注意!千亿白马股跌停了！
“猪茅”暴跌，黑色系又趴下了！大盘探底回升后，谁将带领指数再度突破？
今天一度跌停的“猪茅”牧原股份以前涨幅太大，目前猪肉价格处于下降通道，年初至今，猪肉价格走出了“腰斩”态势，引发这个板块走弱。
周一A股冲高回落，延续上周以来的调整，收盘呈现探底回升之势。行业方面，国防军工板块领涨，非银金融、轻工制造、计算机、传媒、商业贸易、建筑装饰、纺织服饰以及化工、房地产一度走强，而医药生物、农林牧渔领跌，钢铁、汽车、电气设备以及电子等跌幅居前。
近期市场最大的亮点非白酒板块莫属了。周一白酒股再次走强，青青稞酒、伊力特、大豪科技、老白干酒等多股涨停，金种子酒、金徽酒、皇台酒业、洋河股份等全线跟涨，这个板块代表的是价值投资，这点可能是对周末公布的伪市值管理的回应，后期市场还是会注重价值投资，但对前期大涨的白马股，大家还是注意安全。
值得注意的是，今日汽车以及黑色系的下跌都和消息面有直接的关系。汽车的下跌，主要原因华为再次声明不造车，这也使得此前传言颇多的北汽蓝谷以及长安汽车一度跌停，进而带动多只个股走低。而黑色系的下跌，则源于近期一系列的打压，尤其是发改委等五部门联合约谈提醒大宗商品重点企业之下，黑色系又迎来利空，股价进一步下挫。
对于黑色系来说，短期的疯狂以及不断的打压之下，阶段性的调整不可避免，但目前经济复苏持续，通胀预期也依旧存在，加上黑色系基本面向好，所以行情不会就此终结。
虽然汽车股下跌，但是宁德时代概念股表现较强。宁德时代董事长表示钠电池已经成熟，由于系新推出，钠电池可能比锂电池贵，同时指出盐很多，氯化钠炒不起来。引发今天钠电池概念股全线大涨，中盐化工、华阳股份、山东章鼓、圣阳股份多只个股出现涨停，但市场人士指出，钠离子电池并非新技术，相关研究起步较早且已有实际应用，不存在所谓“突破性”创新，更多是技术的迭代。所以，大家要小心追高的风险。
另外，近期频频异动的券商股值得关注，券商多次“力挽狂澜”，指数得到一定的呵护。我们认为，经历连续的下跌之后，目前证券板块业绩强支撑，估值也相对合理，阶段性的反弹之后，目前中期的底部也有望逐步探明，一旦市场情绪回升以及增量资金进入，很有可能成为继续带动指数走强的重要标的。
从技术上看，今天大盘探底回升，市场出现了三个好现象：
一是外资今天继续流入。上周五大盘虽然大跌，外资没有大幅流出，今天大盘企稳，外资开始流入，说明大盘反弹没有结束。
二是市场出现个股普涨。今天涨停个股家数虽然不多，两市还有近10只个股跌停，但两市上涨个股家数明显多于下跌个股家数，蓝筹股搭台，题材股唱戏的局面出现。
三是大盘在20日线上方止跌，大盘上升通道没有破坏。
所以，我们认为后期大盘还将以震荡上行为主，但今天大盘反弹没有量能，说明大盘向上大涨的概率不大，最终应该还将以盘整回升为主。
今天开盘，牧原股份低开低走，盘中一度跌停。截至收盘，该公司跌幅收窄至8.58%，股价收报90.44元，总市值为3400亿元。事实上，近3个月来，牧原股份股价一直很低迷。自从今年2月份股价见顶后，该公司便步入了回调通道。
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看来当前猪周期下行，就连千亿白马牧原股份也没有抗住，今天萝卜君就和大家细细探讨下关于“猪”的秘密——生猪养殖。
万亿市场仍可提升
上周，中国畜牧业博览会在江西召开，对我国的生猪养殖产业进行了深刻探讨。目前，我国生猪养殖行业的市场容量近万亿，人均猪肉消费也非常稳定。按照14亿人口来计算，人均年消费的猪肉约为32千克，那么猪肉市场规模将达到1.4万亿。
