敲重点！挖到了疫情背后的机会！

先超中石油再逼五粮液！比亚迪总市值大增！透露出什么信号？

周五沪深两市开盘下挫，虽然深成指一度拉升翻红，但随即再次下行走低，延续周四冲高回落以及短期的回撤趋势。尾盘，周期股集体异动，指数迎来拉升，全天呈现探底回升小幅下小跌格局。

从盘面看，走势弱的还是抗病毒概念股，复星医药跌停，万孚生物、迈克生物、明德生物、谱尼测试、东方生物等个股均跌超5%。现在虽然是第三波疫情，但大面积扩散的概率不大，而且去年疫情时，这个板块已经经过了超预期炒作，很多个股已经透支了几年的业绩。 

而表现最强的依旧是新能源产业链概念股。一方面，稀土是制造锂电池的主要材料，7月稀土主要产品价格同比大幅上涨，环比持续上行，今年稀土下游淡季不淡。同时，美国设定了美国到2030年电动汽车销量占比达50%的目标，美国多家汽车企业发表声明称，未来将加速电动汽车的创新和制造。受这两方面消息影响，稀土永磁概念股大涨，带动有色小金属走强。

另一方面，周四比亚迪供货特斯拉的消息市场关注度极高，比亚迪股价突破300元并续创新高，直至尾盘涨停，总市值超过8800亿元，正式全面超过中国石油！据悉，自今年5月以来，比亚迪股价持续暴涨，从140.97元/股低点算起，涨幅达109.6%。而周五比亚迪盘中股价再次创新高，总市值一度逼近五粮液，大有赶超之趋势。 

前有宁德时代，后有比亚迪，新能源产业链持续逼空以及个股纷纷上位，这到底传递出什么信号？ 

首先，对于新能源产业链来说，在政策的推动以及需求的提振下，相关个股股价的持续走强，也反映出行业较大的成长空间以及未来较大的发展潜力。 

其次，以新能源产业链的强势表现，或许也反映出未来市场整体风格的转向。尤其是最近科技等成长类品种的持续走强，而蓝筹白马的相对弱势，很明显，市场阶段性的风格已经基本明确。而中期看，随着宁德时代以及比亚迪等“后生”的追高超越，很多传统行业在逐步退坡。这也说明，在新兴经济的推动下，新兴产业将是未来市场的主力军。 

所以，对于投资者来说，应该更多的跟随新经济发展的方向，积极投资未来，投资未来的新兴行业。而对于传统行业，虽然不能说就此走下坡路，但继续发展的空间，显然已经被压制。 

当然，结合最近两年市场的走势，萝卜君感受到，没有一个恒久和绝对的投资方向，也没有一个持续的投资赛道，市场往往是轮回的。蓝筹价值和科技成长阶段交替，各有千秋。但有一点趋同的就是，无论投资价值还是成长，都需要从上市的基本面出发，做深入的研究，才可能取得好的投资收益。 

技术面上，指数也算是探底回升，最终成功收于3450之上，说明现在市场对于该平台的支撑是比较认可的，短线可以继续关注该平台附近的资金对峙博弈的情况，反弹的话就向上关注18日线和3500重要关口的压力情况。 

总结：成长股虽然目前依旧是主流，但大的利好出现之后，反而激发了板块内部更大的分歧，所以未来一段时间虽然主要的赚钱机会仍在成长股上，但趋势性的上涨行情有可能要告一段落了。

今天，萝卜君从萝卜投研的数据监控里看到，最近肝素的价格持续走高，其作为目前使用范围最广、凝血作用最有效的抗凝血和抗血栓药物之一，受疫情的反复，又出现了一波涨价潮？

数据来自:

新冠肺炎重症患者通常表现的病症有微血管血栓、血液凝血病症、过度炎症、弥漫性肺泡损伤等。

这是因为新冠病毒可以导致肺损伤，并且可以引起微血管内皮损伤，导致通透性增加，进而形成血栓和血液凝块。据统计，在全部的患者里就会约有30%的患者出现肺血血栓塞病或者血液凝块病。

而肝素产品有溶粘作用，阻止病毒进入肺泡，减少透明膜和微血管血栓的形成，抑制炎症，这可以对新冠肺炎患者的血栓起到一定的治疗恢复作用。

所以在近期德尔塔变异毒株在全球蔓延的情况下，新冠肺炎患者的数量迅速增加，肝素作为一种临床药品，市场的需求增加，价格也随之上涨。

虽然该药品的涨价很大部分的原因是因为可以治疗新冠患者，但其实它在日常中也可以治疗一些常见病症，如心内疾病、肾小球疾病、血栓、膝关节置换术等等。

尤其是随着人们生活方式的变化，以及人口老龄化不断加快，心脑血管疾病的发病率和死亡率逐年增加，这也会直接拉动了肝素行业的整体市场需求。

面对各方面需求的增长，那肝素的生产端可以满足吗？

我们可以从产业链看到，肝素的上游是生猪养殖、屠宰和肝素粗品生产。也就是说，我们是先从新鲜的猪小肠里获得猪小肠粘膜，通过吸附得到肝素树脂，之后再进行纯化得到粗品肝素钠。

