彻底引爆！“涨停潮”来袭！

上周五，央行发布全面降准消息，决定全面降低存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元，这个动作大大超出了市场预期，今天的行情也果然涨疯了。创业板指创六年新高，成长股强者恒强！

A股机构牛行情来了？

周一沪深两市双双高开，开盘小幅下行后迎来拉升，并在多板块的上行带动下快速走高。此后，创业板继续走强，深成指不断抬高，全天呈现高开高走的行情，其中，创业板指数创出近6年新高。

从盘面来看，有两个板块走势最牛：一个是锂电池板块，在新能源汽车超高景气度下，动力电池需求激增，主要原材料六氟磷酸锂价格一路走高，自低点涨逾4倍。数据统计，锂电池概念股中，已有44家上市公司发布了中报业绩预告，其中预喜公司37家，预喜率高达84%，为预喜率最高的行业板块之一，锂电池的走强带动了上游稀土板块连续大涨，当然一旦大盘回调，这些连续大涨的个股，存在回调的幅度很大。

另外一个就是磷化工板块，这个板块上周五就已经开始走强，消息面上，国内主要磷化工品如磷酸一铵、磷酸二铵及草甘膦等均处于低库存状态，现货供应紧张，国际市场需求陆续释放，价格中枢仍有望提高。

全场看，上周五的降准“靴子落地”对于本周一市场有较强的刺激。理论上讲，降准在流动性方面给市场带来了福音，至少在一段时期内，不用担心流动性收紧的趋势。而与此同时，经济复苏放缓的担忧也能在一定程度削弱，对市场基本面的支撑带来提振。

但是对于此次降准，客观上也需要进一步地认清。毕竟，此次降准的直接目的还是降低中小微企业的融资成本，也就是会惠及实体，资金更多地会流向实体，而不是资本市场。与此同时，货币政策的转向也没有改变，依旧是稳健的货币政策。从这一点上，降准并不会给市场带来多大的实质性利好。

此外，聪明的投资者会发现，热门上涨的板块似乎也并不是因为降准才取得了一定的上涨，毕竟理论上最利好银行，而银行的表现，更是能称之为大失所望，可见市场对这个利好有分歧。

萝卜君认为，降准最直观的影响是会推动利率下行，并带来股市资金的活跃。但是从数据统计来看，降准后，保险资金有流入。从经济层面来看，2011 年底-2012 年中、2015 年-2016年 Q1、2018 年-2020 年 Q1，这三次降准周期，均对应的是经济很不理想的时候，这一次降准可能是因为经济恢复进程低于预期。降准后，投资者预期可能会略强，但是按照之前三次降准周期的经验，可能会带来投资者对经济的担心，估计很难带来7月指数的突破。市场指数的大幅突破需要看大金融板块的脸色。 

从技术走势看，分时形态显示，沪指盘中创出高点3565点回落之后，30分钟级别有见顶嫌疑。如果周二早盘不能放量突破化解，则沪市主板恐将重回震荡调整走势。而创业板指数在周一再度刷新年内新高之后，日线顶背驰结构，亦提示短线有调整压力，预计周二会重回3500点整数位整理。

总结一句话：创业板再次走出大涨行情，科创板虽然略弱与创业板，但整体强势状态没有任何变化，市场的整体格局依然是双创的天下，后市继续重点关注这两个方向。

此次”降准“大超预期，全球经济复苏的动力强劲，接下来高的流动性有望再次托底大宗商品价格，其中工业金属的需求有望上行，有色整体预计进入需求和流动性共振的上升期。

近日，稀土价格继6月阶段性触底之后，迎来反弹，开启了第二波上涨。截止本月7日，轻稀土镨钕氧化物、金属均价分别较底部上涨16%、17%，重稀土氧化镝、铽均价分别较底部上涨6%、7%。

稀土，作为国家战略资源，经过多年的整治后，行业由量变发生质变，其主要需求方为以钕铁硼为主的永磁材料，下游应用主要集中在汽车、风电和变频空调领域。

在去年汽车电动化提速、叠加变频空调产销两旺的背景下，稀土的核心品种氧化镨钕迎来了需求增量，为行业带来了绝佳的利润弹性。

具体的看看下游需求，汽车领域方面，在政策的驱动下，我国新能源汽车销量以及驱动电机的市场需求持续增大。2021年5月，我国新能源车产量累计同比为238%，渗透率高达9.5%，预计在2025年实现500万辆左右。

家电行业是钕铁硼另一重要应用场合，钕铁硼永磁材料用于变频家电的电机。2016-2020年我国变频空调销量年复合增速达到17%，2020年我国变频空调销量为8336万台，高效能的变频空调将逐步成为市场主流。

结合两方面的应用需求，预计2025年我国钕铁硼需求将达到15万吨，对应的氧化镨钕需求为5.3万吨，近五年的复合增速高达20%。

需要注意，下游的高景气催生着稀土库存迅速减少，在7月，我国氧化镨钕的库存仅为3550吨，较年初下降近20%。在此背景下，下游厂家补库存的需求有望启动，进一步的拉动稀土价格。

再来看供给端，我国拥有丰富的稀土资源，在2019年，我国的稀土储量占全球稀土储量的37%左右，位居全球第一。在过去，由于“偷采、超采”等问题始终存在着稀土行业供给过剩的问题，近年工信部逐渐开始整治规范行业，其使得行业的炒作氛围逐渐变淡。

在今年1月，工信发布了《稀土管理条例（征求意见稿）》，此后将其在6月纳入国务院印发的2021年度立法工作计划，并于上周7日工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议提出推动《稀土条例》尽快出台。这半年内对条例的推动，可见国家对于战略资源产业安全的重视，以及推动稀土行业高质量发展的决心。

目前在供给方面，该产业主要采取的配额制。在今年2月，工信部、自然资源部下发了今年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，分别为8.4万吨和8.1万吨，全部分配给北方稀土、南方稀土、中国稀土、广东稀土、五矿和厦门钨业六大稀土集团。

其中北方稀土作为轻稀土龙头，涉及的主要品类就是前面所说的氧化镨钕，在今年一季度镨钕氧化物价格上涨，带动公司业绩快速上行，Q1销售毛利率达到21.87%，同比增长12.1%。公司股价自7月2日以来至今连续7个交易日连续上涨，今日更是一度涨停。

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同样高涨的还有厦门钨业，其是国内最大的正极材料企业，重点布局稀土磁材和电机，是唯一具备新能源材料和永磁电机业务的先进制造业翘楚。

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除了上述几只龙头外，金力永磁、正海磁材也在近几天出现异动。

其中，金力永磁公司是集研发、生产和销售为一体的高性能钕铁硼磁材龙头供应商，目前已具备完善的产业链，有望凭借技术和客户的竞争优势，实现磁材产能的快速扩张，以此进一步夯实龙头地位。

值得注意的是，该公司近5日陆股通资金呈现持续卖出状态，近5日北上资金累计净卖出3.44亿元，外资近期有持续流出的迹象。

正海磁材也是深耕钕铁硼行业，全线发力布局电动汽车领域，成为多家车企定点企业。在近日公司股价也总是在波动。

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综合来看，该行业是下游新能源、节能领域需求高增，稀土供给实行配额制，供需端的格局是偏紧的状态，致使厂库存迅速减少，库存补充的需求有望启动，从而稀土价格也具备了上涨的动力。

针对上述影响因素，萝卜君提醒大家，如果新能源汽车、变频空调等产销不及预期，或者国家对稀土的供给管控松动超预期，打落稀土价格，这都会影响上述公司的业绩。

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