即使是万亿市场，与国外的生猪行业相比仍有一定的差距。我国目前约有2600万个养猪场户，其中99%都是年出栏500头以下的中小场户，而美国、俄罗斯等国则十分注意养殖规模化，早在2012年，美国500头以下的养殖户产能占比就仅仅是3%。
工业化转型
进入2021年，生猪产能逐渐恢复，猪价持续下行。总的来看，当前行业正处于工业化转型的初期，生猪产业环境发生着深刻的变革。
具体来看，需求方面，人们除了要求低成本之外，对于高品质和安全保障提出了更高的要求；供给方面，对于劳动力、环保、土地和饲料的约束更加严格。在此背景下，优秀的头部养殖企业可以在规模的技术管理方面以及品质安全方面占有一定优势。
值得一提的是，受冬季非洲猪瘟以及仔猪腹泻等疫病影响，去年11月到今年2月，仔猪的成活率指标都有不同程度的下滑，而牧原股份拥有近30年的防疫经验，有专业的防疫团队，在消毒、疫情防治安全领域均处于国内领先水平。
由于各方面的综合优势，使得牧原股份2020 年实现营收同比增长近两倍，归母净利润同比增长超3倍。
此外，需要注意，上文所说到的去年11月到今年2月的仔猪成活量下降，根据仔猪半年的出栏周期来看，到今年6月前后肥猪的供应会偏紧，猪价在二三季度或有回温的趋势。
后周期板块持续回暖
动物保健方面，以猪用疫苗为例，生猪产能的恢复以及疫情防控压力的共同作用，使得猪用疫苗需求景气度持续向上。再加上政府的政策催化，核心疫苗品种齐全，品质领先且具有渠道优势的行业龙头就有一定的优势。相关标的有生物股份、普莱柯等。
以生物股份为例，除了猪用疫苗主业之外，近年又开始做非口蹄疫疫苗业务，同时还做营销与研发，这两年表现不错。
普莱柯，该公司始终坚持自主创新和联合研发。2020年公司研发投入共计1.1亿元，占营业收入的比重达12.4%。同时，公司也注意营销，截至去年年底，公司疫苗业务的经销商就有4152家，这些经营方式给公司带来了不错的业绩。
公司目前生产畜禽饲料、水产饲料、预混料等全系列的饲料产品，“强势的配方研发实力+完整的生产专线运营+专一大类销售”的卓越产品力正是公司业绩的保证。
今年一季度，公司实现营收157.1亿元，同比增加49.8%，实现归母净利润7.07亿元，同比增加132.9%。
屠宰方面，受上游生猪养殖的集中度逐渐提升，大养殖企业和大屠宰企业之间会加大联系，从而屠宰行业的集中度也有望提升。
此外，随着生猪养殖头部企业的做大，也会间接的提升屠宰行业的门槛，中小屠宰企业的生存空间会被压缩。
过去几年，龙大肉食、双汇发展均呈现出较强的成长性。
其中，龙大肉食是我国屠宰肉制品产业的龙头，通俗来讲，以前专门杀猪，现在是养猪杀猪卖猪一条龙了。同时，公司也积极发展下游客户，在年初与新客户上海馨笆海就肉制品供应等签署战略合作协议，一季度的业绩发展稳健。
双汇发展——肉制品行业的龙头，公司聚焦生产高利润产品，其肉制品业务一季度实现营收71.5亿元，同比去年增加7.6%，销量同比增加了10.5%，总的经营利润为14.4亿元，同比增加了6.3%。
风险提示
此赛道受国家政策影响较大，要时刻关注政策的变更。
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十年期国债利率倒数与A股PE中位数走势，A股PE中位数：31.06，十年期国债利率倒数：32.26
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