这个过程的肝素树脂和粗品肝素钠就是肝素原料药最初的样子，但这还不能直接作为药品销售，要继续纯化才是中游的肝素原料药，最后，再制备才是下游最终的标准肝素制剂和低分子肝素制剂。

我们首先来看上游的过程，从新鲜猪小肠到肝素粗品的这个过程，取得率是2.25%，而在纯化成精制肝素的取得率是大约0.74%，按照这个效率去计算，平均约2000根猪小肠可以获得1kg的肝素原料。所以追溯的源头，肝素的生产与生猪、屠宰有着密切联系。

也就是说，肝素的供给很大部分取决于生猪养殖和屠宰的状态。其中，肝素的价格在2016年迎来的一轮上涨大周期，就是因为非洲猪瘟的影响使得生猪的供应大幅减少。

此外，去年上半年由于猪周期的回暖，也使得了肝素价格出现了下跌。现在的价格状态则是由于疫情和猪周期的回暖程度并不大的影响，所以现在肝素有望进一步延长景气度。

我国作为生猪的主要生产国家，生猪产量居于世界首位，占世界生猪总数的49%，也是目前肝素类产品最主要的量产国家。所以，我国整体的产能优势还是可以的。那么在需求大，行业壁垒较高的背景下，我国作为肝素主要生产国，行业龙头有望持续受益。

我们从中游的肝素原料药生产厂商来看，我国目前是主要有5家，分别为海普瑞、健友股份、东诚药业、千红制药和常山药业，均为上市公司。

其中海普瑞涉及肝素原料药、制剂、CDMO三种主要业务，整体来看公司是坚持继续深耕肝素全产业连业务，在上市的肝素企业中，产能是居于第一的，在去年，该板块的业绩也表现的比较好。

健有股份和海普瑞的业务很相似，也是涉及了肝素原料、肝素制剂和CDMO业务，涵盖着心血管、抗肿瘤、抗感染、手术辅助类用药等治疗领域。此外，公司在研发领域的表现也是很出色，很多产品申请均获得了美国FDA批准，业绩表现也是可以的。

东诚药业公司的三大业务板块分别为原料药业务、制剂业务和核药业务。原料药业务方面，公司是专业的肝素原料药及硫酸软骨素的生产、供应商，制剂业务方面，公司产品全面覆盖抗凝、心血管、抗肿瘤、泌尿、骨科及抗感染等领域；核药业务方面，公司加大业务布局，产品线条丰富。

在今年上半年，公司的核药业务表现强劲，但原料药和制剂因上游肝素粗品价格的上周和人民币兑美元升值的影响，没有转嫁给下游拖累了当期业绩。

千红制药公司业务可分为原料药及制剂药品两大业务板，其中肝素钠原料药的质量控制水平达到国际先进水平。而且，该公司表示，未来将进一步加强对国际市场开拓方向的督导，保持肝素原料药稳步增长，大力开拓制剂成品及酶制剂品种的国际市场，将企业做大做强

说了这么多公司，萝卜君想说，作为中游产业公司，要有一定的价格传导能力，当上游猪价发生波动上涨的情况下，对于中游企业是成本增加，这时企业们应该把这部分增加的成本，转嫁给下游的制剂产品，否则就会像东诚药业反倒是拖累了业绩。

我们再来看下游，也就是肝素产品，其包括标准肝素制剂和低分子肝素制剂，其中低分子肝素制剂可以说是标准肝素制剂的升级版，药性更高、抗凝作用更好，出血等不良反应发生率更低。

因此，目前低分子肝素制剂占据着市场的主要销售地位，但标准肝素制剂在心脏手术上传统的抗凝作用依旧无法替代，所以仍保持着一定比例的市场份额。

在国产低分子肝素制剂产品领域，常山药业占据市场份额较大，该公司业务主要可分为低分子肝素原料药、肝素原料药、水针制剂三大板块，其中低分子肝素钙注射液，连续十年在国内市场排名第一。

写在最后，萝卜君想说，在疫情反复的情况下，行业是否会出台新政策去控制药品价格是未知的，我们还是要谨慎关注政策变化。此外，还要关注猪价变动的影响，大家感兴趣猪周期是怎样的，可以点击链接《触底反弹?说几只成长股！》自行查看。

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