈，动作太快。”一位基金经理对第一财经记者说，但行情可能在一周内就结束，我们今天很多票都直接出货了。
二、后续大盘走势逻辑分析
蚂蚁集团IPO终于获批，这不仅给蚂蚁集团吃了个定心丸，同时也让投资者悬着的心落地了。此前市场一直担忧的就是巨无霸的上市，现在确立了心也就放下了，而且蚂蚁集团融资规模较此前大幅减少，也算是一种安慰吧。
不过，这还不能过于松懈，因为整体性的影响还没落幕。毕竟面对可能是全年最大IPO的蚂蚁集团，其下个月可能会上科创板，对市场的冲击也是不可小觑的，这种冲击要比此前中芯国际的力度大很多。所以，尽管落地，但是市场今日的走势，或许和这也有一定的关系。
市场近期的调整，除了担心巨头上市对市场的冲击外，外围不明确也是近期市场相对弱势的主要因素。尤其是美国大选的不确定性，疫情对全球经济复苏的影响等，都是干扰市场走向的重要因素。
当然，我们说内因才是最主要的，也是决定市场最终走势的。目前看，两市向好趋势的逻辑不仅没有改变，反而在国庆之后有所加强。
一方面是基本面支撑加强，这主要是不断向好的金融数据以及经济数据，尤其是前三季度我国经济成功转正，这对市场的提振也是不言而喻的。
另一方面就是政策层面的倾斜，特别是10月9日高层关于进一步提升上市公司质量的意见，实际上这也是从关键制度改革的监督，给予市场顶层设计，有利于市场中长期的慢牛格局的形成。
三、不破楼兰终不还——隆基股份
1、光伏单晶硅绝对龙头
公司为全球光伏单晶硅片龙头，市占率40%，通过长年高强度投入研发和坚决扩产，成本优势、规模优势持续、大幅领先于同行。
近期，公司联合晶科、晶澳、阿特斯等六家光伏企业倡议发布182硅片标准，182硅片有望成为行业主流，公司将借此进一步扩大竞争优势。
2、2020H1业绩超预期
2020年上半年实现营业收入201.41亿元，同比增长42.73%；实现归属母公司净利润41.16亿元，同比增长104.83%；实现扣非归母净利润38.94亿元，同比增长95.06%，业绩增长超预期。公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.8元。
3、费用率下降显著，备货应对旺季
公司2020年上半年期间费用率合计为5.2%，同比下降3.48个百分点。主要系销售费用下降显著，因会计准则变化导致部分运输费用计入成本端。
此外，公司截至2020H1存货85亿元，预计公司有4.4亿片硅片、1.2GW组件及部分原材料库存，在产业链价格上涨阶段，低成本库存有望带动公司业绩超预期。
4、组件战略迎来丰收
公司15年收购浙江乐叶进入组件环节，通过硅片+电池+组件一体化力推单晶路线，取得了很大成功，单晶占比近年来持续提升。同时，公司组件业务形成了很强的品牌和渠道优势，组件出货量全球排名前列。
2019年公司组件出货量达8.4GW，组件事业部实现收入178亿元，占公司收入比重的40%以上。组件业务对公司业绩贡献力度持续加大，迎来丰收。
5、供应链管理能力极强，经营效率高、韧性足
公司供应链管理能力极强，与业内龙头通威、大全、新特、OCI、福莱特等行业龙头签订长期合同，形成了强大、稳定的供应体系。
同时，公司持续保持很高的经营效率，公司的经营效率从15年开始迈向了一个新的台阶，即使受18年“531”光伏政策、组件业务占比提升影响，公司经营效率在19年迅速恢复，韧性很足。长期看，公司经营效率将持续提升。
6、国内需求有望4季度放量，公司将充分受益
近日，20年光伏竞价项目落地，规模达26GW，大超预期。受此影响，国内需求有望在4季度放量，预计国内2020年新增装机将达45GW左右。
此外，海外需求仍有望维持在80GW左右，行业全年仍有不错增长。公司作为行业龙头，成本、规模优势突出，将充分受益。
本文部分内容摘自：
招商证券—《隆基股份（601012）：单晶硅片竞争优势有望进一步扩大，组件战略迎来丰收》分析师：游家训（执业证书编号：S0880513120002）
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